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¿Qué son los ingresos por primas?

Los ingresos por primas pueden referirse a las ganancias obtenidas por un inversionista de suscribir (vender) contratos de opciones, o los ingresos que una aseguradora obtiene de los pagos de los asegurados. En cualquier caso, los ingresos por primas surgen de la venta de protección contra riesgos a un comprador.

Los inversores pueden suscribir opciones de ingresos con primas vendiendo una serie de estrategias que reducen su exposición general a la protección del riesgo, incluidos los diferenciales, las llamadas cubiertas o la inversión en fondos de ingresos de opciones.

Conclusiones clave

  • Los ingresos por primas se refieren a las entradas de efectivo derivadas de la venta de protección contra riesgos.
  • Las compañías de seguros venden pólizas y reciben ingresos por primas para compensar los beneficios garantizados por reclamos en caso de lesiones o peligros.
  • Los redactores de opciones (vendedores) obtienen ingresos por primas vendiendo contratos de opciones a los compradores y están obligados a entregar el activo subyacente al precio de ejercicio durante el tiempo que esté asignado.

Comprensión de los ingresos por primas

Los ingresos por primas son cualquier dinero recibido por un individuo o empresa como parte o la totalidad del pago de una prima. El término comúnmente se aplica a contratos de opciones o pólizas de seguro. En ambos casos, los ingresos por primas compensan al receptor por el riesgo de tener que entregar una obligación financiera a la contraparte. En el caso de un contrato de opciones, esa obligación será el efectivo o un valor subyacente. Una compañía de seguros casi siempre tendrá la obligación de reemplazar los activos perdidos con efectivo.

Los operadores de opciones que suscriben y venden contratos de opciones a veces se refieren al pago que reciben de su contraparte como una prima. Este pago da derecho al comprador, que tiene una llamada larga o una llamada como resultado de realizar ese pago, a ejecutar el contrato a su discreción. Si se ejerce la opción, se dice que el suscriptor del contrato ha sido asignado y debe entregar el activo subyacente al precio de ejercicio.

En teoría, la prima de un contrato de opciones debería ser la suma de dos dólares. Primero está la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio al contado del activo subyacente. El segundo es una representación monetaria del tiempo de expiración. Las opiniones de los traders y académicos sobre cómo valorar ese tiempo cambiarán hasta que expire. Sin embargo, todo el mundo estaría de acuerdo en que el valor temporal de un contrato de opciones está sujeto a un deterioro temporal. El valor disminuye a medida que disminuye el tiempo de expiración.

Ejemplo

La prima de las opciones se cotiza por acción, mientras que los contratos de opciones cubren 100 acciones cada uno. Un trader que cotiza una prima de $ 3.25 por un contrato de compra esperará un ingreso por prima de $ 325 en un contrato estándar que cubra 100 acciones.

Ingresos por primas en seguros

El segundo significado de ingresos por primas proviene de la industria de seguros. Una prima de seguro es la tarifa que paga el titular de la póliza a una compañía de seguros para cubrir algún tipo de riesgo. Los tipos comunes de seguros cubren los daños de los automóviles, las familias en duelo o los propietarios de viviendas cuya propiedad ha sufrido daños importantes.

La compañía de seguros calcula los ingresos por primas de acuerdo con el nivel de riesgo que siente que está asumiendo en relación con las reclamaciones que podría tener que pagar. Las empresas harán una de dos cosas con los ingresos por primas de cualquier póliza. Puede usar esos ingresos para pagar pérdidas en el reclamo de otro asegurado o puede invertir los ingresos por primas en un activo relativamente líquido hasta que tenga que pagar una pérdida. Parte de ese ingreso por primas es un pasivo. Eventualmente, la compañía de seguros tendrá que pagarlo al asegurado.