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Tools for Fundamental Analysis/ Análisis fundamental

Informe de investigación

¿Qué es un informe de investigación?

Un informe de investigación es un documento elaborado por un analista o estratega que forma parte del equipo de investigación de inversiones en una bolsa o banco de inversión. Un informe de investigación puede centrarse en una acción o sector industrial, una moneda, un producto básico o un instrumento de renta fija, o una región geográfica o un país específicos. Por lo general, pero no siempre, los informes de investigación contienen recomendaciones prácticas, como ideas de inversión en las que los inversores pueden actuar.

Comprensión de los informes de investigación

Los informes de investigación proporcionan una variedad de fuentes, desde firmas de investigación de mercado hasta departamentos internos de grandes organizaciones. Cuando se aplica a la industria de inversiones, el término generalmente se refiere a la investigación de ventas paralelas o investigación de inversión producida por casas de bolsa.

Dicha investigación se difunde a los clientes institucionales y minoristas de la correduría que la produce. La investigación producida por el lado de las compras, incluidos los fondos de pensiones, los fondos mutuos y los administradores de cartera, es solo para uso interno y no se distribuye a terceros.

Informes de investigación de analistas financieros

Los analistas financieros pueden proporcionar informes de investigación para respaldar una recomendación en particular, como si comprar o vender un valor en particular o si un cliente debe evaluar un producto financiero en particular. Por ejemplo, un analista puede crear un informe sobre una nueva oferta propuesta por una empresa. El informe puede contener métricas relevantes para la propia empresa, como el número de años que llevan en funcionamiento, así como los nombres de las partes interesadas clave, así como estadísticas sobre la situación actual del mercado en el que participa la empresa. También se puede incluir información sobre la rentabilidad general y el uso previsto de los fondos.

Impacto del informe de investigación

Los entusiastas de la hipótesis del mercado eficiente (EMH) pueden afirmar que existe escepticismo sobre el valor de los informes de investigación de los analistas profesionales y que los inversores tienden a confiar demasiado en las conclusiones de dichos analistas. Si bien es difícil llegar a una conclusión definitiva sobre este tema porque las comparaciones no son precisas, hay varios artículos de investigación que afirman evidencia empírica que respalda el valor de tales informes.

Uno de esos artículos estudió el mercado de inversiones y los analistas con sede en India lo cubrieron. El artículo se publicó en la edición de marzo de 2014 de la International Research Journal of Business and Management. Sus autores han concluido que las recomendaciones de los analistas influyen y benefician a los inversores al menos en decisiones de corto plazo.

Conflictos de interés

Si bien algunos analistas no tienen relación funcional, otros pueden estar afiliados directa o indirectamente con las empresas para las que producen informes. Los analistas ajenos a la relación tradicionalmente realizan investigaciones independientes para determinar una recomendación adecuada y pueden tener preocupaciones limitadas sobre el resultado.

Quizás los analistas afiliados que mejor sirven se sientan al asegurarse de que cualquier informe de investigación refleje a los clientes de manera favorable. Además, si un analista es un inversor en la empresa en la que se basa el informe, puede tener un incentivo personal para evitar asuntos que podrían evitar una baja valoración de los valores en los que ha invertido.