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El nuevo espacio de los fondos cotizados en bolsa (ETF) siempre está buscando nuevos límites de crecimiento. En los últimos años, la beta inteligente ha proporcionado un crecimiento excepcional. Dentro del espacio de la beta inteligente, los ETF multifactoriales tienen el potencial de impulsar el crecimiento en los próximos años. Si bien muchos ETF multifactoriales aún son jóvenes para los estándares de la industria de fondos, algunos comienzan a parecer prometedores. «Según los flujos de fondos, los inversores no esperan celebrar los ETF antes de invertir, ya que muchos de estos productos jóvenes han superado el hito de los 100 millones de dólares», dijo el director de investigación de CFRA en ETF y Fund Research Mutual Todd Rosenbluth en una nota publicada el lunes.

JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS) es uno de los ETF multifactoriales que no es “antiguo” pero sí muy avanzado. JPUS se desembolsó en septiembre de 2015 y tiene casi $ 500 millones en activos bajo administración, lo que lo convierte en el mayor ETF de acciones orientado a los EE. UU. Por JPMorgan Asset Management. JPUS sigue el Índice Russell 1000 Diversified Factors, “que utiliza un enfoque basado en reglas que combina la construcción de carteras ponderadas por riesgo con filtrado de seguridad multifactorial basado en factores de valor, calidad e impulso”, según JPMorgan Asset Management.

JPUS no solo mira la entrega al revés cuando las acciones están subiendo «sino que también apunta a minimizar la desventaja con un enfoque ponderado por riesgo para la construcción de carteras», dijo Rosenbluth. Desde su lanzamiento en septiembre de 2015, JPUS ha superado al índice S&P 500 y al índice Russell 1000 en un promedio de 220 puntos básicos. Además, JPUS 180 puntos básicos ha sido menos volátil que esos índices de referencia desde sus inicios. (Consulte también: Encuesta sobre la trayectoria de crecimiento de Smart Beta).

Desde sus inicios, JPUS ha entregado una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 13,5%, que es mejor que el índice S&P 500 y Russell 1000 en el mismo período. Durante ese período, JPUS tuvo una reducción máxima del 11,7%, con un promedio de 200 puntos básicos por debajo de las reducciones del índice S&P 500 y Russell 1000 desde que debutó JPUS.

Desde su inicio a fines de enero de 2018, se han invertido más de $ 15,000 en $ 10,000 en JPUS, según datos del emisor. JPUS tiene 526 acciones. Ninguna de estas participaciones supera el 0,73% del peso de la Fundación. La cartera de JPUS tiene un rendimiento sobre el capital del 19% (ROE), o más de 130 puntos básicos por encima de la métrica comparable del índice Russell 1000. JPUS tiene una relación de coste anual del 0,19%, lo que lo convierte en el más barato de los fondos smart beta big cap EE. UU. (Para obtener más información, consulte: ETF multifactor de la mayoría de edad).