En este momento estás viendo Índice de confianza del inversor de State Street

¿Qué es el índice de confianza del inversor de State Street?

El State Street Investor Confidence Index es un índice que mide la confianza de los inversores institucionales. El índice analiza los niveles reales de riesgo que los inversores asumen en sus carteras e informa la cifra el último miércoles de cada mes. No tiene la intención de predecir los movimientos futuros del mercado de valores.

Fue desarrollado por el profesor de Harvard Ken Froot y el director asociado de State Street Paul O’Connell.

Conclusiones clave

  • El índice de confianza del inversor de State Street analiza los niveles reales de riesgo que los inversores asumen en sus carteras, lo que, a su vez, indica su grado de confianza.
  • Mayor riesgo, mayor confianza. Menor riesgo, menor confianza.
  • El índice no pretende predecir los movimientos del mercado de valores.
  • El índice es mundial, está compuesto por componentes regionales y se basa en la actividad en 45 países.

Comprender el índice de confianza del inversor de State Street

El índice de confianza del inversor de State Street mide la confianza al observar los niveles reales de riesgo en las carteras de inversión. A diferencia de otros índices de confianza, no es una encuesta de actitudes. El índice de State Street mide la confianza teniendo en cuenta los cambios en las tenencias de acciones de los inversores institucionales. Cuanto más estén dispuestos sus inversores institucionales a invertir en acciones, mayor será su confianza.

Cómo está estructurado el índice de confianza del inversor de State Street

El índice de confianza del inversor de State Street es global y se basa en la actividad en 45 países. El informe rastrea miles de millones de transacciones cada año. También hay tres componentes locales: América del Norte, Europa y Asia-Pacífico. Las ponderaciones separadas de los tres componentes varían de un mes a otro según la actividad de inversión.

Índice de confianza del inversor de State Street y sentido del mercado

El sentimiento del mercado es la visión general de los inversores sobre cómo se desarrollarán los precios en un mercado. Esta vista se crea mediante la acumulación de muchos factores, incluido el historial de precios, informes económicos, factores estacionales y eventos actuales.

Si los inversores esperan que el mercado de valores suba, se dice que el sentimiento es alcista. Si los inversores esperan que el mercado de valores caiga, el sentimiento del mercado es bajista. Se cree que es un buen predictor de los movimientos del mercado, especialmente cuando es más extremo. Cuando el indicador de sentimiento del mercado se mueve a un nivel muy alto, puede indicar que el mercado subyacente está a punto de cambiar de dirección.

El sentimiento del mercado se supervisa mediante varios métodos técnicos y estadísticos, como el número de acciones que avanzan contra las acciones en declive y las comparaciones entre nuevos máximos y nuevos mínimos.

Hay indicadores adicionales para medir específicamente el estado de ánimo de los mercados de divisas. Las firmas de corretaje de divisas publican varios índices de posicionamiento (como el índice put / call) y otros datos sobre el comportamiento comercial de sus propios clientes.

A diferencia de la mayoría de las mediciones del sentimiento del mercado, que miden las actitudes, el índice de confianza del inversionista de State Street mide las tenencias reales.

Ejemplo de cómo utilizar el índice de confianza del inversor de State Street

Las cifras del índice de confianza se utilizan a menudo para racionalizar los movimientos pasados ​​del mercado de valores o para predecir los movimientos futuros del precio de las acciones. Esta no es una función de índice. El índice se usa para mostrar el nivel de confianza, nada más.

En 2014, el índice alcanzó 123,9 en septiembre, la lectura más alta de ese año.Esto estuvo en línea con una caída del 9% en el S&P 500 entre septiembre y mediados de octubre.

En junio de 2015, el índice llegó a 127,1, la lectura más alta de ese año, y el S&P 500 cayó más de un 14% entre julio y mediados de agosto.

Otras veces, los inversores institucionales lo hacen bien. En abril de 2018, el índice llegó a 115,3, la lectura más alta desde 2015.Ese fue el final de la corrección del S&P 500, y el precio subió más del 12% hasta septiembre de ese año.

En 2019, el índice se mantuvo por debajo de 75 a principios de año, aunque este fue el comienzo de un importante avance del S&P 500, con niveles por debajo de 90 ingresando al colapso previo al avance del 20% del S&P 500.

Los ejemplos están destinados a mostrar que el índice no es un indicador de tiempo, ni es una predicción precisa de los precios de las acciones.

Diferencia entre el índice de confianza del inversor de State Street y el índice de volatilidad CBOE (VIX)

Estos dos índices miden cosas diferentes, aunque ambos miran el estado de ánimo. El índice de volatilidad (VIX) se mueve inversamente a los índices bursátiles.Cuando el VIX es bajo, muestra complacencia, y los inversores sugieren que no están preocupados. Cuando el VIX comienza a subir, muestra un mayor temor en el mercado. Al igual que otros índices, una lectura de VIX muy alta podría predecir un rendimiento en los precios de las acciones.

Límites del índice de confianza del inversor de State Street

El índice no suele ser un buen indicador para sincronizar las transacciones bursátiles. Recuerde que el índice de confianza es global, por lo que es posible que no siempre esté en línea con los movimientos del mercado local. Los componentes regionales pueden alinear mejor el índice.

El índice rastrea a los inversores institucionales y los inversores institucionales compilan precios, pero no siempre son correctos. A veces se cargan en el momento equivocado y otras veces no se cargan en el momento adecuado.

Existen numerosos factores que pueden depender de la miseria de los inversores institucionales por el riesgo, no solo de los niveles de precio de las acciones. Es por eso que el índice no es bueno para predecir los movimientos del precio de las acciones.

Contra State Street, el índice no pretende predecir eventos del mercado. Es solo una herramienta que refleja el apetito de los inversores institucionales por el riesgo en lo que respecta a la compra de acciones.