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¿Qué significa el índice de úlcera?

El índice de úlcera (UI) es un indicador técnico que mide el riesgo de desventaja en términos de profundidad y duración de las reducciones de precios. El índice aumenta de valor a medida que el precio se mueve más lejos de un máximo reciente y cae a medida que el precio sube a nuevos máximos. El indicador generalmente se calcula durante un período de 14 días, y el índice de úlcera muestra el porcentaje de descenso que un trader puede esperar del máximo durante ese período.

Cuanto mayor sea el valor del índice de úlceras, más tiempo se necesitará para volver al nivel alto. En pocas palabras, está diseñado como una medida de volatilidad solo en la parte inferior.

Comprensión del índice de úlceras (UI)

El índice de úlceras fue desarrollado por Peter Marin y Byron McCann en 1987 para el análisis de fondos mutuos. Fue publicado por primera vez por Marin y McCann en su libro de 1989, Guía del inversor sobre fondos de fidelización. El indicador solo analiza el riesgo de desventaja, no la volatilidad general. Otras medidas de volatilidad, como la desviación estándar, se ocupan del movimiento hacia arriba y hacia abajo de manera uniforme, pero un trader generalmente no presta atención al movimiento ascendente; la desventaja es causada por el estrés y las úlceras de estómago, como sugiere el nombre del índice.

Cálculo del índice de úlceras

El indicador se calcula en tres pasos:

  • Porcentaje dibujado [(Close – 14-period High Close)/14-period High Close] x 100
  • Promedio cuadrático = (Suma 14 Período de porcentaje al cuadrado)
  • Índice de úlcera = raíz del cuadrado cuadrado

El alto precio utilizado en el cálculo del índice de úlceras se determina ajustando el período retroactivo. El índice de úlcera mide 14 días desde el punto más alto en los últimos 14 días. Las medidas del índice de úlcera de 50 días reducen el máximo de 50 días. Un período retrospectivo más largo brinda a los inversores una imagen más precisa de las posibles reducciones de precios a largo plazo. Un período retrospectivo más corto proporciona un término de volatilidad reciente para los operadores.

Usando el índice de úlceras

Martin recomienda el índice de úlceras como medida de riesgo en varios contextos donde se suele utilizar la desviación estándar. El índice de úlceras se puede graficar a lo largo del tiempo y usarse como una especie de indicador de análisis técnico, para mostrar las acciones que ingresan al territorio que forman una úlcera, o para comparar la volatilidad en diferentes acciones.

Los inversores pueden utilizar Ulcer Index para comparar diferentes opciones de inversión. El índice de úlcera promedio más bajo significa un riesgo de reducción menor en comparación con una inversión con una IU promedio más alta. La aplicación de un promedio móvil al índice de úlceras reflejará las acciones y fondos con menor volatilidad en general.

Los picos en el índice de úlceras que son más largos de lo «normal» se pueden observar para indicar momentos de riesgo irreversible excesivo, que los inversores quieren evitar dejando posiciones largas.

Captura de pantalla del gráfico de Apple

Fuente: Stockcharts.com