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Bonos/ Fundamentos de la renta fija

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¿Qué es un contrato de contrato cerrado?

El término sangría de extremo cerrado se refiere a un contrato de bonos que garantiza que la garantía utilizada para asegurar el bono no se puede reutilizar para respaldar la emisión de otros bonos. Una corona de cierre cerrada hace que el bono sea menos riesgoso para el inversor. La escritura de la demanda ocurre si el emisor incumple con el bono.

Conclusiones clave

  • Una sangría de extremo cerrado es un contrato de bonos que garantiza que la garantía no se puede utilizar nuevamente para respaldar la emisión de otros bonos.
  • Los contratos de emisión de bonos hacen que los bonos cerrados sean menos riesgosos para los inversores.
  • Estas sangrías solo se invocan si el emisor del bono falla.

Cómo funcionan las escrituras de contrapartida

En general, se considera que los bonos se encuentran entre las opciones de inversión más seguras disponibles para los inversores. Son inversiones conservadoras que brindan estabilidad e ingresos a los inversionistas. Representan préstamos hechos por el inversor al emisor de bonos; el emisor se compromete a reembolsar el saldo principal invertido junto con los pagos de intereses al inversor en una fecha determinada. En pocas palabras, un pagaré es un bono emitido por el emisor al inversor.

Cada bono tiene contratos, llamados contratos de emisión, que describen los términos del bono. Los contratos son legalmente vinculantes e incondicionales, y la pena por romperlos es severa. Un contrato de emisión cerrado es una cláusula relacionada con el uso de una garantía que respalda el bono. Este tipo de contrato de emisión de bonos es un detalle pequeño pero crucial que afecta los riesgos del bono tanto para el emisor como para el inversionista. Como se mencionó anteriormente, la garantía utilizada para emitir nuevos bonos no puede.

Los contratos de emisión cerrados solo se invocan si el emisor del bono incumple, lo que hace que el contrato sea crítico en caso de inestabilidad financiera para el emisor del bono. Si el emisor de los bonos falla, una sangría de cierre cerrada asegura que el tenedor de bonos solo tenga los reclamos por la garantía, lo que convierte a sus bonos en el valor más antiguo. Una menor demanda de la garantía significa más seguridad para el titular de la tarjeta.

Consideraciones Especiales

La tasa de rendimiento al vencimiento (YTM) no figura en las condiciones del bono porque se asume que la tasa de interés del mercado prevalece en el momento en que se emite el bono. Los términos de la sangría incluyen:

  • El valor nominal: También conocido como valor nominal, es el valor nominal de un título. En el caso de los bonos, la cantidad que se paga al tenedor al vencimiento suele ser de 1.000 dólares.
  • La tasa de interés o la tasa de cupón.: Este es el resultado que paga un título de renta fija.
  • Fecha de pago de intereses: Esto es parte de todo el contrato de préstamo que muestra la cantidad de dólares necesaria para pagar el costo de los intereses del préstamo durante el período de pago.
  • La fecha de vencimiento: El día en que el prestatario debe reembolsar el monto total del principal pendiente más cualquier interés aplicable al prestamista. La falta de pago al vencimiento puede resultar en incumplimiento.
  • Nombre del fideicomisario de la fianza: Institución financiera que administra el bono. Tiene poderes de confianza otorgados por un emisor para hacer cumplir los términos de la sangría.
  • Condiciones de fianza y redención anticipada: Incluyen el rendimiento del capital de un inversor en un valor de renta fija.
  • Colateral: Un activo que ofrece préstamos a un prestamista para que los solicite. Si el prestatario deja de hacer los pagos prometidos del préstamo, el prestamista puede incautar la garantía para compensar sus pérdidas. La garantía es un contrato de emisión de cabeza abierta o un contrato de emisión de contrato cerrado.

La tasa de rendimiento al vencimiento se excluye de las condiciones de los bonos porque se supone que prevalecerá la tasa de interés de mercado cuando se emite el bono.

Contrataciones de contrato cerrado frente a contrato de contrato abierto

Se pueden invocar frascos de cabeza abierta o cerrada si el emisor emite los valores predeterminados. Pero hay una ligera diferencia entre estas dos cláusulas. Un contrato de emisión es una cabeza abierta en la que una garantía puede devolver más de un bono. Esto significa que un bono de contrato indefinido podría utilizar cualquier número de bonos con la misma garantía para respaldar el valor, por lo que, en caso de incumplimiento, es posible que un inversionista no tenga la posibilidad de reclamar esa garantía si hay un reclamo prioritario por parte de otro. inversor en la garantía.

Un emisor de bonos menos estable tiene un mayor incentivo para incluir un plazo de contrato indefinido en la oferta de bonos. Un emisor estable tiene más confianza en que no incurrirá en incumplimiento y, por lo tanto, puede agregar una sangría final en términos del bono. Un inversor puede utilizar el contrato de emisión, junto con la tasa de interés y el tiempo hasta el vencimiento, para evaluar el riesgo y decidir si invertir en una emisión de bonos en particular.