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¿Qué es la información relevante no pública?

La información no pública relevante son datos relacionados con una empresa que no se han hecho públicos pero que pueden afectar el precio de sus acciones. Es contra la ley que los titulares de información no pública relevante utilicen la información para su beneficio en la negociación de acciones. También es ilegal compartir esta información con otras personas que la utilizan para obtener ganancias en el mercado.

Conclusiones clave

  • La información no pública relevante se refiere a noticias corporativas no publicadas o información que pueda afectar el precio de sus acciones.
  • Es ilegal utilizar dicha información en beneficio de una persona en el comercio de acciones u otros valores.
  • Legalmente, no importa cuán relevante se obtenga la información no pública, o si la persona que actúa en base a ella es empleada de la empresa.
  • El uso de información privilegiada es ilegal cuando se trata de información sobre material no público.

Comprensión del contenido de información no pública

No importa cómo se obtuvo la información no pública relevante o si la persona está empleada por la empresa. Por ejemplo, es probable que una persona aprenda sobre información no pública relevante de un miembro de la familia y la comparta con un amigo. Si el amigo usa esta información privilegiada para obtener ganancias en el mercado de valores, las tres personas involucradas podrían ser procesadas.

La mejor manera de evitar problemas legales es compartir información relevante no pública.

Al enterarse frente al público de que las ganancias potenciales por acción (EPS) de una empresa para un trimestre determinado podrían ser mucho más débiles de lo esperado, la información no pública sería relevante. Otro ejemplo es encontrar información sobre la evolución del derecho de sociedades en curso.

La relevancia también es una parte esencial de la definición de información no pública relevante. La información no pública debe ser lo suficientemente significativa como para cambiar el precio de las acciones de una empresa. Si un empleado de cheques que trabaja para una gran empresa se entera de que sus horas se reducirán el próximo mes, eso es información no pública. Sin embargo, no es relevante porque no moverá el precio de la acción.

Información de contenido no público frente a tráfico de información privilegiada

Contrariamente a los conceptos erróneos comunes, no todo el uso de información privilegiada es ilegal. Los iniciados están legalmente autorizados a comprar y vender acciones de las acciones de su empresa, siempre que las transacciones estén registradas y archivadas en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

El tipo ilegal de uso de información privilegiada se produce cuando se utiliza información no pública relevante para obtener una ventaja injusta. Por ejemplo, supongamos que un director de marketing de una empresa automotriz escucha una reunión entre el director ejecutivo de licitación (CEO) y el director financiero (CFO). Tres días antes de que la compañía publique sus ganancias, el CFO le dice al CEO que la compañía no cumplió con las previsiones de ingresos esperadas y perdió dinero en el último trimestre.

El director con la información no pública sabe que un primo posee varias acciones de la empresa y le aconseja a este primo que las venda de inmediato. Este es un ejemplo de información no pública relevante, ya que los últimos resultados financieros aún no se han hecho públicos.

Imagine al primo mencionado anteriormente vendiendo acciones al día siguiente antes de que se publiquen las cifras de ganancias. Tomar medidas sobre esta información privilegiada podría considerarse tráfico de información privilegiada ilegal, ya que crea una ventaja injusta para otros inversores. Por el contrario, si el primo espera para vender acciones hasta que se publiquen las cifras, es más probable que la operación sea legal. En ese momento, los datos serían información disponible públicamente en lugar de información no pública relevante.

Ejemplos de información no pública relevante

Hay muchos tipos de información corporativa que pueden considerarse información material no pública. A veces, esta información proviene de la empresa en cuestión. Alternativamente, puede provenir de agencias reguladoras, legisladores, agencias de referencia crediticia o instituciones financieras.

Otros ejemplos de información no pública relevante incluyen presentaciones financieras críticas, como informes de ganancias. Las próximas acciones corporativas a menudo se consideran información relevante no pública que puede mover el precio de una acción. Los ejemplos incluyen conocimiento previo de oferta pública inicial (OPI), adquisiciones, compra de acciones o divisiones.

El resultado de los procedimientos legales pendientes puede considerarse información relevante no pública. Estos hallazgos incluyen decisiones en leyes y regulaciones de agencias como la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) y la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras.