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Con las acciones hundiéndose en un fuerte mercado bajista a principios de 2020 en medio de la pandemia mundial de COVID-19, muchos inversores están buscando formas de mitigar su pérdida o incluso perseguir la próxima desaceleración de las acciones. Sin embargo, las acciones individuales que se venden al descubierto pueden ser muy riesgosas, porque sus movimientos son difíciles de predecir y no hay límite para la cantidad de pérdidas. De hecho, las acciones se recuperaron con fuerza en 2021, alcanzando máximos modernos. Para mantener el riesgo general más bajo, los inversores pueden comprar fondos mutuos que hacen apuestas bajistas y se benefician cuando el mercado se ensancha.

A continuación, analizamos tres de estos fondos mutuos bajistas, que sufrieron el mejor desempeño durante la severa recesión anterior del mercado, durante el otoño de 2018.

Conclusiones clave

  • En un mercado en declive, los inversores pueden llevar fondos mutuos para adquirir una gestión de activos profesional diversificada que se beneficie de la caída de los precios.
  • Un fondo puede tener una forma más accesible y menos arriesgada de realizar una apuesta contra el mercado que vender derivados en corto o negociados directamente, aunque por lo general tienen índices de costos más altos que los fondos mutuos largos o ETF cortos.
  • Aquí, echamos un vistazo a tres fondos bajistas populares que se desempeñaron muy bien durante la corrección del mercado de otoño de 2018.

Todos los datos provienen de Morningstar, al 21/4/2021.

Fondos Mutuos Bear

Una forma de gestionar este riesgo es invertir en fondos mutuos del mercado bajista, que cobran una canasta de acciones o un índice bursátil completo. Estos fondos pueden generar rendimientos a medida que cae el mercado en general. Debido a que el mercado bajista actual no existe y las acciones son altamente volátiles, analizamos el desempeño de los fondos mutuos durante la importante recesión del mercado. Durante la recesión anterior, el S&P 500 cayó desde un máximo de 2930,75 el 20 de septiembre de 2018 a un mínimo de 2351,10 el 24 de diciembre de 2018, una disminución general del 19,8%, justo por debajo de la caída del 20%. un mercado bajista.

Los fondos suelen llevar una serie de estrategias diferentes para generar rendimientos cuando los mercados caen. El fondo puede apostar contra el mercado en general indexando opciones y vendiendo futuros cortos en el mismo índice. Otra estrategia es vender valores específicos en corto con la esperanza de que el valor de sus acciones caiga. Además, el fondo puede invertir en activos que tienden a ganar valor durante períodos de recesión del mercado, como el oro u otros metales preciosos. En general, algunas de las estrategias utilizadas por los administradores de fondos tienen una dimensión de volatilidad. Un fondo mutuo puede ser una forma para que los inversionistas obtengan alfa durante tiempos turbulentos, pero este tipo no debería ser una participación de un solo inversionista.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

  • Resultados totales durante la recesión de 2018: 25,9%
  • Declaración hasta la fecha que finaliza el 21 de abril de 2021: -8,7%
  • Relación de costo: 1,59%
  • Los activos bajo gestión: $ 23 millones
  • Índice de referencia: Índice Nasdaq-100
  • Dia de establecimiento: 3 de septiembre de 1998
  • Asesor de fondos / distribución: Inversores de seguridad de Guggenheim / Distribuidores de fondos

El fondo Rydex Inverse Nasdaq 100 intenta replicar el rendimiento diario inverso del índice Nasdaq 100. Esto significa que si el Nasdaq 100 sube un 5% por día, este fondo bajará un 5%, y si el Nasdaq 100 baja un 5% por día, el fondo subirá un 5%. El fondo busca hacer esto mediante la celebración de una variedad de inversiones que incluyen fondos mutuos, pagarés de agencias federales y acuerdos de recompra. Tenga en cuenta que el índice Nasdaq 100 no debe confundirse con el índice compuesto Nasdaq; es un índice de la primera de las 100 empresas no financieras más importantes que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq.

Según Morningstar, «el fondo emplea como un programa de estrategia de inversión para participar en valores de venta corta que están en el índice subyacente e invertir significativamente en instrumentos derivados. Invertirá al menos el 80% de sus activos netos, más cualquier préstamo para inversión fines, en instrumentos financieros con características económicas que deberían superar a los valores de empresas en el índice subyacente «.

Grizzly Short (GRZZX)

  • Resultados totales durante la recesión de 2018: 24,0%
  • Declaración hasta la fecha que finaliza el 21 de abril de 2021: -12,50%
  • Relación de costo: 2,97%
  • Los activos bajo gestión: $ 50,2 millones
  • Índice de referencia: N / A
  • Dia de establecimiento: 19 de junio de 2000
  • Asesor de fondos / distribución: Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets

El fondo Grizzly Short es un fondo gestionado activamente, a diferencia de los otros dos fondos de esta lista. Esto significa que dos administradores de cartera seleccionan el fondo de acciones específico para la venta corta. El fondo tiene como objetivo acortar las acciones en 60-100 a la vez, todas las cuales deben ser acciones con gran capitalización negociadas en los EE. UU.

Según Morningstar, «El fondo vende acciones en corto. Una venta en descubierto es la venta de valores prestados. Cuando el fondo vende acciones en corto, está obligado a reemplazar las acciones prestadas a cualquier precio. Que puede ser cuando compra las acciones para la entrega al prestamista de valores. El fondo normalmente tendrá entre 60 y 100 acciones sin vender «.

Estrategia Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

  • Resultados totales durante la recesión de 2018: 23,6%
  • Declaración hasta la fecha que finaliza el 21 de abril de 2021: -10,33%
  • Relación de costo: 1,55%
  • Los activos bajo gestión: $ 55,5 millones
  • Índice de referencia: S&P 500
  • Dia de establecimiento: 7 de enero de 1994
  • Asesor de fondos / distribución: Inversores de seguridad de Guggenheim / Distribuidores de fondos

El fondo Rydex Inverse S&P 500 Strategy busca replicar el rendimiento diario inverso del índice S&P 500. Esto significa que si el S&P 500 sube un 5% por día, este fondo disminuirá un 5%, y si el S&P 500 baja un 5% por día, el fondo subirá un 5%. El fondo busca hacer esto mediante la celebración de una variedad de inversiones que incluyen fondos mutuos, pagarés de agencias federales y acuerdos de recompra. El S&P 500 es un índice de 505 acciones de capitalización estadounidenses importantes.

Según Morningstar, «el fondo emplea como un programa de estrategia de inversión para participar en valores de venta corta que están en el índice subyacente e invertir significativamente en instrumentos derivados. Invertirá al menos el 80% de sus activos netos, más cualquier préstamo para inversión fines, en instrumentos financieros con características económicas que deberían superar a los valores de empresas en el índice subyacente «.[cite]

Informamos a los lectores que la lista anterior no incluye: fondos cerrados a nuevos inversores; fondos con menos de $ 50 millones en activos bajo administración porque su tamaño los hace demasiado ilíquidos para invertir; y fondos apalancados, que son extremadamente riesgosos y no se recomiendan para el inversor medio.

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