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Mercados/ International Markets

Índice EAFE

¿Qué es el índice EAFE?

El índice EAFE es un índice bursátil ofrecido por MSCI que cubre los mercados de renta variable canadienses y no estadounidenses. Sirve como referencia de rendimiento para los principales mercados de renta variable internacionales, como muestran los 21 principales índices MSCI de Europa, Australasia y Oriente Medio.

El índice EAFE es el índice bursátil internacional más antiguo y se lo conoce comúnmente como índice MSCI EAFE.

Conclusiones clave

  • El EAFE es un índice de mercado amplio de acciones ubicadas en países de Europa, Australasia y Oriente Medio.
  • Desarrollado por Morgan Stanley Capital International (MSCI) en 1969, el índice EAFE contiene más de 900 acciones de 21 países.
  • Los inversores y gestores de activos suelen utilizar el índice EAFE como referencia de rendimiento para las acciones de desarrollo del mercado global.

Comprender el índice EAFE

El índice EAFE se creó para mostrar el rendimiento de las acciones de mediana y gran capitalización en 21 países desarrollados: Europa, Australasia y el Lejano Oriente (EAFE). El índice fue desarrollado por Morgan Stanley Capital International (MSCI) en 1969 y enumera más de 874 acciones de 21 países en la EAFE. A febrero de 2021, la lista de países por región está disponible en la siguiente tabla:

Países del índice MSFE EACI

Europa

Australasia

El medio Oriente

Austria

Alemania

Portugal

Australia

Israel

Bélgica

Irlanda

España

Hong Kong

Dinamarca

Italia

Suecia

Japón

Finlandia

Los países bajos

Suiza

Nueva Zelanda

Francia

Noruega

Reino Unido

Singapur

El índice EAFE es un índice ponderado de capitalización de mercado; sus componentes individuales se ponderan de acuerdo con su capitalización de mercado. Esto significa que los países con los mercados bursátiles más grandes, como Japón y el Reino Unido, tendrán la mayor ponderación relativa en el índice. Además, los cambios en el valor de mercado de valores más grandes resultarán en un movimiento mayor en el índice que los cambios en el valor de mercado de acciones más pequeñas. El 70% de los valores más grandes en el índice MSCI EAFE son las acciones de capitalización del índice, los percentiles 71 a 85 son EAFE Mid-Caps, y los percentiles 85 y 99 representan la EAFE Small Cap.

En febrero de 2021, las acciones de los mercados de valores japoneses fueron la mayor asignación en el índice con un 25,4%. Entre los cuatro primeros países del índice EAFE, después de Japón, se encuentran el Reino Unido (14,2%), Francia (10,8%), Suiza (9,6%) y Alemania (9,3%).

La lista de las 10 principales empresas del índice fue:

  1. Hacerse un nido
  2. Genuss Holding Roche
  3. Participaciones de ASML
  4. Novartis
  5. LVMH Moet Hennessy
  6. Unilever
  7. Toyota
  8. Grupo AIA
  9. AstraZeneca
  10. SAVIA

Estas empresas representan $ 1,88 billones en el valor de capitalización de mercado, o el 12%, de la capitalización de mercado del índice.

El sector financiero EAFE tiene la mayor ponderación en el índice. La siguiente tabla muestra los sectores representados en el índice EAFE MSCI y sus respectivas ponderaciones:

Sectores del índice MSCI EAFE
Sector
Peso (%)
Finanzas
16,3
Industrias
15,3
Cuidado de la salud
12,9
Discreción del consumidor 12,3
Productos básicos de consumo 10,8
Tecnologías de la información
9.2
Sujeto
8.0
Servicios de comunicación
5.2
Utilidades
3.9
Energía 3.2
Bienes raíces
3.1

EAFE frente a ACWI

Otro índice, desarrollado por MSCI Inc., que refleja el desempeño del mercado global es el MSCI ACWI (Global Country Index). El ACWI enumera 2.491 activos de 47 países que comprenden 23 países desarrollados y 24 economías emergentes. Ambos índices proporcionan un vehículo transparente que los inversores institucionales pueden utilizar para capitalizar inversiones rentables de múltiples mercados de capital globales. En comparación, la siguiente tabla muestra el desempeño anual de ambos índices de 2007 a 2020:

Rendimiento anual (%)

Año

MSCI EAFE

MSCI ACWI
2020
8.28 16,82
2019
22,66 27.30
2018
-13,36 -8,93
2017
25,62 24,62

2016

1,51

8.48

2015

-0,39

-1,84

2014

-4,48

4,71

2013

23.29

23.44

2012

17,90

16,80

2011

-11,73

-6,86

2010

8.21

13.21

2009

32,46

35,41

2008

-43,06

-41,85

2007

11,63

12.18

Índice EAFE como referencia

Los inversores institucionales y los gestores de activos utilizan el índice EAFE como referencia de rendimiento para el mercado de valores de desarrollo internacional. Al comparar el rendimiento de los fondos con el rendimiento del índice EAFE, un administrador puede determinar si están agregando valor a las carteras de sus clientes. Los inversores y gestores de carteras que busquen un mayor nivel de diversificación en los límites de renta variable de EE. UU. Y Canadá pueden incluir acciones de EAFE en sus carteras. Por lo general, esto se puede hacer comprando productos financieros indexados, como fondos cotizados en bolsa (ETF).

Un ejemplo de ETF que rastrea los retornos de inversión del índice EAFE es iShares MSCI EAFE ETF (EFA). La EFA tiene activos netos de $ 53.6 mil millones con un índice de costos del 0.32%, a febrero de 2021.Otros ETF que muestran el rendimiento del índice EAFE son iShares Core MSCI EAFE (IEFA) e iFhares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ).

Fuentes de artículos

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  1. MSCI. «Índice MSCI EAFE (USD). «Consultado el 8 de febrero de 2021.

  2. iShares. «ETF de iShares MSCI EAFE. «Consultado el 8 de febrero de 2021.

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