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¿Qué es el compromiso de riesgo?

La participación en el riesgo es un tipo de transacción fuera de balance en la que un banco vende su exposición a una obligación contingente, como la aceptación de un banquero con otra institución financiera. La participación en el riesgo permite a los bancos reducir su exposición a condenas, pre-bloqueo, quiebras y quiebras de empresas.

Los grupos de la industria han buscado asegurar que los acuerdos de participación de riesgo no sean tratados por la SEC como swaps.

Cómo funciona el compromiso con el riesgo

Los acuerdos de participación en el riesgo se utilizan a menudo en el comercio internacional, pero estos acuerdos son riesgosos porque el participante no tiene una relación contractual con el prestatario. Por otro lado, estas transacciones pueden ayudar a los bancos a generar flujos de ingresos y diversificar sus fuentes de ingresos.

Los préstamos sindicados pueden dar lugar a acuerdos de riesgo compartido si los prestamistas toman determinadas medidas. Cuando los prestatarios buscan una gran cantidad de financiamiento, se puede ofrecer un préstamo sindicado a través de un banco agente que trabaja con otros sindicatos de prestamistas. Es probable que los bancos participantes contribuyan con cantidades iguales al total requerido y paguen una tarifa al banco agente. Dentro de los términos del préstamo, puede haber un intercambio de intereses entre el prestatario y el banco agente. Se podría recurrir a los bancos sindicados en un acuerdo de riesgo compartido para que asuman el riesgo de solvencia crediticia de ese canje. Estos términos dependen del incumplimiento del prestatario.

Hubo varios miembros de la industria financiera que buscaron aclarar algunos de los controles regulatorios que podrían aplicarse a los acuerdos de participación de riesgo en relación con los swaps. En particular, existía el deseo de garantizar que los acuerdos de riesgo compartido no se traten de la misma manera que los canjes por parte de la Securities and Exchange Commission (SEC). Desde ciertas perspectivas, los acuerdos de riesgo compartido podrían verse como algo que debería regularse como permutas bajo la Ley de Reforma del Muro Dodd-Frank y Protección del Consumidor debido a la estructura de las transacciones.

Conclusiones clave

  • La participación en el riesgo es un acuerdo en el que un banco vende su exposición a una obligación contingente a otra institución financiera.
  • Estos acuerdos se utilizan a menudo en el comercio internacional, aunque siempre conllevan riesgos.
  • Los préstamos sindicados, que a veces implican canjes, pueden conducir a acuerdos de riesgo compartido.
  • Los grupos de la industria financiera han tratado de aclarar la supervisión regulatoria que podría aplicarse a los acuerdos de participación de riesgo de swap.

Consideraciones Especiales

Una asociación de la industria financiera pidió aclaraciones porque sus miembros no creían que los acuerdos de riesgo compartido tuvieran ciertas características con los intercambios fundamentales. Por ejemplo, los acuerdos de participación en el riesgo no transferirían ninguno de los riesgos de movimientos en las tasas de interés. Lo que se transfiere es el riesgo de incumplimiento de la contraparte. La asociación también argumentó que los acuerdos de participación de riesgo tienen una intención especulativa y otras características de los swaps de incumplimiento crediticio.

Además, la asociación dijo que los acuerdos sirven como productos bancarios para administrar mejor los riesgos. Se mantenía fuera de la regulación como canjes en línea con la forma en que se ofrece a los bancos canjear préstamos.