En este momento estás viendo Impacto de la Reserva Federal en las tasas hipotecarias

Si bien la Reserva Federal no tiene la capacidad de establecer directamente las tasas hipotecarias, sí crea las políticas monetarias que afectan indirectamente a estas tasas. El impacto de la Reserva Federal se puede ver en cómo sus acciones afectan el precio del crédito, que luego se refleja en las tasas hipotecarias que ofrecen los prestamistas a los posibles prestatarios.

Ejemplo de una Reserva Federal relacionada con las tasas hipotecarias

En respuesta a la crisis financiera mundial de 2008, la Reserva Federal dio el paso inusual de embarcarse en un programa de flexibilización cuantitativa en el que compró valores respaldados por hipotecas y deuda pública en forma de bonos del Tesoro. El programa, que comenzó en noviembre de 2008 y finalizó en 2014, aumentó la oferta de dinero en los sistemas financieros del país.

Esto ha animado a los bancos a solicitar préstamos con mayor facilidad. También aumentó el precio y describió la oferta de los tipos de valores comprados por la Fed. El efecto de todas estas acciones ha sido mantener bajas las tasas de los préstamos, incluidas las hipotecarias.

Conclusiones clave

  • La Reserva Federal influye indirectamente en las tasas hipotecarias mediante la implementación de políticas monetarias que afectan el precio del crédito.
  • La Reserva Federal tiene una serie de herramientas que le permiten influir en la política monetaria, incluida la flexibilización cuantitativa, la tasa de fondos federales y las operaciones de mercado abierto.
  • Si la Reserva Federal quiere impulsar la economía, implementa políticas que ayudan a mantener bajas las tasas de interés hipotecarias.
  • Si la Reserva Federal quiere ajustar la oferta monetaria, sus políticas tienden a generar tasas de interés más altas para los prestatarios hipotecarios.

Herramientas de política monetaria

La Reserva Federal tiene como objetivo influir en la economía, la inflación y los niveles de empleo a través de la política monetaria.Si bien muchos expertos han discutido la efectividad de la flexibilización cuantitativa, es una de las varias herramientas de política monetaria de que dispone el Ciervo para estabilizar sus objetivos de precios y promover el empleo sostenible. Otras herramientas de política monetaria incluyen la tasa de fondos federales y las operaciones de mercado abierto.

Tasa de fondos federales

Una de las herramientas que utiliza para llevar a cabo la política monetaria es establecer un objetivo para la tasa de fondos federales. Esta es la tasa de interés a corto plazo a la que las instituciones financieras de EE. UU. (Como bancos, cooperativas de crédito y otras en el sistema de la Reserva Federal) intercambian dinero durante la noche para cumplir con los niveles de reserva obligatorios. Cada préstamo y banco de préstamos negocia la tasa de interés individualmente. En conjunto, el promedio de todas estas tasas es la tasa de fondos federales.

Al igual que con las tasas hipotecarias, la tasa de fondos federales no la fija directamente la Reserva Federal. En cambio, establece un objetivo para la tasa de fondos federales y participa en acciones para influir en la tasa hacia el objetivo. La tasa de los fondos federales afecta a todas las demás tasas, incluidas las tasas de interés a corto y largo plazo. También afecta a las transacciones en el mercado de divisas (FX) y tiene muchos otros efectos posteriores.En marzo de 2020, la Fed estableció la tasa objetivo de los fondos federales en el nivel más bajo posible, entre 0.00% y 0.25%.

Operaciones de mercado abierto

Otra forma importante de influir en la tasa de los fondos federales es utilizar otra de sus herramientas de política monetaria: las operaciones de mercado abierto. Esto es cuando la Fed compra y vende valores gubernamentales como bonos. Cuando el banco central busca endurecer la política monetaria y enfocarse en una tasa de fondos federales más alta, toma dinero del sistema vendiendo bonos del gobierno.

Y cuando necesita una política monetaria más fácil y se enfoca en una tasa de fondos federales más baja, la Fed emprende otra acción para comprar valores gubernamentales con el fin de traer más dinero al sistema. ¿De dónde viene el dinero para comprar todos estos bonos del gobierno? Como banco central, Coatia puede crear el dinero.

Otras herramientas de política monetaria

Además de centrarse en la tasa de los fondos federales y el uso de operaciones de mercado abierto, la Fed también tiene otras herramientas para influir en la política monetaria. Estos incluyen cambiar los requisitos de las reservas bancarias haciéndolos más altos o más bajos, cambiar los términos que presta a los bancos a través de su ventana de descuento y cambiar la tasa de interés que paga sobre sus reservas bancarias.

Efecto dominó

Cuando la Reserva Federal encarece el endeudamiento de los bancos al enfocarse en una tasa de fondos federales más alta, los bancos transfieren los costos más altos a sus clientes. Los préstamos al consumo, incluidas las tasas hipotecarias, tienden a tener tasas de interés altas. Y a medida que suben las tasas de interés a corto plazo, las tasas de interés a largo plazo también tienden a subir. A medida que esto sucede, con la tasa de interés del bono del Tesoro a 10 años que afecta la tasa de la hipoteca promedio a 30 años subiendo, las tasas hipotecarias generalmente también subirán.

Los prestamistas hipotecarios establecen las tasas de interés en función de sus expectativas de inflación y tasas de interés futuras. Las tasas también se ven afectadas por la oferta y la demanda de valores respaldados por hipotecas.Por lo tanto, las acciones de la Reserva Federal tienen un efecto perjudicial al influir en las tasas hipotecarias.

La línea de base

La Reserva Federal tiene como objetivo mantener la estabilidad económica y tiene un impacto en las tasas de interés de los préstamos bancarios. Cuando la Fed intenta impulsar la economía, suele ser más barato contratar una hipoteca. Y cuando la Fed está tratando de desacelerar la economía, actúa para drenar el dinero del sistema, lo que significa que es más probable que los prestatarios paguen una tasa de interés más alta en las hipotecas.