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Interés abierto frente a volumen: una descripción general

El volumen y el interés abierto son dos métricas técnicas clave que describen la liquidez y la actividad de los contratos de opciones y futuros. «Volumen» se refiere al número de contratos negociados en un período determinado, mientras que «interés abierto» representa el número de contratos que están activos o no se han liquidado. Aquí, examinamos estas dos métricas y proporcionamos consejos sobre cómo puede utilizarlas para comprender la actividad comercial en los mercados de derivados.

Conclusiones clave

  • El volumen abierto y el interés describen la liquidez y la actividad de los contratos de opciones y futuros.
  • El volumen se refiere al número de operaciones ejecutadas cada día y es una medida importante de fortaleza e interés en una operación en particular.
  • El interés abierto representa la cantidad de contratos mantenidos por traders e inversores en posiciones activas listas para negociar.
  • Muestra el volumen total actual durante el día de negociación y el interés abierto se actualiza una vez al día.

Volumen

Las métricas de volumen muestran el número de opciones o contratos de futuros intercambiados entre compradores y vendedores en un día de negociación determinado; también identifica el nivel de actividad de un contrato en particular.

Todas las transacciones, ya sean iniciales o finales, se cuentan para el volumen diario.

Cuanto más instantáneo, mayor es el interés por la seguridad. A veces, los inversores ven el tamaño como un indicador de la fuerza de un movimiento de precios en particular. Más volumen también significa más liquidez en el contrato; esto es deseable en términos de negociación a corto plazo, ya que significa que hay una gran cantidad de compradores y vendedores en el mercado.

Por ejemplo, se asumió que el monto en una opción de compra ABC no se negociaba con un precio de ejercicio de $ 55 y una fecha de vencimiento en tres semanas de cualquier contrato en un día específico. Por lo tanto, el volumen de negociación es 0. En la próxima sesión, un inversor compra 15 contratos de opción de compra y no hay otras operaciones ese día, el volumen ahora es de 15 contratos.

Interes abierto

El interés abierto es el número de opciones o contratos de futuros mantenidos por traders e inversores en posiciones activas. Estas publicaciones fueron abiertas, pero no cerradas, vencidas o en desuso. El interés abierto disminuye cuando los compradores (o tenedores) y los vendedores (o escritores) cierran más contratos de los que se abrieron ese día.

Para cerrar una posición, un operador debe tomar una posición de compensación o ejercer su discreción. El interés abierto aumenta de nuevo cuando más inversores y operadores abren nuevas posiciones largas o los vendedores toman nuevas posiciones cortas en una cantidad mayor que la cantidad de contratos cerrados ese día.

Por ejemplo, se supone que el interés abierto de la opción de compra de ABC es 0. Al día siguiente, un inversor compra 10 contratos de opciones como una nueva posición. El interés abierto para esta opción de compra en particular es 10. Al día siguiente, se cierran cinco contratos, se abren 10 y el interés abierto aumenta de cinco a 15.

Las métricas de volumen abierto e interés brindan información sobre el nivel de compra y venta que subyace a un posible movimiento de precios. Sin embargo, en el análisis técnico, también es necesario examinar si el interés está abierto en convocatorias o convocatorias y si los contratos se están comprando o vendiendo.

Consideraciones Especiales

A continuación citamos algunos casos que incluyen el volumen abierto y los indicadores de interés y les damos alguna interpretación.

  • El aumento de los precios durante la promoción y el aumento del interés abierto también pueden significar que ingresa dinero nuevo al mercado (lo que refleja nuevas posiciones). Esto podría ser una señal de un sentimiento alcista si las posiciones largas están contribuyendo al aumento del interés abierto.
  • Sin embargo, si el interés abierto está disminuyendo y los precios suben durante la promoción, eso puede sugerir que el dinero está abandonando el mercado, lo que sería una señal bajista.
  • La caída de los precios y el aumento del interés abierto podrían sugerir que el nuevo dinero está entrando en el mercado en corto. Este escenario es consistente con una recesión continua y es bajista.
  • Sin embargo, la caída de los precios mientras disminuye el interés abierto puede indicar que los tenedores se ven obligados a liquidar sus posiciones, lo que sería una señal bajista. Este escenario también puede significar que las ventas máximas pueden estar en el horizonte a corto plazo.
  • Si hay un alto nivel de interés abierto y los precios están cayendo bruscamente durante un pico del mercado, podría ser una señal bajista si los tenedores que compraron cerca del techo ahora están perdiendo dinero; esto también puede provocar un entorno de ventas de pánico.