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Muchos inversores optan por investigar el porcentaje de acciones de la empresa en poder de inversores institucionales como una forma de averiguar dónde están invirtiendo su dinero los inversores más grandes. Estas instituciones pueden incluir fondos mutuos, fondos de pensiones, grandes bancos y otras grandes instituciones financieras. Representan la mayor fuente de oferta y demanda del mercado y son los primeros en ingresar al mercado principal. Los inversores institucionales también son responsables de la mayoría de las operaciones del mercado secundario. Debido a esto, tienen un gran impacto en los precios de las acciones.

Si descubre que los inversores poseen más del 100% de las acciones de una empresa, debe asumir que hay un problema con los datos.

A veces, puede encontrarse con una situación en la que un inversor parece tener acciones en una empresa que superan con creces lo que realmente es. Por supuesto, es técnicamente imposible que cualquier accionista o categoría de accionista, institucional o individual, posea más del 100% de las acciones en circulación de una empresa. Por lo tanto, cuando vea sitios web de información sobre inversiones que informan sobre participaciones institucionales que superan el 100%, probablemente pueda suponer que hay algún problema con los datos. Hay dos fuentes probables responsables de estos errores de notificación.

Traer llave

  • Los inversores institucionales tienen una gran influencia en el mercado y la forma en que operan puede afectar la forma en que se mueven los precios de las acciones.
  • Hay casos en los que los inversores parecen tener acciones en una empresa que en realidad excede su existencia.
  • Si ve inversores que tienen más del 100% en una empresa, podría deberse a retrasos en las actualizaciones.
  • Otra razón para superar la marca de participación del 100% podría provenir de una venta corta entre inversores.

Retrasar actualizaciones

La primera razón, y generalmente la más obvia, surge de por qué un inversionista institucional posee más del 100% de las acciones de una empresa debido a demoras en la actualización de los datos disponibles públicamente. Las cifras dadas a conocer en un informe institucional corresponden a la fecha de tenencia institucional. Estas fechas suelen diferir ligeramente entre todas las instituciones con acciones de la empresa y, por lo tanto, muestran diferencias que pueden afectar el porcentaje informado para el total de participaciones institucionales.

Los números presentados se actualizan mensualmente con un retraso de aproximadamente cuatro semanas. Como resultado, incluso un ligero retraso en las fechas de presentación de informes entre una o más instituciones podría alterar el conteo, haciendo parecer que un accionista posee más del 100% de las acciones en circulación de una empresa o un inversor.

Venta corta

Junto con la demora en reportar la propiedad entre inversionistas institucionales, puede surgir otro escenario que podría conducir a un golpe repentino en la propiedad institucional de las acciones: la venta corta. Recuerde, la venta en corto es cuando un inversionista toma prestadas acciones de una empresa y las vende inmediatamente a otro inversionista. En muchos casos, algunos inversores planean recomprar las acciones por menos dinero.

A continuación se muestra un ejemplo de una de las causas más probables de los porcentajes de propiedad institucional distorsionados. Suponemos que la empresa XYZ tiene 20 millones de acciones en circulación y el Instituto A tiene un total de 20 millones. En una transacción abreviada, la institución B toma prestados cinco millones de estas acciones del Instituto A y luego las vende al Instituto C Si A y C reclaman la propiedad de las acciones abreviadas B, se podría decir que las 25 millones de acciones de la empresa XYZ (20 + 5), al 125% (25 ÷ 20). En este caso, se puede informar incorrectamente que las participaciones institucionales superan el 100%.

En los casos en los que la propiedad institucional de los informes es mayor, la propiedad institucional ya debe ser muy alta. Aunque algo vaga, esta conclusión ayuda a los inversores a comprender el impacto potencial de las compras y ventas institucionales en las acciones de una empresa en su conjunto.

La línea de base

La propiedad institucional no es lo mismo que el patrocinio de acciones de una empresa en particular, que a menudo se ve impulsado por factores distintos de los fundamentales, en términos de calidad de las acciones. Los inversores que adoptan un enfoque básico deben tomarse el tiempo para comprender la conexión entre los elementos centrales de una empresa y el interés que la empresa atrae de los grandes inversores institucionales.