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Cuando la mayoría de los estadounidenses piensa en las importaciones británicas, es probable que sus mentes creen imágenes de películas de James Bond y Monty Python. Todas estas son contribuciones excelentes, y con el éxito de las importaciones de Gran Bretaña antes mencionadas, es difícil argumentar su importancia, pero quizás las importaciones más importantes de Inglaterra tienen un impacto directo en las billeteras de muchos estadounidenses, especialmente de los propietarios de viviendas. En este artículo, explicaremos una herramienta financiera comprensible pero muy relevante, utilizada en todo el mundo: la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR).

¿Qué es LIBOR?

LIBOR es igual a la tasa de los fondos federales o la tasa de interés que cobra un banco por un préstamo. La llegada de LIBOR se remonta a 1984, cuando la Asociación de Banqueros Británicos (BBA) buscó agregar términos comerciales correctos a los mercados que se negocian activamente, como moneda extranjera, acuerdos de tipos de interés futuros y swaps de tipos de interés. Las tasas LIBOR se utilizaron por primera vez en los mercados financieros en 1986 después de realizar pruebas en los dos años anteriores. Hoy, LIBOR ha alcanzado tal estatus que la BBA publica la tasa diariamente alrededor de las 11:45 am GMT.

El alcance de LIBOR se siente a miles de millas del Támesis; se utiliza como un punto de referencia clave para instrumentos financieros, como contratos de futuros, dólares estadounidenses, permutas de tasas de interés e hipotecas a tasa variable.

Alcance LIBOR

LIBOR tiene 16 bancos miembros internacionales y, según algunas estimaciones, califica 360 billones de dólares en productos financieros en todo el mundo. Estos productos incluyen hipotecas de tasa ajustable (ARM). En períodos de tasas de interés estables, LIBOR ARMS puede ser una opción atractiva para los compradores de vivienda. Estas hipotecas no tienen amortización negativa y, en muchos casos, ofrecen tasas justas de pago anticipado. El ARM típico está indexado a la tasa LIBOR a seis meses más 2-3%.

Alcanzar la LIBOR no termina con el propietario. La tasa también se utiliza para calcular las tasas de préstamos para pequeñas empresas, préstamos para estudiantes y tarjetas de crédito. La mayoría de las veces, los propietarios de viviendas u otras personas que necesitan un préstamo no solo sienten la mano dura de LIBOR. Cuando el entorno de las tasas de interés de EE. UU. Es estable y la economía está en auge, LIBOR generalmente lo hace todo bien. Desafortunadamente, hay otra cara de esa moneda. En tiempos de incertidumbre económica, especialmente en los países desarrollados, las tasas LIBOR muestran signos de volatilidad excesiva, lo que dificulta a los bancos prestar y pedir prestado. Este problema se transmite a las personas que buscan préstamos bancarios. Si el efectivo es escaso o tiene una prima para su banco local, el banco solo le cobra al prestatario, una tasa de interés más alta o, peor aún, no le presta el dinero en absoluto.

Si los tiempos son malos, consulte LIBOR

Otra característica notable de LIBOR es que puede diluir los efectos de las reducciones en las tasas de la Fed. La mayoría de los inversores piensan que es genial cuando la Fed recorta las tasas, o al menos da la bienvenida a la noticia. Si las tasas LIBOR son altas, los recortes de la Fed parecen tomarse unas vacaciones en Hawai y llueve todos los días. Las altas tasas LIBOR impiden que las personas pidan prestado, lo que hace que una tasa de descuento más baja de la Fed sea una ventaja para la persona promedio. Si tiene una hipoteca de alto riesgo, debe observar las tasas LIBOR con atención, ya que casi $ 1 billón en ARM de alto riesgo están indexadas para LIBOR.

Si bien la actividad de LIBOR en los mercados de divisas está más relacionada con monedas, como el euro, la libra esterlina, el yen japonés y otras, tiene poco impacto diario en el valor de los dólares estadounidenses gastados, aunque es trivial señalar que LIBOR es muy relevante para las tasas del euro o dólares estadounidenses en poder de bancos extranjeros. El euro representa alrededor del 20% de las reservas totales del dólar.

Base

LIBOR no es sexy, y no hay duda de que cualquiera espera con ansias el próximo lanzamiento de datos de LIBOR con la esperanza de ver la próxima película de James Bond. Dicho esto, cualquier persona que tenga una tarjeta de crédito o desee ser propietario de una casa debe conocer la LIBOR. LIBOR es verdaderamente la monarquía británica, al menos para los mercados financieros globales, y para una línea de base personal.