En este momento estás viendo Importancia de la tasa de capitalización en la inversión inmobiliaria

La tasa de capitalización es la línea de base más común utilizada para comparar propiedades de inversión. Está en consonancia con la tasa de rendimiento efectiva estimada de una inversión en seguridad típica. Por ejemplo, una propiedad de $ 100,000 en efectivo con una tasa de capitalización del 4.5% producirá los mismos resultados que una inversión de $ 100,000 en valores al 4.5%. Esta cifra ayuda a los inversores inmobiliarios a aprovechar al máximo sus fondos de inversión.

Cálculo de la tasa de capitalización

El ingreso operativo neto anual dividido por los costos totales de adquisición es una fórmula simple para calcular la tasa de capitalización. Esta fórmula es en realidad la inversa de los múltiplos estándar de precio / ganancias.

El ingreso operativo neto se puede calcular restando todos los costos de administración, costos de servicios públicos, mantenimiento, seguros, impuestos y otros costos operativos del ingreso bruto. Los ingresos operativos netos no tienen en cuenta los pagos de la hipoteca.

Los costos de adquisición exceden el precio de compra cotizado. Deben incluir honorarios de corretaje y costos de cierre. Si la propiedad no está lista para alquilar, también es necesario incluir todos los costos incurridos para la rehabilitación.

Los inversores deben comparar las tasas de capitalización que cubren los mismos costos. Por ejemplo, no es válido comparar una tasa de capitalización que descuenta los ingresos por alquiler en función de las vacantes anuales promedio y otra tasa que no ofrece tal descuento.

Importancia de la tasa de capitalización

El uso principal de la tasa de capitalización es distinguir entre diferentes oportunidades de inversión. Si una inversión en valores ofrece un rendimiento estimado del 4% y una propiedad tiene una tasa de capitalización del 8%, es probable que un inversor se centre en la propiedad.

Las tasas de capitalización pueden crear tendencias para los propietarios de propiedades comerciales. Las tendencias pueden mostrar hacia dónde podría conducir el mercado, lo que permite realizar ajustes basados ​​en las rentas estimadas.

La conveniencia de las tasas de capitalización es limitada; las propiedades de inversión con flujos de efectivo irregulares o complejos no pueden depender de tasas de capitalización simples. En su lugar, sería mejor confiar en el análisis de flujo de efectivo descontado.