En este momento estás viendo Índice de tesorería promedio mensual (MTA)

¿Qué es el índice de tesorería mensual promedio (MTA)?

El promedio mensual del tesoro (MTA) es un índice de tasa de interés derivado del promedio móvil de 12 meses (MA) de los bonos del Tesoro con vencimiento constante a un año (TAB a un año).

La MTA sirve como base para establecer tasas de interés para algunas hipotecas de tasa ajustable (ARM). El índice MTA, también conocido como 12-MAT, es un indicador que cambia después de que la economía sigue un cierto patrón o tendencia.

Conclusiones clave

  • El promedio mensual de tesorería (MTA) es un índice de tasas basado en el promedio móvil de 12 meses de los Fondos con vencimiento fijo a un año.
  • La MTA se utiliza para establecer tasas de interés para algunos préstamos de tasa ajustable, como ARM.
  • Debido a que depende de un promedio móvil anual debilitado, el MTA generalmente diferirá del TAB actual de un año o del LIBOR de un año.

Comprensión del índice promedio mensual del Tesoro

El cálculo del índice proviene de sumar y dividir por los dos valores de interés TAB mensuales más recientes. El rendimiento implícito a un año de las letras, pagarés y bonos del Tesoro de los EE. UU. Recientemente subastados es el Tesoro con vencimiento fijo a un año (un año TAB).

Cuando los valores de TAB de doce meses aumentan secuencialmente, el valor de MTA actual será menor que el valor de TAB actual. Por el contrario, cuando los valores de TAB caen mes tras mes, el MTA aparecerá más alto que el TAB actual. El efecto de esta relación inversa es hacer que el índice MTA sea más suave o más volátil que otros índices de interés, como el LIBOR a un mes o el propio TAB.

En tiempos de extrema volatilidad de las tasas de interés, la diferencia entre el MTA, el TAB y otros índices puede ser significativa. Por ejemplo, a fines de la década de 1970 y principios de la de 1980, cuando las tasas de interés en dígitos se duplicaban y fluctuaban ampliamente, el índice MTA a menudo se diferenciaba de la tasa TAB hasta en cuatro puntos porcentuales.

Sin embargo, tenga en cuenta que la diferencia puede ser hacia arriba o hacia abajo, dependiendo de las tasas direccionales promedio que fluyen en el momento del cálculo. En enero de 2021, el índice MTA se fijó en 0,26%; el TAB estaba al 0,1%; y el índice LIBOR mensual se ubicó en 0.13%.

Seleccione su índice hipotecario

Algunas hipotecas, como las ARM, le dan al prestatario una opción de opciones de pago. El índice debe seleccionarse con algún análisis de las opciones disponibles. Si bien el índice MTA es típicamente más bajo que el LIBOR a un mes de aproximadamente 0.1% a 0.5%, la tasa más baja de MTA, combinada con un límite de pago, tiene el potencial de causar una situación de amortización negativa. Para la amortización negativa, el pago mensual es menor que el interés adeudado por el préstamo. En ese caso, los intereses impagos se suman al principal, que está sujeto a un aumento de los intereses en los meses siguientes. Además, en períodos de tasas de interés descendentes, la MTA costará más debido a su efecto descendente.

Debido a los escándalos recientes y las preguntas sobre su validez como punto de referencia, LIBOR se está eliminando gradualmente. Según la Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido, LIBOR se eliminará gradualmente el 30 de junio de 2023 y se reemplazará por la Tasa de financiación segura durante la noche (SOFR). Como parte de esta eliminación, las tasas LIBOR USD y LIBOR a dos meses ya no se publicarán después del 31 de diciembre de 2021.

La tasa de interés de una hipoteca de tasa ajustable se denomina tasa de interés totalmente indexada. Esta tasa es igual al valor del índice más el margen. Si bien el índice es variable, el margen es un valor fijo durante la vida de la hipoteca.

Al considerar el índice más económico, no olvide ingresar el monto del margen. Cuanto menor sea un índice en relación con otro índice, mayor será la probabilidad de margen. Una hipoteca enviada al índice MTA normalmente tiene un margen del 2,5%.