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Fund Trading/ Index Trading Strategy & Education

Índice de inversión

¿Qué es la inversión indexada?

La inversión indexada es una técnica de inversión pasiva que intenta generar rendimientos similares a los de un índice de mercado amplio. Los inversores utilizan esta estrategia de compra y retención para replicar el rendimiento de un índice en particular, generalmente un índice de renta fija o de renta variable, comprando los valores conjuntos del índice o invirtiendo en un fondo mutuo indexado o un fondo cotizado en bolsa (ETF)). que sigue de cerca el índice subyacente.

La inversión indexada tiene varios beneficios. Solo para la investigación empírica, la inversión en índices suele superar a la gestión activa durante un largo período de tiempo. Un enfoque práctico de la inversión elimina muchos de los sesgos e incertidumbres que surgen en una estrategia de recolección de acciones.

La inversión indexada, así como otras estrategias pasivas, pueden contrastar con la inversión activa.

Conclusiones clave

  • La inversión indexada es una estrategia de inversión pasiva que busca replicar los resultados de un índice de referencia.
  • La indexación ofrece más diversificación, así como menores costos y tarifas, que las estrategias administradas activamente.
  • La indexación busca igualar el riesgo y el rendimiento del mercado en general, en la teoría de que el mercado superará a cualquier selector de acciones a largo plazo.
  • La inversión total en índices implica la compra de todos los componentes del índice de acuerdo con la ponderación de su cartera específica, mientras que las estrategias menos estrictas involucran solo las mayores ponderaciones del índice o muestras de componentes clave.

Cómo funciona un índice de inversión

La inversión indexada es una estrategia eficaz para gestionar el riesgo y lograr rendimientos constantes. Los defensores de la estrategia apoyan la inversión activa porque la teoría financiera moderna sostiene que es imposible «llegar al mercado» una vez que se tienen en cuenta los costos comerciales y los impuestos.

Debido a que la inversión indexada adopta un enfoque pasivo, los fondos indexados tienden a tener tarifas de administración y relaciones de costos (ER) más bajas que los fondos administrados activamente. La simplicidad del seguimiento del mercado sin un administrador de cartera permite a los proveedores mantener las tarifas modestas. Los fondos indexados tienden a ser más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos activos porque realizan operaciones con menos frecuencia.

Más importante aún, la inversión en índices es una forma eficaz de diversificarse frente a los riesgos. Un fondo de índice amplio consiste en una canasta de activos en lugar de unas pocas inversiones. Esto minimiza el riesgo no sistémico de una empresa o industria en particular sin reducir los resultados esperados.

Para muchos inversores de índices, el S&P 500 es el punto de referencia más común para evaluar el desempeño, ya que mide la salud de la economía de EE. UU. Otros fondos indexados siguen ampliamente el desempeño del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el sector de bonos corporativos.

Los fondos de acciones activos de EE. UU. Han estado saliendo todos los años desde 2006, según Morningstar, y la mayor parte del dinero retirado se invierte en fondos pasivos.

Métodos de inversión indexados

Comprar cada acción de un índice por su peso de componente individual es la forma más completa de garantizar que una cartera con el mismo perfil de riesgo y rendimiento coincida con el índice de referencia. Sin embargo, dependiendo del índice, esto puede llevar mucho tiempo y ser bastante costoso de implementar.

Por ejemplo, para replicar el índice S&P 500, un inversor tendría que acumular posiciones en cada una de las 500 empresas dentro del índice. Para Russell 2000, se necesitarían 2000 trabajos diferentes. Dependiendo de las comisiones pagadas a un corredor, esto puede ser demasiado costoso.

Las formas más rentables de rastrear un índice son simplemente poseer los componentes del índice más ponderados o muestrear una cierta proporción, digamos el 20%, de las tenencias del índice. La forma más rentable de tener un índice en estos días es buscar un fondo mutuo indexado o ETF que haga todo el trabajo por usted y, básicamente, combinar todo el índice en un solo valor o acción.

Límites de inversión del índice

A pesar de ser muy popular en los últimos años, existen algunas limitaciones para la inversión indexada. Muchos fondos indexados se crean sobre la base de la capitalización de mercado, lo que significa que las principales posiciones tienen un gran peso en los movimientos generales del mercado. Entonces, si Amazon.com Inc. tiene un trimestre débil. (AMZN) y Facebook Inc. (FB), por ejemplo, tendría un impacto significativo en el índice general.

La estrategia pasiva general descuida un subconjunto del universo de inversión centrado en factores de mercado como el valor, el impulso y la calidad. Estos factores son ahora un rincón de inversión conocido como beta inteligente, que busca proporcionar mejores resultados de ajuste de riesgo que un índice ponderado por capitalización de mercado. Los fondos de beta inteligente ofrecen los mismos beneficios de la estrategia pasiva y la gestión activa al revés, también conocida como alfa.

Un ejemplo del mundo real de inversión indexada

Los fondos mutuos indexados han existido desde la década de 1970. El único fondo que lo inició todo, fundado por el presidente de Vanguard, John Bogle, en 1976, es uno de los mejores por su desempeño general a largo plazo y bajo costo.

A lo largo de los años, el Vanguard 500 Index Fund ha seguido fielmente la composición y el rendimiento del S&P 500. Para sus Acciones Admiral, la ER es del 0,04% y la inversión mínima es de $ 3,000.