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Inversión/ Fondos mutuos

Impacto de los dividendos en el valor liquidativo (NAV) de los fondos mutuos

La distribución de dividendos reduce el valor liquidativo (NAV) de las acciones de fondos mutuos. Sin embargo, eso no significa que los inversores de fondos incurran en pérdidas.

Los fondos mutuos invierten en una serie de valores diferentes, incluidas acciones y bonos. Siempre que estos valores ofrezcan dividendos, el fondo está obligado a distribuirlos a los accionistas. Por ejemplo, los fondos de bonos compran bonos que pagan intereses, que se transfieren a los accionistas en forma de dividendos.

Conclusiones clave

  • El valor liquidativo (NAV) de un fondo disminuye cuando se paga un dividendo, ya que reduce el valor del fondo.
  • Esta es una ocurrencia común y no debería impedir que los inversionistas elijan ciertos fondos.
  • Como cualquier vehículo de inversión, puede haber aumentos significativos en el volumen comercial y la volatilidad cada vez que se emiten dividendos.

Cómo afectan las distribuciones al valor liquidativo

El NAV de un fondo mutuo se calcula dividiendo el valor de los activos del fondo por el número de acciones en circulación del fondo. Cuando un fondo distribuye pagos de dividendos a sus accionistas, el NAV disminuye. Los accionistas deben tener esto en cuenta al intentar averiguar qué tan bien se están desempeñando sus inversiones.

Un número significativo de inversores opta por volver a contar automáticamente las distribuciones de fondos en lugar de recibirlas en efectivo. Cuando se reinvierten los pagos de dividendos, el accionista adquiere acciones adicionales o una fracción de una acción adicional en lugar del pago en efectivo. El NAV aún disminuye en la cantidad distribuida, pero el valor total de la inversión del fondo para el inversor sigue siendo el mismo.

Retorno completo

El NAV no cuenta toda la historia sobre el desempeño de un fondo mutuo; hace todo el resultado. El resultado total se expresa como porcentaje del VL durante un período de tiempo determinado. Muestra respeto y distribución de fondos. Juntos, estos representan el verdadero retorno de la inversión de un fondo mutuo.

Advisor Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Cuando un fondo mutuo paga un dividendo, el valor de cada acción se reduce proporcionalmente. Por ejemplo, comenzar con un valor liquidativo de $ 20 por acción y el fondo mutuo paga un dividendo de $ 1 por acción reduciría el valor liquidativo a $ 19.

Una vez que reciba la distribución de dividendos, puede retener el efectivo o reinvertirlo en acciones adicionales del fondo mutuo al valor liquidativo reducido.