En este momento estás viendo Índice de materias primas Dow Jones (DJCI)

¿Qué es el Dow Jones Commodity Index (DJCI)?

El índice de materias primas Dow Jones (DJCI) es un índice ponderado que rastrea una amplia gama de 28 contratos de futuros de materias primas diferentes, incluidos metales, productos agrícolas y materias primas energéticas como el petróleo y el gas.

Conclusiones clave

  • El índice de productos básicos Dow Jones (DJCI) es una medida amplia del mercado de futuros de productos básicos que enfatiza la diversificación y la liquidez a través de un enfoque simple, directo y ponderado.
  • Su ponderación se ajusta anualmente para garantizar que ningún grupo o producto básico individual tenga un impacto desproporcionado en el total del índice.
  • El índice rastrea 28 materias primas diferentes, desde metales agrícolas hasta metales preciosos y productos energéticos.

Cómo funciona el índice de materias primas Dow Jones (DJCI)

El DJCI es un índice que refleja el valor de mercado ponderado de varios contratos de futuros de productos básicos. Los contratos que reflejan el índice se ponderan en función de los niveles de producción de materias primas y la liquidez de los contratos subyacentes. Cada año, el índice se reequilibra en función del criterio de que ningún elemento por sí solo puede representar más del 20% del índice y una ponderación mínima para incluir el 0,25%.Del mismo modo, el reequilibrio garantiza que una sola agrupación de contratos no pueda representar más de un tercio del total.

El DJCI tiene dos usos principales. En primer lugar, proporciona información de mercado valiosa para inversores y analistas que desean mantenerse al día con el estado general de los mercados de productos básicos. En segundo lugar, permite a los operadores especular sobre los precios de las materias primas mediante el uso de notas negociadas en bolsas (ETN) cuyos precios están vinculados al DJCI.

Estos ETN son funcionalmente similares a los fondos cotizados en bolsa (ETF). Sin embargo, mientras que los ETF son vehículos de inversión negociados en el mercado que se utilizan para invertir en valores de renta variable, los STI son instrumentos de deuda no garantizados emitidos por bancos suscriptores. Según los términos de estos instrumentos de deuda, el inversor tiene derecho a un reembolso de un valor principal específico que varía en función del rendimiento del índice de referencia subyacente. Para los ETN vinculados al DJCI, el inversor recibiría un valor de reembolso más alto si los precios de las materias primas suben. Por el contrario, los precios más bajos de las materias primas resultarían en la pérdida del vencimiento del instrumento de deuda.

Los ETN ofrecen una forma atractiva para que los inversores participen en los mercados de productos básicos debido a su alta liquidez en relación con la compra de productos básicos subyacentes. Además, los ETN de hoy son muy precisos en el seguimiento de sus índices de referencia subyacentes, debido a la naturaleza altamente informatizada de los mercados financieros modernos. Para los inversores que sospechan que los precios de las materias primas pueden caer, los ETN también pueden venderse en descubierto con fines especulativos o de cobertura.

Historial del índice de materias primas Dow Jones (DJCI)

El índice de materias primas fue creado por primera vez por American International Group (AIG) en 1998, en un intento por satisfacer la creciente demanda del mercado de índices de mercado específicos centrados en activos alternativos. Cuando se estableció, el índice apuntó a un grupo de 19 productos básicos.

En 2009, UBS Group (UBS) compró los derechos del índice, que pasó a llamarse Dow Jones-UBS Commodity Index. UBS decidió recientemente cambiar su asociación de Dow Jones a Bloomberg en 2014, creando el Índice de Materias Primas de Bloomberg (BCOM). En octubre de 2011, S&P Dow Jones relanzó su versión del índice de productos básicos (el DJCI) para sí mismo.