En este momento estás viendo Implicaciones fiscales de la desinversión de empresas públicas

Para las finanzas, la desinversión se define como la reducción de los activos de una empresa como resultado del cierre de activos o la venta de unidades de negocios, subsidiarias, divisiones o activos a corporaciones u otras personas. Una empresa de venta generalmente recibe una consideración de activos como efectivo, valores u otros activos.

La desinversión toma la forma de efectos colaterales, reparto de acciones, venta de acciones de subsidiarias y venta de activos de subsidiarias. Las escisiones y escisiones de acciones no suelen ser hechos imponibles para la empresa que se desinvierte y sus accionistas. Las ganancias de capital sobre las ventas de acciones subsidiarias y las ventas de un activo subsidiario generalmente están sujetas a impuestos para la corporación que se desinvierte. Si una empresa matriz procede de la venta a sus accionistas en forma de dividendos, esos ingresos están sujetos a impuestos para los accionistas.

Cuando una empresa se desinvierte, dispone de algún activo o subsidiaria para reducir costos o reunir capital.

Conclusiones clave

  • Dependiendo de la estructura de la desinversión, habrá diferentes implicaciones fiscales para la empresa matriz.
  • Las escisiones y escisiones, por ejemplo, se pueden realizar sin ninguna obligación fiscal siempre que los accionistas existentes mantengan una participación mayoritaria en la nueva empresa.
  • Mientras tanto, las ventas de activos y adquisiciones de subsidiarias a menudo desencadenan un evento imponible sujeto a ganancias de capital.

Derivados

Las escisiones involucran a una empresa matriz que distribuye las acciones de su subsidiaria a los accionistas de manera proporcional.Las escisiones son un intercambio sin efectivo y están libres de impuestos para la empresa matriz y sus accionistas si se cumplen ciertos requisitos para el control de la subsidiaria y el calendario de las subsidiarias.Para estar libres de impuestos, las escisiones deben incluir un paquete de control de acciones de distribución para inversionistas, requisitos de interés y controles continuos, y la empresa matriz no debe haber adquirido la subsidiaria en los cinco años anteriores en una transacción sujeta a impuestos.Un ejemplo de una escisión libre de impuestos es AOL, que se suspendió de Time Warner en 2009.

Feria Equity Carved

La estafa de acciones, a veces llamada oferta pública inicial (OPI), implica que una empresa matriz vende un porcentaje de las acciones de una subsidiaria en el mercado de valores. Las empresas matrices normalmente venden poco menos del 50% del capital total y mantienen el control de la subsidiaria. Las transacciones de carving están libres de impuestos para la empresa matriz y sus accionistas.Un ejemplo de aseguramiento de acciones exitoso es la venta de ThermoLase por Thermo Electron Corporation.

Venta de acciones subsidiarias

La venta de las acciones de una subsidiaria matriz implica la venta de las acciones secundarias de la subsidiaria al público en el mercado de valores. La matriz debe reconocer una ganancia imponible igual a la diferencia entre los cobros en efectivo y la base del gasto tributario en las acciones de la subsidiaria. Si la empresa matriz no distribuye el producto de la venta a sus accionistas en forma de dividendo regular, la venta de acciones subsidiarias está libre de impuestos para los accionistas de la empresa matriz. De lo contrario, los inversores deben pagar impuestos sobre cualquier producto recibido de la empresa de desinversión.

Venta de activos subsidiarios

Una matriz puede registrar parte de los activos de la subsidiaria, como equipos, bienes raíces o patentes, en el balance de la subsidiaria. Las ventas de un activo de este tipo casi siempre dan lugar a ganancias imponibles para la empresa matriz. Si la empresa matriz no distribuye a sus accionistas el producto de la venta de un activo, no hay implicaciones fiscales para los inversores. Sin embargo, si la empresa realiza una distribución de dividendos, los accionistas de la empresa de desinversión deben pagar impuestos sobre esos ingresos.