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¿Qué es ilíquido?

Ilíquido se refiere al estado de una acción, bono u otro activo que no se puede vender o intercambiar fácilmente por efectivo sin una pérdida significativa de valor. Los activos ilegales pueden ser difíciles de vender rápidamente debido a la baja actividad comercial o al interés en la emisión, lo que refleja la falta de inversores o especuladores dispuestos o dispuestos a comprar o vender el activo. Como resultado, los activos ilíquidos tienden a tener un menor volumen de transacciones, una mayor variedad de solicitudes de oferta y una mayor volatilidad de precios.

La liquidez es lo opuesto a la liquidez.

  • La falta de liquidez ocurre cuando un valor u otro activo que no se puede vender o canjear por efectivo se obtiene fácil y rápidamente sin una pérdida significativa de valor.
  • La falta de activos ilíquidos puede ser difícil de vender rápidamente debido a la falta de inversores o especuladores dispuestos o dispuestos a comprar el activo, pero los valores negociados activamente tienden a ser más líquidos.
  • Los activos ilíquidos tienden a tener una mayor variedad de solicitudes, mayor volatilidad y, en consecuencia, mayor riesgo para los inversores.

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Activos líquidos y líquidos

Explicación de liquidez

En el caso de los activos ilíquidos, existen mayores discrepancias entre el precio de venta, establecido por el vendedor, y el precio de oferta, que el comprador presenta como resultado de la falta de compradores listos. Esta diferencia ha resultado en un margen de ofertas solicitadas mucho mayor que el que se encontraría en un mercado ordenado con actividad comercial diaria. La falta de profundidad de mercado (DOM), o compradores listos, puede generar pérdidas para los tenedores de activos sin liquidez, especialmente cuando el inversionista quiere vender rápidamente.

La iliquidez en el contexto de un negocio se refiere a una empresa que no cuenta con los flujos de caja necesarios para realizar los pagos de deuda necesarios, aunque no significa que la empresa se encuentre sin activos. Los activos de capital, incluidos los bienes raíces y el equipo de producción, a menudo tienen valor, pero no se venden fácilmente cuando se requiere efectivo. La venta de activos ilíquidos no es el negocio principal de una empresa. Por lo general, incluyen cualquier propiedad de la empresa que esté fuera de los productos producidos para la venta. En tiempos de crisis, una empresa puede tener que liquidar estos activos para evitar la quiebra y, si esto ocurre rápidamente, puede deshacerse de los activos a precios muy por debajo de un precio de mercado ordenado, lo que a veces se denomina venta de remate.

Además, una empresa puede perder liquidez si no puede obtener el efectivo necesario para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Ejemplos de activos líquidos y líquidos

Algunos ejemplos de activos esencialmente ilíquidos incluyen casas y otros bienes inmuebles, automóviles, antigüedades, intereses de empresas privadas y algunos tipos de instrumentos de deuda. Ciertas colecciones y obras de arte suelen ser activos ilíquidos.

Las acciones que se negocian en mercados extrabursátiles (OTC) suelen ser menos líquidas que las acciones que cotizan en bolsas sólidas. Si bien estos activos pueden tener un valor fundamental, a menudo hay pocos compradores en el mercado donde se venden en comparación con aquellos que están interesados ​​en comprar activos más líquidos.

En el otro extremo del espectro, la mayoría de los valores cotizados que se negocian en las principales bolsas, como acciones, ETF, fondos mutuos, bonos y materias primas cotizadas, son altamente líquidos y se pueden vender casi instantáneamente durante el horario normal del mercado a un precio de mercado justo. Además, los metales preciosos, como el oro y la plata, suelen ser moderadamente líquidos. Negociar después del horario comercial normal puede provocar falta de liquidez porque muchos participantes del mercado no están activos en el mercado en esos momentos.

La liquidez de los activos puede cambiar con el tiempo, dependiendo de las influencias fuera del mercado. Este cambio de precio es especialmente cierto en el caso de los artículos de colección, porque la popularidad de un bien en el mercado de consumo puede fluctuar significativamente, lo que lleva a precios muy volátiles.

Iliquidez y mayor riesgo

Los valores líquidos tienen riesgos más altos que los líquidos, conocido como riesgo de liquidez, que es especialmente cierto durante las turbulencias del mercado cuando la relación comprador-vendedor se desequilibra. Durante estos tiempos, los tenedores de valores ilíquidos pueden deshacerse de ellos, o no pueden hacerlo sin perder dinero.

Los valores líquidos pueden reclamar una prima de liquidez agregada a su precio para compensar el hecho de que puede ser difícil deshacerse de ellos más adelante. Durante un pánico financiero, los mercados y las facilidades crediticias pueden colapsar y crear una crisis de liquidez, cuando los vendedores de valores negociables encuentran difícil encontrar compradores entusiastas a precios justos.

Ejemplo del mundo real

La falta de liquidez puede dejar a empresas e individuos sin generar suficiente dinero para pagar sus deudas. Por ejemplo, Los tiempos económicos Se informó que Jet Airways retrasó el pago de la deuda extranjera por cuarta vez «en los últimos meses» debido a una crisis de iliquidez corporativa que ha dejado a la empresa con dificultades para acceder a fondos líquidos. Como resultado, Jet Airways no solo tuvo que dejar en tierra más de 80 aviones, sino que también elaboró ​​un plan de resolución que pedía la renuncia de su presidente, Naresh Goyal, y la junta votó para permitir que los prestamistas tomaran el control de la aerolínea.