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¿Qué es el índice medio nocturno en euros (Eonia)?

El Euro Overnight Average Index (Eonia) es el tipo de referencia medio a un día para los bancos europeos que se prestan entre sí en euros. Eonia es la tasa de interés para préstamos a un día entre bancos europeos y se considera una tasa interbancaria. Sin embargo, como resultado de las reformas regulatorias europeas, se intentó reemplazar a Eonia en enero de 2022.

Conclusiones clave

  • El Euro Overnight Average Index (Eonia) es el tipo de referencia medio a un día para los bancos europeos que se prestan entre sí en euros.
  • Eonia es la tasa de interés para préstamos a un día entre bancos europeos.
  • El Banco Central Europeo (BCE) calcula el índice medio a un día del euro basándose en los préstamos realizados por 28 bancos de panel.
  • Debido a las reformas regulatorias europeas, se espera que Eonia reemplace a ESTER para 2022 con un punto de referencia más completo llamado ESTER.

Cómo funciona el índice de media anual del euro (Eonia)

Eonia es una tasa de referencia diaria que refleja el promedio ponderado del préstamo interbancario no garantizado a un día en la Unión Europea y la Asociación Europea de Libre Comercio (EFTA). Lo calcula el Banco Central Europeo (BCE) sobre la base de los préstamos realizados por 28 bancos de panel.

Los bancos deben cumplir con ciertos requisitos de reserva que normalmente establece el banco central. Una reserva es la cantidad o porcentaje del total de depósitos que un banco debe tener a mano y no prestar. Un requisito de reserva ayuda a proteger a los bancos para que tengan suficiente efectivo o liquidez en caso de pérdida crediticia. Sin embargo, los bancos pueden tener escasez de flujo de efectivo a corto plazo al final de un día hábil, como cuando se retira efectivo inesperado. Como resultado, los bancos con problemas de liquidez pueden pedir prestado a otros bancos con excedentes de flujo de efectivo. La tasa a la que los bancos se piden prestado entre sí se llama tasa a un día. En Europa, Eonia representa la tasa promedio a un día de 28 de los bancos más establecidos conocidos como bancos de panel.

Eonia vs Euribor

Eonia es similar al Euribor, que es la abreviatura de Euro Interbank Offered Rate. El euríbor es también un tipo de interés interbancario y consiste en los tipos de interés medios de los grandes bancos europeos que solían prestarse entre sí. Sin embargo, el Euribor tiene diferentes vencimientos donde cada vencimiento tiene su propio tipo de interés.

Ambos puntos de referencia son proporcionados por el European Money Markets Institute (EMMI), una organización sin fines de lucro establecida en 1999.Sin embargo, el Euribor lo calcula un administrador de referencia denominado Global Rate Set Systems Ltd., y no el BCE.

La principal diferencia entre Eonia y Euribor son los vencimientos de los préstamos en los que se basan. Eonia es un tipo de interés a un día, aunque el Euribor tiene ocho tipos de interés basados ​​en préstamos con vencimientos que van desde una semana a 12 meses. Además, Euribor tiene 18 bancos que contribuyen a las tasas mientras que Eonia tiene 28 bancos.

El euríbor es importante porque es el tipo de referencia utilizado por los bancos para determinar el tipo de interés de varios productos financieros, incluidos los préstamos hipotecarios y las cuentas de ahorro.

ESTER

En 2018, el BCE creó un grupo de trabajo para ayudar a establecer una nueva tasa de referencia para Europa. Históricamente, los escándalos bancarios se han producido utilizando tipos de interés basados ​​en cotizaciones como puntos de referencia. Como resultado, se están llevando a cabo reformas para reemplazar Eonia, que está por debajo de la Tasa Euro Corto Plazo, con ESTER o € STER.

ESTER también es un tipo de interés a un día, pero es el promedio de los tipos mayoristas europeos. Estos tipos mayoristas suelen ser utilizados por bancos e inversores institucionales como los fondos de pensiones. Una de las principales razones del cambio a ESTER es que en la actualidad más bancos contribuirán a la tasa media de ESTER que a Eonia. Como resultado, ESTER debería ser más representativo que Eonia del mercado de tipos de interés a corto plazo. Para enero de 2022, se espera que ESTER reemplace a Eonia.