¿Qué es el índice FTSE RAFI US 1000?
El índice FTSE RAFI US 1000 es un punto de referencia para los precios de las acciones de las 1000 empresas más grandes de los Estados Unidos clasificadas según ciertos elementos básicos. Los cuatro factores básicos son dividendos, valor contable, ventas y flujo de caja.
Lanzado el 28 de noviembre de 2005, con un valor base de 5,000, el índice incluye acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Nasdaq y la Bolsa de Valores de Estados Unidos (AMEX).
Conclusiones clave
- El índice FTSE RAFI US 1000 es un punto de referencia para el rendimiento de las 1.000 acciones comerciales más importantes de los Estados Unidos.
- Las acciones se seleccionan y clasifican dentro del índice en función de cuatro factores básicos: ventas, flujo de efectivo, ingresos operativos y dividendos.
- Los precios de las acciones o los valores de mercado no se tienen en cuenta al calcular las ponderaciones de las acciones dentro del índice FTSE RAFI US 1000, lo que lo hace diferente de los índices de mercado tradicionales como el S&P 500 o el promedio industrial Dow Jones.
Comprender el índice FTSE RAFI US 1000
El índice FTSE RAFI de EE. UU. Consta de 1.000 acciones estadounidenses identificadas por FTSE International Limited y Research Affiliates LLC (RAFI) en base a estrictas pautas y procedimientos. El índice está diseñado para rastrear el desempeño de las acciones más grandes de EE. UU. En base a cuatro medidas básicas:
- Ventas: las ventas totales de la empresa promediaron durante los cinco años anteriores
- Flujo de fondos: El flujo de caja libre total (FCF) de la empresa fue en promedio durante los cinco años anteriores.
- Utilidad operativa más depreciación y amortización Valor en libros: valor contable de la empresa en la fecha de revisión
- Dividendos en efectivo: distribución promedio del total de dividendos en efectivo durante los últimos cinco años, incluidos los dividendos especiales y regulares pagados en efectivo
Al centrarse en elementos clave, el índice FTSE RAFI US busca reducir la exposición del índice a acciones sobrevaloradas, lo que es especialmente cierto para las acciones con un aumento de precios aparentemente insostenible.
Por ejemplo, el índice tendrá menos exposición para las acciones que han experimentado grandes aumentos de precios en relación con sus ganancias (conocido como relación P / E). La exposición más baja a acciones de alta relación P / E difiere del índice ponderado de capitalización de mercado, que asigna la ponderación de los componentes del índice por tamaño de empresa o valor de mercado.
Consideraciones Especiales
El índice FTSE RAFI US es uno de una gama de índices de capitalización no ponderados de mercado FTSE. Es decir, mientras que muchos índices se crean para que las empresas con mayores capitalizaciones de mercado tengan un mayor impacto en el índice, el índice FTSE RAFI US no lo hace. En cambio, el índice se construye utilizando la metodología Fundamental Index® desarrollada por Research Affiliates LLC de Newport Beach, California.
El índice rompe con el diseño ponderado tradicional en términos de límites de mercado y, en su lugar, utiliza los valores monetarios informados del flujo de efectivo, el valor en libros, las ventas totales y el dividendo bruto para derivar las ponderaciones de todos los componentes del índice. Los precios no forman parte de las ponderaciones, que cambian diariamente debido a los flujos y reflujos en el mercado de valores. Al anclar el índice a medidas económicas o fundamentales, el enfoque no está vinculado a las perspectivas, expectativas, modas, burbujas o caídas del mercado en constante cambio.
De manera similar, los fondos negociados en bolsas que siguen el índice FTSE RAFI de EE. UU. No miden el tamaño de la empresa por capitalización de mercado. En cambio, tienen acciones de grandes empresas seleccionadas y ponderadas por los cuatro factores subyacentes. Aunque no es un fondo de valor clásico, un ETF que rastrea el índice rompe el vínculo entre el precio de una acción y su peso en la cartera, con el objetivo de mantener las acciones en línea con el valor de los factores subyacentes clave, sin dar más peso a la mayoría. gente urgente. cepo.
