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¿Qué es un índice compuesto?

Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones, valores o índices diferentes para crear una indicación del desempeño general del mercado o sector. Los elementos de índice compuestos generalmente se combinan de manera estandarizada para que se puedan presentar fácilmente grandes cantidades de datos.

Conclusiones clave

  • Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones, valores o índices diferentes para crear una indicación del desempeño general del mercado o sector.
  • Los índices compuestos se utilizan para realizar análisis de inversión, medir tendencias económicas y predecir la actividad del mercado.
  • Una cartera bien diversificada normalmente tiene como objetivo superar a los principales índices compuestos: el Nasdaq Composite, el Dow y el S&P 500.

Comprensión del índice compuesto

Los índices compuestos se crean para analizar la inversión, medir las tendencias económicas y predecir la actividad del mercado.

También se utilizan como herramientas para rastrear los cambios de precio de los valores en relación con un mercado de valores o un sector completo. Por tanto, proporcionan una referencia útil para medir la cartera de un inversor. El objetivo de una cartera bien diversificada suele ser superar a los principales índices compuestos. Tres de los índices de seguimiento más grandes de Estados Unidos son el Nasdaq Composite, el Dow Jones Industrial Average (el Dow) y el Standard & Poor’s Index 500 (S&P 500).

Tipos de índices compuestos

El compuesto Nasdaq

Nasdaq Composite se estableció por primera vez en 1971 y tenía solo 50 empresas. En la actualidad, es un índice que comprende más de 3.000 acciones individuales que cotizan en el mercado de valores Nasdaq. Nasdaq Composite se calcula mediante la metodología de ponderación de capitalización de mercado (capitalización de mercado) (también denominada metodología de ponderación de capitalización).

500 Standard & Poor’s Index

El Standard & Poor’s Index 500 (S&P 500) es ampliamente considerado como el mejor barómetro de las principales acciones estadounidenses. Las 500 principales empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. Están por valor de mercado.El S&P 500 también es un índice ponderado por capitalización.

Promedio industrial Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones es un índice compuesto ponderado por precio (también conocido como «el Dow» o «el Dow Jones»). Cuando lee en las noticias que «el mercado está subiendo», generalmente se refieren al Dow.

Índice ponderado por capitalización Índice ponderado por precio

A diferencia del Dow (que es un índice de precios ponderado), el Nasdaq y el S&P 500 son índices ponderados por capitalización.

Con índices de capitalización ponderada, la capitalización de mercado total de cada componente se usa proporcionalmente para determinar el nivel del índice. En esta metodología, los componentes con una mayor capitalización de mercado tendrán más peso en el compuesto, mientras que los componentes con una menor capitalización de mercado tendrán menos peso en el compuesto. Para que una acción reciba la capitalización de mercado total de un índice de capitalización ponderada, el precio por acción de cada empresa se multiplica por el número total de acciones en circulación:

Ejemplo de índice compuesto ponderado por capitalización

  • Acción A: el precio por acción es de $ 25 y el total de acciones en circulación es de 1,000,000
  • Acción B: el precio por acción es de $ 50 y el total de acciones en circulación es igual a 500.000
  • Acción C: el precio por acción es de $ 50 y el total de acciones en circulación es de 1,000,000

Sus respectivas capitalizaciones de mercado son:

  • Acciones A = $ 25 x 1,000,000 = $ 25,000,000
  • Acciones B = $ 50 x 500,000 = $ 25,000,000
  • Acciones C = $ 50 x 1,000,000 = $ 50,000,000

Entonces, la capitalización de mercado total del compuesto sería de $ 100 millones. El peso del stock A sería del 25%, el peso del stock B sería del 25% y el peso del stock C sería del 50%. Por lo general, se utilizaría un divisor de índice para administrar el índice con fines de generación de informes. En este caso, el divisor sería $ 100,000 y el nivel compuesto inicial sería $ 100,000,000 / $ 100,000 = 1,000.

En un índice de precios ponderado, los componentes se ponderan por precio (no por capitalización de mercado o por número de acciones en circulación). Cada acción influye en el índice en proporción a su precio por acción. Se le dará más peso a una acción con un precio más alto que a una acción con un precio más bajo y, por lo tanto, esa acción en particular tendrá un mayor impacto en el rendimiento general del índice.

Ejemplo de un índice compuesto ponderado por precio

En un índice de precios ponderado, los componentes se ponderan por precio, no por capitalización de mercado o acciones en circulación. Cada acción influye en el índice en proporción a su precio por acción. Se le dará más peso a una acción con un precio más alto que a una acción con un precio más bajo, por lo que tendrá más voz en el rendimiento del índice:

  • Stock A: el precio es de $ 3
  • Stock B: el precio es $ 6
  • Stock C: el precio es de $ 30
  • Stock D: el precio es de $ 10
  • Stock E: el precio es $ 1

El nivel compuesto se obtendría sumando los componentes y luego dividiendo esa suma por el número de componentes. En este caso, el nivel compuesto sería $ 10 ($ 50/5 = $ 10).