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¿Qué es el índice S&P 500?

El índice S&P 500, o el índice Standard & Poor’s 500, es un índice ponderado de capitalización de mercado de las 500 principales empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. No es una lista precisa de las 500 principales empresas estadounidenses por capitalización de mercado porque hay otros criterios para ser incluidos en el índice. Se considera que el índice es el mejor indicador de las principales acciones de capitalización estadounidense. Otros puntos de referencia comunes del mercado de valores de EE. UU. Incluyen el Dow Jones Industrial Average, o Dow 30, y el 2000 Russell Index, que refleja el índice de pequeña capitalización.

El S&P no proporciona actualmente la lista completa de las 500 empresas en su sitio web, fuera de las 10 principales. Muchas de las principales empresas del S&P incluyen 500 empresas de tecnología y financieras.

Conclusiones clave

  • El índice S&P 500, o el índice Standard & Poor’s 500, es un índice ponderado de capitalización de mercado de las 500 principales empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU.
  • El S&P es un índice ponderado flotante, lo que significa que las capitalizaciones de mercado de las empresas se ajustan de acuerdo con el número de acciones disponibles para cotización pública.
  • Se considera que el índice es el mejor indicador de las principales acciones de capitalización estadounidense. Como resultado, muchos fondos están diseñados para rastrear el desempeño del S&P.

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Índice estándar y malo 500

Fórmula ponderada y calculada para S&P 500

El S&P 500 utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado, dando a las empresas con las capitalizaciones de mercado más grandes una asignación porcentual más alta.



Ponderación de la empresa en S&P.

=



La capitalización de mercado de la empresa



Total de todas las capitalizaciones de mercado




text {Ponderación de la empresa en S & P} = frac { text {Capitalización de mercado de la empresa}} { text {Total de todas las capitalizaciones de mercado}}


Ponderación de la empresa en S&P.=Total de todas las capitalizaciones de mercadoLa capitalización de mercado de la empresa

La ponderación de cada componente del S&P 500 comienza a determinarse resumiendo la capitalización de mercado total del índice.

  1. Calcule la capitalización de mercado total para el índice sumando todas las capitalizaciones de mercado de las empresas individuales.
  2. La ponderación de cada empresa en el índice se calcula tomando la capitalización de mercado de la empresa y dividiéndola por la capitalización de mercado total del índice.
  3. Para su revisión, la capitalización de mercado de una empresa se calcula tomando el precio actual de las acciones y multiplicándolo por las acciones en circulación de la empresa.
  4. Afortunadamente, la capitalización de mercado completa de S&P, así como las capitalizaciones de mercado de las empresas individuales, a menudo se publica en sitios web financieros, lo que evita a los inversores la necesidad de calcularlas.

Construcción del índice S&P 500

La capitalización de mercado de una empresa se calcula tomando el precio actual de las acciones y multiplicándolo por las acciones en circulación. El S&P solo utiliza acciones de libre flotación, lo que significa las acciones que el público puede negociar. El S&P ajusta la capitalización de mercado de cada empresa para compensar las nuevas acciones de la empresa o problemas de fusión. El valor del índice se calcula agregando los límites de mercado ajustados de cada empresa y dividiendo el resultado por un divisor. Desafortunadamente, el divisor es información de propiedad exclusiva de S&P y no se divulga al público.

Sin embargo, podemos calcular la ponderación de una empresa en el índice, lo que puede proporcionar información valiosa a los inversores. Si una acción sube o baja, podemos entender si podría afectar el índice general. Por ejemplo, una empresa con una ponderación del 10% tendrá un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación del 2%.

El último reequilibrio del S&P 500 se anunció el 12 de marzo de 2021 y entró en vigor antes de que se abrieran los mercados el 22 de marzo de 2021. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment ( CZR) se agregó al S&P 500. Reemplazaron a Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) y Vontier (VNT).

El ampliamente citado S&P 500

El S&P 500 es uno de los índices estadounidenses más citados porque representa a las corporaciones que cotizan en bolsa más grandes de EE. UU. El S&P 500 se centra en el sector de gran capitalización del mercado estadounidense y también es un índice ponderado flotante, lo que significa que las capitalizaciones de mercado de las empresas se ajustan. según el número de acciones disponibles para negociación pública.

S&P 500 frente a DJIA

El S&P 500 es a menudo el índice preferido de los inversores institucionales debido a su profundidad y amplitud, y Dow Jones Industrial Average ha estado históricamente involucrado en la medida del inversor minorista del mercado de valores de EE. UU. Los inversores institucionales consideran que el S&P 500 es más representativo de los mercados de valores de EE. UU. Porque hay más acciones en todos los sectores (500 frente a 30 industrias Dow).

Además, el S&P 500 utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado, que otorga a las empresas con las capitalizaciones de mercado más grandes una asignación porcentual más alta, mientras que el DJIA es un índice ponderado por precio que otorga a las empresas con precios de acciones más altos una ponderación de índice más alta. La estructura ponderada de la capitalización de mercado es más común que el método de ponderación de precios en los índices estadounidenses.

Índices S&P vs Russell

El S&P 500 es miembro de una serie de índices creados por Standard & Poor’s. El conjunto de índices de Standard & Poor’s es similar a la familia de índices Russell en que ambos índices son inviolables, capitalizados en el mercado (a menos que se indique lo contrario, como índices idénticos).

Sin embargo, existen dos diferencias importantes entre la construcción de los índices S&P y Russel. Primero, Standard & Poor’s selecciona empresas asociadas a través de un comité, y los índices Russell utilizan una fórmula para seleccionar acciones para su inclusión. En segundo lugar, no hay superposición de nombres dentro de los índices de estilo S&P (crecimiento versus valor), y los índices Russell incluirán a la misma empresa en los índices de estilo «valor» y «crecimiento».

Otros índices S&P

El S&P 500 es miembro de la familia de índices S&P Global 1200. Otros índices populares incluyen el S&P MidCap 400, que representa el rango de empresas de mediana capitalización, y el S&P SmallCap 600, que representa a empresas de pequeña capitalización. S&P 500, S&P MidCap 400 y S&P SmallCap 600 se combinan para crear el índice de capitalización total de EE. UU. Conocido como S&P Composite 1500.

Ciste S&P 500 contra Vanguard 500

El Vanguard 500 Index Fund busca rastrear el precio y el rendimiento del rendimiento del índice S&P 500 invirtiendo los activos netos totales en las acciones que componen el índice y manteniendo todos los componentes en el mismo peso que el índice S&P. De esta forma, el fondo apenas se desvía del S&P, que está diseñado para emular.

El S&P 500 es un índice, pero para aquellos que quieran invertir en las empresas que componen el S&P, deben invertir en un fondo que rastrea el índice como un fondo Vanguard 500.

Límites del índice S&P 500

Una de las limitaciones del S&P y otros índices ponderados por capitalización de mercado surge cuando las acciones del índice están sobrevaloradas, lo que hace que suban más de lo que requiere su base. Si una acción está muy ponderada en el índice y está sobrevaluada, la acción generalmente excede el valor o precio general del índice.

La creciente capitalización de mercado de una empresa no refleja necesariamente los fundamentos de la empresa, pero sí refleja el aumento de valor de las acciones en relación con las acciones en circulación. Como resultado, los índices ponderados idénticos se están volviendo cada vez más populares, por lo que los movimientos del precio de las acciones de cada empresa tienen un impacto igual en el índice.

Ejemplo de capitalización de mercado S&P 500

Para comprender el impacto de las acciones subyacentes en el índice S&P, se deben calcular las ponderaciones de mercado individuales, calculadas dividiendo la capitalización de mercado de cada empresa por la capitalización de mercado total del índice. A continuación se muestra un ejemplo de la ponderación de Apple en el índice:

  • Apple Inc. informó. (AAPL) 17,001,802,000 acciones subyacentes para su año fiscal 2020 que finalizó el 26 de septiembre de 2020, y tenían un precio de acción de $ 128.23 al 21 de diciembre de 2020.
  • La capitalización de mercado de Apple fue de 2,18 billones de dólares (o 17 mil millones * 128,23 dólares). Los 2,18 billones de dólares se utilizan como numerador en el cálculo del índice.
  • La capitalización de mercado total del S&P 500 fue de aproximadamente $ 31,61 billones, que es la suma de las capitalizaciones de mercado para todas las acciones del índice.
  • La ponderación de Apple en el índice fue del 7% y se calcula de la siguiente manera: $ 2,18 billones / $ 31,61 billones.

En general, cuanto mayor sea el peso de mercado de una empresa, mayor será el impacto de cada cambio del 1% en el precio de las acciones en el índice.