Incentivo contable

¿Qué es un incentivo contable?

Un incentivo basado en la contabilidad está diseñado para compensar a los ejecutivos corporativos en función de las medidas de desempeño, como las ganancias por acción y el rendimiento sobre el capital. Otras medidas de desempeño comúnmente utilizadas por las empresas para medir el desempeño ejecutivo incluyen el flujo de efectivo, el rendimiento de los activos, los ingresos operativos, los ingresos netos y el rendimiento total para los accionistas.

Estos planes de incentivos ampliamente utilizados se basan en la noción de que el objetivo principal de la administración de la empresa es maximizar los valores de los accionistas a los niveles más altos posibles.

Comprensión de los incentivos basados ​​en la contabilidad

Los incentivos basados ​​en la contabilidad suelen recompensar a los ejecutivos con opciones en efectivo y acciones de la empresa o de los empleados. En empresas de todos los tamaños, el pago de incentivos tiende a ser una parte importante de la compensación de los ejecutivos. Las empresas establecen premios de incentivos anuales para los empleados de paso y archivo utilizando fórmulas basadas en los siguientes tres componentes:

  1. Nivel salarial individual
  2. Rendimiento de toda la empresa
  3. Desempeño de determinadas unidades de negocio

Conclusiones clave

  • Un incentivo basado en la contabilidad está diseñado para compensar a los ejecutivos corporativos en función de las medidas de desempeño.
  • Las empresas pueden utilizar muchas métricas diferentes para establecer bonificaciones, incluidos los niveles salariales individuales, las cifras de desempeño de toda la empresa y el desempeño que es una cifra para una unidad de negocio en particular.
  • La oposición a estos programas cree que podrían presentar posibles conflictos de intereses, al vincular el desempeño de la empresa a un cheque de pago de ejecutivos, lo que podría alentar decisiones de alto riesgo.

Crecimiento exponencial en la compensación del CEO

Los incentivos contables han sido objeto de estudio durante los últimos años, ya que las empresas han desarrollado sus definiciones de lo que constituye el éxito comercial y la mejor manera de lograrlo. La alineación de los objetivos de los empleados y ejecutivos con los objetivos de los accionistas basados ​​en medidas contables se considera un proceso directo para determinar la compensación de incentivos.

Los críticos han argumentado que a medida que los ejecutivos son más compensados ​​con los incentivos de acciones de las empresas, se les anima a centrarse en los impactos a corto plazo del reparto de precios en lugar de la planificación a largo plazo y la estabilidad empresarial general. Según el Instituto de Política Económica, la compensación de los directores ejecutivos aumentó 90 veces la tasa de los salarios normales de los trabajadores de 1978 a 2014.

Ventajas y desventajas de la compensación basada en incentivos

Hay muchos escenarios para esta práctica, incluidos los siguientes beneficios:

  • Las bonificaciones son deducibles de impuestos y las paga la empresa.
  • Estos eventos no diluyen el patrimonio de los accionistas.
  • Estos programas alinean los intereses de los accionistas con los incentivos de los administradores.

Los que se oponen a la compensación basada en incentivos, por otro lado, citan muchas desventajas de esta práctica, incluido el hecho de que los cálculos de bonificaciones pueden ser muy complejos ya que los planes de compensación a menudo se basan en múltiples medidas de desempeño. Además, existen muchos tipos diferentes de premios, como incentivos basados ​​en acciones, incentivos a largo plazo y bonificaciones a corto plazo.

La oposición también señala que las métricas financieras utilizadas pueden no reflejar los cambios en el valor de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede mostrar un crecimiento significativo en las ganancias por acción, al tiempo que reduce el valor de la empresa para los accionistas, a través de pérdidas relativas reales (dividendos menos pérdidas de capital) o mediante rendimientos reales negativos (rendimientos menos inflación).

Por último, si la remuneración de los ejecutivos está vinculada al desempeño de la empresa, se pueden fomentar decisiones de alto riesgo. Si fracasan, es posible que el ejecutivo no gane un bono, pero se ahorra su salario básico. Mientras tanto, el precio de las acciones de la empresa puede caer rápidamente, perjudicando a los accionistas.

[Important: Bonus incentives don’t necessarily motivate all staffers to step up their game—especially those who believe they’re already working at capacity.]