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¿Qué es una instalación revolucionaria contra la escritura (RUF)?

Una facilidad de suscripción de suscripción (RUF) es un tipo de crédito renovable en el que un grupo de suscripción acuerda otorgar préstamos si los prestatarios no pueden vender en el mercado de euromonedas. El mercado de eurodivisas es un mercado en el que las divisas son mantenidas como depósitos por bancos fuera de los países que las emiten como moneda de curso legal.

Los préstamos generalmente se otorgan mediante la compra de pagarés en euros a corto plazo, pagarés que generalmente se emiten con descuento y generalmente vencen entre uno y seis meses.

Conclusiones clave

  • Una facilidad de suscripción compensatoria (RUF) comprende un grupo de suscripción que ofrece préstamos a prestatarios que no pueden vender en el mercado de eurocurrencias.
  • El banco asegurador se compromete a comprar billetes de euro no vendidos a un precio predeterminado acordado por ambas partes en el momento del contrato.
  • Los préstamos facilitados por una facilidad de suscripción renovable (RUF), proporcionada por la compra de notas en euros a corto plazo, tienen un vencimiento de seis meses o menos.
  • El elemento de crédito renovable de este acuerdo normalmente será administrado por un solo banco, que cumple la función de organizador.

Cómo funciona una instalación revolucionaria contra la escritura (RUF)

Una facilidad de suscripción compensatoria (RUF) es una entidad que presta crédito y se compromete con el acto de comprar billetes en euros sin vender préstamos a un precio predeterminado acordado por ambas partes en el momento del contrato. Esta línea de crédito proporciona un nivel adicional de seguridad para aquellos que deseen comprar y pedir prestado en el mercado de euro-monedas, que opera en muchos centros financieros globales de todo el mundo, no solo en Europa.

El préstamo del RUF se facilita mediante un acuerdo entre el prestatario y un banco asegurador. El banco asegurador presenta un evento de contingencia al prestatario si no puede vender sus billetes en euros. En este caso, los intereses se adeudarían al prestatario solo sobre la cantidad prestada.

Los préstamos facilitados por una facilidad de suscripción (RUF), proporcionada por la compra de pagarés en euros a corto plazo, tienen un vencimiento (o fecha de reembolso) de seis meses o menos.

El elemento de crédito renovable de este acuerdo normalmente será administrado por un solo banco, que cumple la función de organizador. Como organizadores, desempeñan un papel de marketing en la venta de billetes de euro y también reciben una pequeña parte de la financiación, normalmente menos del 10%.

Beneficios de una instalación de transcripción revolucionaria (RUF)

Muchas de las mismas características del mercado de las monedas europeas que lo hacen tan emocionante y atractivo para los prestatarios e inversores son también las cosas que pueden presentar un mayor nivel de riesgo.

La principal ventaja de un servicio de suscripción rotatorio es la capacidad de eludir los requisitos reglamentarios, las leyes fiscales y los topes de las tasas de interés que a menudo se asocian con la banca nacional. Debido a que el mercado de la euro-moneda es competitivo y está menos regulado que Estados Unidos, puede ofrecer a los prestatarios tasas de interés más bajas y a los prestamistas tasas de interés más altas al mismo tiempo.

Por otro lado, una menor regulación conlleva mayores riesgos, especialmente durante una corrida bancaria. Es precisamente esta incertidumbre lo que hace que las facilidades de suscripción reactiva (RUF) sean atractivas. A cambio de una tarifa, las entidades crediticias pueden ofrecer una valiosa red de seguridad, brindando apoyo a los prestatarios que los ayudaría a evitar, o al menos minimizar, algunas de las pérdidas del mercado de la euro-moneda, a menudo impredecibles.

Facilidad de transcripción revolucionaria (RUF) frente a Facilidad de emisión de billetes (NIF)

La facilidad de suscripción (RUF) y la facilidad de emisión de pagarés (NIF) proporcionan crédito a corto y medio plazo en el mercado de monedas europeas. En lo que difieren principalmente es en que NIF compra los pagarés en circulación fallidos en una emisión planificada, en lugar de ofrecer préstamos.

Los NIF fueron especialmente prominentes en la década de 1980. Cuando no se incluye el componente de suscripción ofrecido por una facilidad de suscripción renovable (RUF), a veces se les denomina programas de euro-papel comercial (ECP).