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¿Qué es el Índice de Precios de la Vivienda (IPH)?

El índice de precios de la vivienda (IPH) es una medida amplia del movimiento de los precios de las propiedades para hogares individuales en los Estados Unidos. Además de ser un indicador de las tendencias de los precios de la vivienda, también sirve como una herramienta analítica para evaluar los cambios en las tasas de incumplimiento hipotecario, los pagos anticipados y la asequibilidad de la vivienda.

Conclusiones clave

  • El índice de precios de la vivienda (IPH) es una medida amplia del movimiento de precios de las viviendas unifamiliares en los Estados Unidos.
  • Es publicado por la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), utilizando datos mensuales y trimestrales proporcionados por Fannie Mae y Freddie Mac.
  • El HPI es uno de los muchos indicadores económicos que utilizan los inversores para mantenerse al día con las tendencias económicas más amplias y los posibles cambios en el mercado de valores.

Comprender el índice de precios de la vivienda (HPI)

El HPI es compilado por la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), utilizando datos proporcionados por la Asociación Nacional de Hipotecas Federales (FNMA), comúnmente conocida como Fannie Mae, y el Federal Home Mortgage Loan Corps (FHLMC), en su Freddie se conoce comúnmente . Mac.

Los datos se compilan mediante la revisión de hipotecas compradas o titulizadas por Fannie Mae y Freddie Mac.

El HPI se basa en transacciones de rutina e hipotecas proporcionadas sobre viviendas unifamiliares. Es un índice ponderado de reventa, que mide los cambios de precio promedio en reventa o refinanciamiento. en las mismas propiedades.

El informe HPI se publica trimestralmente, aunque también se publica periódicamente un informe mensual desde marzo de 2008.

Cómo se utiliza el índice de precios de la vivienda (IPH)

El HPI es uno de los muchos indicadores económicos que utilizan los inversores para mantenerse al día con las tendencias económicas más amplias y los posibles cambios en el mercado de valores.

El aumento y la caída de los precios de la vivienda podrían tener importantes implicaciones para la economía. Los aumentos de precios suelen crear más puestos de trabajo, impulsar la confianza y fomentar un mayor gasto de los consumidores. Esto allana el camino para una mayor demanda agregada, contribuyendo al producto interno bruto (PIB) y al crecimiento económico general.

Cuando los precios bajan, suele ocurrir lo contrario. La confianza del consumidor se está erosionando y muchas empresas que se aprovechan de la demanda de personal de bienes raíces están sin trabajo. A veces, esto puede desencadenar una recesión económica.

En febrero de 2021, la FHFA informó que los precios de la vivienda aumentaron del cuarto trimestre de 2019 al cuarto trimestre de 2020 en un 10,8%.

El índice de precios de la vivienda (HPI) vs. Índices de precios de viviendas de CoreLogic S&P Case-Shiller

El HPI no es el único rastreador de precios de la vivienda. Una de las opciones más populares son los índices de precios de viviendas CoreLogic S&P Case-Shiller.

Estos índices utilizan diferentes datos y técnicas de medición y, por lo tanto, producen diferentes resultados. Por ejemplo, el HPI pesa cada vivienda por igual, y los índices de precios de viviendas de CoreLogic S&P Case-Shiller están ponderados por valor.

Además, mientras que los índices Case-Shiller solo utilizan precios de compra, las evaluaciones de refinanciamiento también se incluyen en el HPI de todas las transacciones. El HPI también proporciona una cobertura más amplia.

Fannie Mae y Freddie Mac

Como ya se mencionó, el HPI mide los cambios en el precio promedio de las viviendas vendidas o refinanciadas observando las hipotecas compradas o garantizadas por Fannie Mae o Freddie Mac. Eso significa préstamos y las hipotecas de otras fuentes, como el Departamento de Asuntos de Veteranos de EE. UU. y la Administración Federal de Vivienda (FHA), no aparecen en sus datos.

Fannie Mae

Fannie Mae es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) que cotiza en el mercado público pero opera bajo un estatuto de conferencia. El objetivo de la empresa es mantener la liquidez de los mercados hipotecarios. Lo hace comprando y garantizando hipotecas de prestamistas reales, como cooperativas de crédito y bancos locales y nacionales; Fannie Mae no puede iniciar préstamos directamente.

La FNMA expande la liquidez de los mercados hipotecarios y facilita la propiedad de vivienda para los estadounidenses de ingresos bajos, medios y medios mediante la creación de un mercado secundario. Fannie Mae fue creada en 1938 durante la Gran Depresión como parte del New Deal.

Freddie Mac

Como Fannie Mae, Freddie Mac o la FHLMC, es una GSE. Compra, garantiza y tituliza hipotecas para formar valores respaldados por hipotecas (MBS). Luego emite un MBS líquido que normalmente tiene una calificación crediticia cercana a la calificación de los fondos estadounidenses.

Dada su conexión con el gobierno de los EE. UU., Freddie Mac puede pedir prestado dinero a tasas de interés que generalmente son más bajas que las disponibles para otras instituciones financieras.