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¿Qué es un swap fijo flotante?

El swap fijo flotante es un acuerdo contractual entre dos partes en el que una de las partes intercambia los flujos de efectivo por intereses de los préstamos a tasa fija con la tasa o los préstamos flotantes de otra parte. El principal de los préstamos subyacentes no se intercambia.

Conclusiones clave

  • Los swaps fijos flotantes ocurren cuando una parte intercambia el flujo de efectivo de un interés de préstamo a tasa fija con un flujo de préstamo a tasa flotante en poder de otra parte.
  • El swap reduce el costo de los intereses intercambiando por una tasa flotante si es más baja que la tasa fija que se paga actualmente.
  • El swap fijo sobre flotante le permite hacer coincidir mejor los activos y pasivos que son sensibles a los movimientos de las tasas de interés.

Cambio fijo para entender la natación

Hay una serie de incentivos clave para que un acreedor ejecute un swap de flotación fija:

  • Reducir el costo de los intereses intercambiando una tasa flotante si es menor que la tasa fija que se paga actualmente;
  • Mejor calce entre activos y pasivos sensibles a los movimientos de las tasas de interés;
  • Diversificar los riesgos en toda la cartera de préstamos intercambiando una parte de una tasa fija por una tasa variable; y / o
  • Realice una cobertura financiera con la esperanza de que bajen las tasas de interés del mercado.

Ejemplo de cambio fijo para natación

Suponga que la empresa X tiene un préstamo de $ 100 millones a una tasa fija del 6,5%. La Compañía X espera que la dirección general de las tasas de interés a corto o mediano plazo disminuya. La empresa Y, que tiene un préstamo de $ 100 millones a una tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) + 3,50% (préstamo a tasa variable), tiene la opinión opuesta; él cree que las tasas de interés están subiendo. La empresa X y la empresa Y quieren intercambiar. Con el swap fijo flotante, la Compañía X pagará la tasa flotante y se beneficiará si las tasas de interés realmente caen, mientras que la Compañía Y aceptará pagos al préstamo a tasa fija. La empresa Y se beneficiará si suben las tasas de interés. Un distribuidor de swap facilita las transacciones de swap, que actuará como la contraparte requerida por una tarifa.