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Definición de inflación protegida

La inflación protegida se refiere a inversiones que brindan una cobertura contra el aumento de los precios de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. Por ejemplo, una cartera protegida contra la inflación tendrá activos que se desempeñen bien en épocas de mayor inflación. Una inversión protegida contra la inflación tendrá algún tipo de mecanismo de ajuste que recomprará los pagos periódicamente a la tasa de inflación.

Inflación Protegida Inflación

Las inversiones y carteras protegidas contra la inflación están destinadas a proteger el valor real de una cartera en términos de poder adquisitivo. La inflación defensiva es similar a la inflación cubierta, con un énfasis ligeramente mayor en la confiabilidad del activo o activos en tiempos de alta inflación.

Inversiones protegidas contra la inflación

Los valores protegidos contra la inflación (TIPS) están diseñados con protección contra la inflación. Si bien la tasa de interés de estos valores permanece fija, el valor nominal del título aumenta en línea con la inflación en el Índice de Precios al Consumidor.Los TIPS y otros valores protegidos contra la inflación (IPS), especialmente los emitidos por otros gobiernos soberanos, tienen un riesgo relativamente bajo, lo que desafortunadamente significa que la tasa de interés real es más baja que otras opciones de bonos.

Sin embargo, en tiempos de alta inflación, los TIPS aumentan en términos de valor real y proporcionan un equilibrio para otras partes de una cartera que pueden tener dificultades en estas condiciones económicas. Debido a cómo están construidos, TIPS y otros IPS tienen un historial mucho más sólido de operar en períodos de inflación que cualquier otro activo de protección contra la inflación. Los TIP y otros IPS también son accesibles a través de ETF de bonos con una canasta de TIPS u otras emisiones.

Por supuesto, a menos que la inflación sea significativa durante la vida del IPS, un inversor se queda con una inversión inferior a la media para ese período. TIPS también plantea una serie de problemas fiscales, ya que la tasa de cupón y cualquier ajuste de inflación desencadenan impuestos federales sobre la renta en el año en curso, aunque el ajuste de capital no se realiza hasta que la inversión vence o se vende.

Protección contra la inflación de los productos básicos

Las materias primas y los metales preciosos a menudo se aceptan como protección contra la inflación con más potencial alcista que los TIPS con las tasas de interés más bajas. Esto sucede porque las materias primas tienden a apreciarse durante una alta inflación. En general, esto es cierto, pero la confiabilidad de los productos básicos casi no es tan alta como las inversiones estructuradas protegidas contra la inflación porque son propensas a riesgos regionales y de producción. De hecho, incluso la sensibilidad de algunos de los productos básicos más utilizados para la protección contra la inflación puede cambiar con el tiempo. Algunos inversores han optado por la protección contra la inflación manteniendo acciones de productores de materias primas en lugar de duplicarlas directamente en materias primas.

El propósito de cualquier protección contra la inflación no es cubrir el 100% del riesgo, sino diversificar lo suficiente para que el control de la inflación, aunque todavía doloroso, no sea fatal para el valor de la cartera. Una cartera tradicional de bonos y acciones, por ejemplo, puede masticar rápidamente en tiempos de alta inflación sin TIPS o inversiones relacionadas con productos básicos para mitigar el daño.