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¿Qué es un índice beta alto?

Un índice beta alto es una canasta de acciones que muestra más volatilidad que un índice de mercado amplio como el índice S&P 500. El más famoso de estos índices es el índice beta avanzado S&P 500. Realiza un seguimiento del desempeño de 100 empresas en el S&P 500 más sensibles a los cambios en los retornos del mercado.

Beta es la cantidad de volatilidad o riesgo sistemático que exhibe un activo en relación con el mercado en su conjunto. Además del índice de capital grande, Standard and Poor’s ofrece algunos cambios de beta alta en índices de mercado de pequeña capitalización, mediana capitalización y otros.

Explicación del índice beta alto

Las empresas de índice beta alto muestran una mayor sensibilidad al mercado en general. La sensibilidad se mide con la beta de acciones individuales. Beta 1 muestra los movimientos del activo por mercado. Cualquier valor inferior a 1 indica un activo que es más volátil que el mercado y más de 1 implica que es un activo más volátil.

Por ejemplo, beta 1.2 significa que el activo es un 20% más volátil que el mercado. Por el contrario, la beta 0,70 es teóricamente un 30% menos volátil que el mercado. Beta se mide contra un índice que sigue ampliamente como el índice S&P 500.

Se requiere un vehículo de inversión como fondo cotizado en bolsa (ETF) para obtener exposición a un índice beta alto. Invesco S&P 500 High Beta ETF (SPHB) es un activo ampliamente negociado que rastrea activos volátiles en el mercado más amplio. El ETF no ha cumplido con el índice S&P 500 subyacente desde su inicio.Las compañías financieras representan casi el 30% de los activos del fondo, con Discover Financial Services (DFS), Lincoln National Corp (LNC) e Invesco (IVZ) entre sus mayores participaciones.

Límites del índice beta avanzado

Contrariamente a la creencia popular, la beta alta o la volatilidad no necesitan más resultados. Durante muchos años, el índice S&P 500 Advanced Beta Index ha alcanzado su punto de referencia básico.Esto ocurrió durante un período de mejora incesante en el mercado en general.

En cambio, la investigación muestra que las acciones de baja volatilidad tienden a producir más rendimientos ajustados al riesgo que las acciones de alta volatilidad. La razón por la cual la beta baja no se desempeña mejor puede atribuirse a sesgos de comportamiento de inversión, como la ética representativa y la frecuencia excesiva. Además, la selección de sectores y otros criterios básicos para la alta volatilidad y rendimiento del índice beta juegan un papel importante.