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¿Qué es un índice de productos básicos?

Un índice de materias primas es un vehículo de inversión que rastrea el precio y el rendimiento de una canasta de materias primas sobre una inversión. Estos índices a menudo se negocian en bolsas. Muchos inversores que buscan acceder al mercado de materias primas sin entrar en el mercado de futuros deciden invertir en índices de materias primas. El valor de estos índices varía en función de sus materias primas subyacentes; Al igual que los futuros de índices bursátiles, este valor se puede negociar en una bolsa.

Conclusiones clave

  • Un índice de materias primas es un vehículo de inversión que rastrea el precio y el rendimiento de una canasta de materias primas sobre una inversión.
  • El valor de estos índices varía en función de sus materias primas subyacentes.
  • Los índices de materias primas cambian la forma en que se ponderan y las materias primas que contienen.
  • Los índices de materias primas se diferencian de otros índices en una forma muy importante: el rendimiento general del índice de materias primas depende por completo de las ganancias de capital o del comportamiento de los precios de las materias primas del índice.

Cómo funciona un índice de productos básicos

Cada índice de materias primas en el mercado tiene una composición diferente en términos de los bienes que contiene. El índice CRB de Thomson Reuters / CoreCommodity cotiza en el New York Board of Trade (NYBOT). Este índice contiene 28 tipos de productos básicos, que incluyen cebada, cacao, soja, zinc y trigo.

Los índices de materias primas cambian la forma en que se ponderan; algunos índices están ponderados de manera uniforme, lo que significa que cada elemento contiene el mismo porcentaje del índice. Otros índices tienen un esquema de ponderación predeterminado que puede invertir un porcentaje más alto en un producto en particular. Por ejemplo, algunos índices de materias primas están muy ponderados para bienes relacionados con la energía, como el carbón y el petróleo.

El índice de futuros Dow Jones fue el primer índice en rastrear los precios de las materias primas en 1933. Goldman Sachs lanzó su índice de materias primas en 1991, conocido como el índice de materias primas Goldman Sachs (GSCI). El índice Goldman Sach pasó a llamarse GSCI S&P cuando lo compró Standard and Poor’s en 2007. Otros dos índices de materias primas populares son el índice de materias primas Bloomberg (BCOM) y el índice internacional de materias primas Rogers (RICI).

Invertir en índices de materias primas fue muy popular a principios de la década de 2000 cuando el precio del petróleo comenzó a moverse fuera del rango histórico de $ 20 a $ 30 por barril durante más de una década, y comenzó la producción industrial. China está creciendo rápidamente. El aumento de la demanda de productos básicos como resultado de la economía en crecimiento de China, junto con la oferta mundial limitada de productos básicos, ha elevado los precios de los productos básicos y ha aumentado el interés de los inversores en encontrar una forma de invertir en materias primas de producción industrial.

Consideraciones Especiales

Los índices de materias primas se diferencian de otros índices en una forma muy importante: el rendimiento general del índice de materias primas depende por completo de las ganancias de capital o del comportamiento de los precios de las materias primas del índice.

Para la mayoría de las inversiones, el rendimiento total de la inversión incluye recibos de efectivo periódicos, como intereses, dividendos y otras distribuciones, así como ganancias de capital. Por ejemplo, las acciones pagan dividendos y los bonos pagan intereses, lo que contribuye al rendimiento general de la inversión incluso cuando no hay un aumento en el precio de la inversión.

Las materias primas no pagan dividendos ni intereses, por lo que un inversor depende completamente de las ganancias de capital derivadas del rendimiento de la inversión. Si el precio de un producto básico no aumenta, el inversor obtiene un rendimiento cero de su inversión. Los bonos que pagan intereses y las acciones que pagan dividendos nunca tienen un caso de retorno cero. Por ejemplo, si el precio de una acción permanece igual al final del horizonte de inversión, pero ha pagado un dividendo, el inversor tendrá un rendimiento positivo de la inversión.