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¿Qué es un índice de ponderación básico?

Un índice ponderado es esencialmente un tipo de índice de acciones en el que los componentes se seleccionan en función de criterios subyacentes en lugar de la capitalización de mercado. Básicamente, los índices ponderados pueden basarse en una variedad de métricas básicas, como ingresos, tasas de dividendos, ganancias o valor contable. Los índices ponderados proporcionan un punto de referencia para los fondos administrados pasivamente que se ofrecen a los inversores que buscan exposición a acciones en función de las características subyacentes.

Conclusiones clave

  • Un índice ponderado subyacente, o índice subyacente, es un índice en el que los componentes de acciones se han seleccionado en función de criterios en lugar de la capitalización de mercado.
  • Por ejemplo, un índice ponderado fundamentalmente puede basarse en ingresos, rendimiento de dividendos, ganancias u otros factores subyacentes.
  • Los índices ponderados básicos son algunos de los índices personalizados más importantes utilizados por los fondos de seguimiento administrados de forma pasiva.

Cómo funcionan los índices ponderados básicos

Los índices ponderados subyacentes crecieron a partir del interés de los inversores en la gestión pasiva. Se hicieron más frecuentes en 2004 tras la introducción de la investigación de Affiliates Research. El interés en los índices ponderados fundamentalmente aumenta constantemente a medida que más compañías de fondos han creado índices personalizados que reflejan características de inversión específicas del mercado de inversión.

Los índices ponderados se ponderan esencialmente como parte de una nueva ola de ofertas de fondos rastreados. Los fondos con seguimiento personalizado son fondos indexados administrados pasivamente que van más allá de las ofertas de índices convencionales, y buscan replicar índices personalizados creados en función de una amplia gama de atributos.

Los índices ponderados básicos son algunos de los índices personalizados más importantes utilizados por los fondos de seguimiento administrados de forma pasiva. Las compañías de fondos a menudo crean su propio índice básico personalizado para construir una cartera de réplicas a su alrededor para emitir al público como un fondo estructurado. Mediante el uso de índices personalizados ponderados fundamentalmente, las empresas de inversión pueden reducir significativamente los costos y mejorar la eficiencia a través de menores costos de transacción y reequilibrio anual.

Los defensores de estos índices afirman que pueden ofrecer un rendimiento esperado más alto en función de las medidas de mercado subyacentes agregadas frente a la capitalización de mercado. En toda la industria, se pueden construir utilizando una amplia gama de factores fundamentales que históricamente han demostrado ser métricas exitosas para identificar inversiones de alto rendimiento a lo largo del tiempo. Los inversores que prefieren índices ponderados fundamentalmente y buscan esta estrategia ponderada suelen ser inversores más entusiastas.

Ejemplo de índice ponderado básico: FTSE RAFI

La Bolsa de Valores del Financial Times (FTSE) en asociación con Research Affiliates tiene muchos índices ponderados subyacentes. Los índices se ponderan utilizando factores subyacentes como los dividendos en efectivo totales, el flujo de efectivo libre, las ventas totales y el valor contable del capital.

Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF es un fondo único gestionado por el índice FTSE RAFI. El Fondo busca replicar las tenencias y el rendimiento del índice FTSE RAFI US 1000.

Ofertas del fondo personalizado Wisdom Tree

Wisdom Tree es un proveedor de fondos que ha estado a la vanguardia en la oferta de índices patentados fundamentalmente ponderados. Los ETF de capital de calidad de la vivienda de la empresa ofrecen tres carteras de cartera ponderadas pasivas esencialmente administradas que incluyen el WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) y el Shareholder Return Fund US WisdomTree Quality (QSY) ).