¿Qué son los índices de ciclo de vida de Zacks?
Zacks Lifecycle Indices es un conjunto de índices desarrollados por Zacks Investment Research, Inc., que proporciona un punto de referencia para la asignación del ciclo de vida de diferentes fondos de fecha límite, con un índice diferente para cada fecha límite.
Conclusiones clave
- Los índices de ciclo de vida de Zacks son puntos de referencia que se utilizan para medir el rendimiento relativo de los fondos de plazo.
- Los fondos de plazo son inversiones agrupadas que comienzan con inversiones más riesgosas y gradualmente se vuelven más conservadoras con el tiempo a medida que se acerca la jubilación.
- Por lo tanto, existen varios índices de ciclo de vida de Zacks, cada uno con una fecha correspondiente a la fecha de cierre de la fecha límite de fondos, generalmente en incrementos de 10 años.
Comprensión de los índices de ciclo de vida de Zacks
Los índices de ciclo de vida de Zacks proporcionan puntos de referencia comparativos para el ciclo de vida o los fondos de plazo que son populares entre los inversores cuando ahorran para la jubilación, especialmente aquellos que no tienen el conocimiento o el interés para participar activamente en la gestión de sus inversiones. A medida que la fecha límite entra en vigor, la asignación de activos, o trayectoria de planeo, se vuelve gradualmente más conservadora.
Zacks, un proveedor de investigación patentado de valores e inversiones empaquetados, lanzó sus índices de ciclo de vida en 2007. Utiliza reglas de selección patentadas para identificar acciones y bonos con perfiles de riesgo / rendimiento consistentes con las referencias generales del mercado. En el lanzamiento, los cinco índices Zacks consistían en varias combinaciones de acciones estadounidenses, acciones del mercado de desarrollo internacional y bonos estadounidenses para fondos con fechas límite de «tiempo de salida», así como 2010, 2020, 2030 y 2040.
Ejemplo: Índice de ciclo de vida de Zacks 2040
El índice de ciclo de vida Zacks 2040 (ticker: TDAXFO) está diseñado para inversores que esperan jubilarse en 2040. Según el sitio web de Zack, el propósito del índice es seleccionar un grupo complementario de acciones, bonos y valores complementarios que puedan tener un mejor rendimiento que el ellos. índices de referencia de mercado generales ajustados al riesgo.La metodología de selección de componentes del Índice utiliza reglas de selección patentadas de múltiples factores para determinar la combinación óptima de acciones nacionales, acciones internacionales y valores de renta fija en la asignación general y para aquellos valores que ofrecen el mayor potencial de riesgo / rendimiento para reconocer. El enfoque está diseñado específicamente para mejorar la inversión y las aplicaciones de inversión. El Índice se ajusta anualmente, o según sea necesario, para garantizar una selección de valores oportuna.
Fomento de los índices de ciclo de vida de Zacks
Zacks creó los índices del ciclo de vida para proporcionar detalles más profundos sobre las características de riesgo y rendimiento de los fondos de plazo o TDF. Educar a los accionistas de estos fondos sobre el alto nivel de exposición a la renta variable, y por lo tanto, el riesgo de pérdida de capital, en la fecha límite fue uno de los impulsores clave de la serie.
La mayoría de los fondos definen su fecha objetivo como «Hasta o a través de» edad probable de jubilación de un accionista del fondo, invirtiendo «hasta» esa fecha o «hasta esa fecha». Como explicó Zacks en su lanzamiento, la mayoría de los canales de deslizamiento TDF se centran en las expectativas de vida actuariales. Es decir, la mayoría de estos fondos asumen que el accionista permanecerá invertido y que se requiere alguna combinación de crecimiento y preservación del capital en la jubilación y retendrá parte de su asignación en acciones de alto riesgo. Zacks creía que este arreglo creaba un riesgo indebido para los inversores con necesidades de capital a corto plazo, como financiar una educación universitaria o pagar gastos médicos, donde era inaceptable perder gran parte del capital.
Mientras tanto, TDF invertiría en un plazo «permanente» para una asignación conservadora basada en el capital al momento de la jubilación que consistiría principalmente en bonos y efectivo, con el objetivo de generar ingresos mientras se protege el capital. Los críticos de estos TDF sugieren que los jubilados que se espera que se jubilen durante 20 a 30 años o más deben apreciar la apreciación del capital proporcionada por la exposición al capital social para evitar que excedan sus ahorros de jubilación.
Otra consideración son las diferentes trayectorias de planeo que sigue cada proveedor de fondos de plazo. Se espera que el Fondo Fidelity Freedom de 2030 tenga 53% de acciones, 40% de bonos y 7% de efectivo en la jubilación en 2030, una asignación más agresiva que el Fondo Objetivo 2030 de T. Rowe Price, que tendría 42,5% de acciones y 57,5% de bonos.
