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El estado de pérdidas y ganancias de una empresa, también conocido como estado de resultados, tiene desventajas. En su mayor parte, la declaración refleja con precisión la rentabilidad anterior y el crecimiento de las ganancias de una empresa, uno de los determinantes clave del rendimiento de las acciones de una empresa, pero sigue siendo una medida subjetiva que puede manipularse. En particular, las empresas tienen bastante libertad en cuanto al momento y el impacto de los cargos trimestrales y anuales y otros costos informados en el estado de cuenta.

La forma en que una empresa genera ingresos y los convierte en ganancias es un factor importante, pero hay otras consideraciones importantes. El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) continuó enfatizando una medida financiera conocida como otros ingresos integrales (OCI) como una valiosa herramienta de análisis financiero. El objetivo declarado de FASB es, en general, emitir guías «para mejorar la comparabilidad, consistencia y transparencia de la información financiera».Para lograrlo, buscó «incrementar el protagonismo de las partidas reportadas en otros resultados integrales».

Origen de OCI

Otros resultados integrales pueden verse como una visión más amplia de los ingresos netos.En el pasado, se permitía que los cambios en las ganancias de una empresa que se consideraban fuera de sus operaciones principales o demasiado volátiles fluyeran al capital contable.OCI proporciona datos importantes sobre estas cifras.

Recuerde que OCI no es un ingreso integral, aunque ciertamente suenan a ambos. El ingreso integral es simplemente la combinación de ingreso neto estándar y OCI. Por lo tanto, es esencialmente una visión más integral y holística de los estímulos de las operaciones de una empresa y otras actividades que son parte integral de su economía.

En junio de 1997, FASB emitió FAS130 sobre cómo informar el resultado integral. La definición técnica de FASB de «resultado integral» es el cambio en el patrimonio [net assets] empresa comercial durante un período de transacciones y eventos y otras circunstancias de fuentes no propietarias. Incluye todos los cambios en el patrimonio neto durante un período distinto de los que surgen de las inversiones de los propietarios y las distribuciones a los propietarios. «

OCI se puede encontrar como un elemento de línea en el balance de una empresa. Específicamente, se encuentra debajo de la porción de patrimonio del balance general, así como en un estado relacionado conocido como estado de patrimonio consolidado.

En los últimos años, además de las convenciones estándar para la presentación de informes de balance, las empresas han encontrado varias otras formas de presentar OCI en sus estados financieros: Pueden enumerar cualquiera de los componentes de las partidas individuales junto con el estado de resultados (como en la actualidad la parte inferior del estado de resultados) u OCI en su propia página separada.Estas medidas también son parte de un objetivo a largo plazo para ayudar a alinear los principios de contabilidad estadounidenses generalmente aceptados (GAAP) más estrechamente con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) administradas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB).

Ejemplo de la vida real de OCI

Para ilustrar mejor los componentes específicos de OCI, echemos un vistazo a una declaración de MetLife. En 2012, una de sus presentaciones 10-K ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) informó un ingreso neto estándar de $ 6.7 mil millones, así como otros ingresos integrales acumulados de aproximadamente $ 5.9 mil millones, lo que resultó en $ 4.9 mil millones para su año fiscal. Actual. Este es un impulsor importante de sus niveles generales de ganancias para el año.

Para el año completo, las partidas transferidas a la utilidad integral incluyeron ganancias no realizadas de instrumentos derivados de $ 1 mil millones, ganancias de inversiones no realizadas de $ 4,5 mil millones, ajustes negativos de conversión de moneda extranjera de $ 100 millones y ajustes del plan de beneficios definidos por $ 500 millones. .

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Otro resultado integral acumulado

Categorías importantes de OCI

Comprender las razones de las operaciones diarias de una empresa es lo más importante para un analista financiero, pero si observa OCI, puede revelar otros elementos importantes que pueden afectar el resultado final de una empresa.

Ganancias y pérdidas de inversión

Las compañías de seguros como MetLife, los bancos y otras instituciones financieras tienen grandes carteras de inversión. Las ganancias y pérdidas realizadas pasarán en gran medida por los ingresos netos reportados, pero mirar el lado no realizado de la ecuación puede mostrar cómo una empresa está administrando sus inversiones y el potencial de grandes pérdidas en el futuro. En este sentido, OCI puede ayudar a los analistas a medir con mayor precisión el valor razonable de las inversiones de una empresa.

Cambio de divisas

Mirar OCI también puede brindar una idea de las empresas que operan en el extranjero y cubren divisas o tienen ingresos significativos en el extranjero. En nuestro ejemplo anterior, el ajuste de la moneda extranjera de MetLife no fue demasiado grande, pero si se observara, podría ayudar a los analistas a determinar el impacto de las fluctuaciones monetarias en las operaciones de una empresa. Para una empresa con sede en los EE. UU., Un dólar nacional más fuerte reducirá el valor informado de las ventas y ganancias en el extranjero. Observar los rendimientos neutrales en efectivo puede ayudar a comprender la dinámica real de crecimiento y rentabilidad.

Planes de pensiones

Otra categoría importante en OCI es el impacto en los planes de jubilación corporativos. Años de rendimientos de acciones insignificantes han colocado los activos de pensiones de algunas grandes corporaciones por debajo de las obligaciones que tienen que cubrir para los pensionistas actuales y futuros. Los ejemplos de estas diferencias pueden mostrar el impacto que puede tener una empresa.

Caso en cuestión: en 2011, Goodyear informó un ingreso neto estándar de $ 343 millones, pero una pérdida de $ 378 millones cuando dedujo los costos del plan de jubilación.En otro informe de ese año, el gigante industrial General Electric registró ganancias regulares de casi $ 14,2 mil millones, pero más que eso se redujo a la mitad teniendo en cuenta las pérdidas en sus planes de jubilación.El monto de los pasivos de jubilación futuros es sin duda una consideración importante al considerar las perspectivas de ganancias futuras de una empresa.

Otras categorias

La medida OCI también fue muy útil durante la crisis financiera de 2007 a 2009 y durante su recuperación. Por ejemplo, al salir de la Gran Recesión, el gigante bancario Bank of America reportó una ganancia de $ 1.4 mil millones en su estado de resultados estándar, pero una pérdida de $ 3.9 mil millones basada en el resultado integral. La diferencia estaba relacionada con OCI y las pérdidas no realizadas que ocurrieron en su cartera de inversiones.En general, cuestionó la calidad de las cifras de ganancias, que eran la medida correcta de la generación de capital para el año.

Profesor asistente de negocios en Columbia Business School Sehwa Kim, en un informe coescrito con el profesor asociado Seil Kim y el profesor Stephen Ryan, “En respuesta a la crisis financiera de 2008, bajo las regulaciones de Basilea III, se encontraron ganancias y pérdidas no realizadas en valores para la venta (‘AFS’). Otro resultado integral acumulado se ha incluido en el capital regulatorio de los bancos para los bancos de alto enfoque. … Como resultado, estudios recientes encuentran que los bancos que se han visto afectados han reclasificado valores de inversión de AFS hasta su vencimiento (‘HTM’) o han clasificado valores recién adquiridos como HTM para tener en cuenta el aumento en la mitigación de la volatilidad del capital regulatorio. Estos estudios sugieren que el OCI puede ser un factor significativo que influya en la gestión de la cartera de activos de las instituciones financieras. «

La línea de base

Comprender y analizar OCI mejora enormemente el análisis financiero, especialmente para las empresas financieras. En un mundo ideal, solo sería un ingreso integral, ya que comprende el ingreso neto estándar y el OCI, pero el hecho es que los analistas perspicaces pueden combinar los dos estados en sus propios modelos financieros.

Es más fácil analizar las divulgaciones existentes del resultado integral y todos sus componentes en la parte inferior del estado de resultados o en la siguiente página en un anexo separado. Algunos contadores han cuestionado por qué OCI figura como parte del capital social en el balance general, pero si observa con atención, hay varios lugares para encontrarlo y determinar la salud y la economía generales de la empresa subyacente.