¿Qué es un fondo mutuo del mercado monetario?
Los inversores interesados en el mercado monetario pueden acceder fácilmente a él a través de los fondos mutuos del mercado monetario. Sin embargo, los inversores más pequeños aún necesitan un conocimiento básico de las letras del Tesoro, los efectos comerciales, la aceptación bancaria, los acuerdos de recompra y los certificados de depósito (CD) que comprenden la mayoría de las carteras de fondos mutuos del mercado monetario. En este artículo, le mostramos cómo funcionan los fondos del mercado monetario y cómo pueden beneficiarlo.
Conclusiones clave
- Un fondo mutuo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo que invierte en instrumentos de deuda a corto plazo de alta calidad, efectivo y equivalentes de efectivo.
- Aunque no son tan seguros como el efectivo, los fondos del mercado monetario de riesgo se consideran muy bajos en el espectro de inversiones y, por lo tanto, cerca de la tasa de rendimiento libre de riesgo.
- Un fondo del mercado monetario genera ingresos (sujetos a impuestos o libres de impuestos, según su cartera) pero tiene poca apreciación de capital.
- Los fondos del mercado monetario invierten en una variedad de instrumentos similares, y las cuentas del mercado monetario existen en una sola oferta mantenida en un banco o cooperativa de crédito y aseguradas por la FDIC.
Comprensión de los fondos mutuos del mercado monetario
Una línea importante a comprender es la diferencia entre los fondos del mercado monetario y las cuentas del mercado monetario.
Fondos del mercado monetario frente a cuentas del mercado monetario
A diferencia del efectivo típico e incluso los CD, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no asegura los fondos mutuos del mercado monetario. Siempre existe el riesgo, aunque sea muy pequeño, de que el inversor pierda dinero. Dicho de otra manera, la diferencia crucial entre los fondos del mercado monetario y las cuentas del mercado monetario es que el primero está patrocinado por compañías de fondos y no tiene garantía de capital. Por el contrario, las cuentas del mercado monetario son cuentas de ahorro con ganancias de intereses que ofrecen privilegios de transacción limitados e instituciones financieras que están aseguradas hasta un cierto límite.
Las cuentas del mercado monetario generalmente pagan una tasa de interés más alta que una cuenta de ahorros con libreta de ahorros, pero generalmente una tasa de interés que es ligeramente más baja que un CD o el rendimiento total de un fondo del mercado monetario. Las cuentas del mercado monetario generalmente restringen la accesibilidad de los saldos de las cuentas mediante la emisión de cheques y los retiros de fondos del mercado monetario generalmente están disponibles a pedido.
Los fondos del mercado monetario a menudo se denominan «fondos en efectivo» o «fondos mutuos del mercado monetario» y, por lo tanto, no deben confundirse con las cuentas de depósito del mercado monetario que ofrecen un sonido sólido que ofrecen los bancos de Estados Unidos. La principal diferencia es que los fondos de depósito del mercado monetario son activos mantenidos por una corredora, o quizás un banco, mientras que las cuentas de depósito del mercado monetario son pasivos frente a un banco. El banco puede invertir el dinero a su discreción y puede estar en inversiones (más riesgosas) en lugar de en valores del mercado monetario. En un fondo del mercado monetario, los inversores compran valores y se quedan con la intermediación. En una cuenta de depósito del mercado monetario, los inversores están depositando dinero en el banco, y el banco está invirtiendo ese dinero para sí mismo y pagando el rendimiento acordado al inversor.
Finalidad de los fondos mutuos del mercado monetario de los inversores
Hay tres casos en los que los fondos mutuos del mercado monetario son inversiones muy adecuadas, debido a su liquidez.
- Los fondos mutuos del mercado monetario ofrecen un espacio de estacionamiento conveniente para las reservas de efectivo cuando un inversionista no está lo suficientemente listo para invertir o espera un desembolso de efectivo a plazo para fines que no sean de inversión. Los fondos mutuos del mercado monetario ofrecen máxima seguridad y liquidez. Esto significa que los inversores tendrán una cantidad de dinero esperada en el momento en que la necesiten.
- A veces, un inversionista que posee una canasta de fondos mutuos de una sola compañía de fondos desea transferir activos de un fondo a otro. Sin embargo, si el inversionista desea vender un fondo antes de decidirse por otro fondo para comprar, un fondo mutuo del mercado monetario ofrecido por la misma compañía de fondos puede ser un lugar sensato para estacionar las ganancias de la venta. Luego, en el momento apropiado, el inversionista puede intercambiar sus tenencias de fondos mutuos del mercado monetario por acciones de los otros fondos en el hogar del fondo.
- Para beneficio de sus clientes, las firmas de corretaje utilizan regularmente fondos mutuos del mercado monetario para brindar servicios de administración de dinero. Si el dinero inactivo de un cliente se coloca en fondos mutuos del mercado monetario, le hará ganar al cliente un punto porcentual adicional (o dos) en ganancias anuales por encima de las ganancias obtenidas por otras inversiones potenciales.
Detalles operativos de los fondos mutuos del mercado monetario
Los fondos mutuos del mercado monetario están diseñados para ofrecer características que se adapten a las necesidades de los pequeños inversores. Las inversiones iniciales mínimas suelen oscilar entre $ 500 y $ 5,000.
Los inversores pueden comprar acciones en fondos mutuos del mercado monetario directamente de compañías de corretaje o firmas de fondos mutuos, al igual que comprarían acciones en un fondo mutuo de acciones o acciones. Como asesores de inversiones, algunos bancos también venden fondos del mercado monetario y algunos tienen sus propios fondos propios que ofrecen oportunidades de inversión en el mercado monetario.
Los fondos mutuos del mercado monetario ofrecen una serie de funciones de retiro simplificadas que generalmente se asocian con cuentas bancarias o fiduciarias. Por ejemplo, los fondos del mercado monetario permiten a los inversores retirar activos emitiendo cheques, con un mínimo típico de $ 500 por cheque. Si el inversionista no desea emitir un cheque como una forma de retirar fondos, puede canjear acciones fácilmente solicitando el pago por correo o mediante transferencia bancaria a su cuenta bancaria.
Categorías de fondos mutuos del mercado monetario
Los fondos mutuos del mercado monetario pueden tener un tipo específico de garantía del mercado monetario o una combinación de valores de amplio espectro:
- Cierto tipo de fondo limita sus compras de activos a valores del Tesoro de EE. UU.
- Otra clase compra fondos del mercado monetario de valores e inversiones del gobierno de EE. UU. En varias empresas patrocinadas por el gobierno (ESA).
- La tercera y más grande clase de fondos mutuos del mercado monetario invierte en una variedad de instrumentos del mercado monetario que ofrecen el más alto nivel de seguridad.
Otra categorización importante para los fondos mutuos del mercado monetario se relaciona con su estado imponible o exento de impuestos. Los fondos gravables invierten en valores como letras del Tesoro y papel comercial, cuyos ingresos están sujetos a impuestos federales. Los fondos exentos de impuestos invierten exclusivamente en valores emitidos por gobiernos estatales y locales y, por lo tanto, están exentos de impuestos federales. Los fondos exentos de impuestos atraen a inversionistas en tramos de impuestos federales más altos que buscan ahorros fiscales sobre los ingresos por intereses generados por sus carteras.
Los fondos mutuos del mercado monetario exentos de impuestos pueden ofrecer un reembolso de impuestos triple a algunos inversores. Algunos fondos exentos de impuestos solo compran valores emitidos por gobiernos en un estado en particular. Si un inversionista puede obtener dicho fondo para su estado de origen, sus ingresos por intereses pueden estar exentos de impuestos sobre la renta federales, estatales y quizás incluso locales.
Fondos en efectivo vs mercado monetario
La mayoría de los analistas tratan las cuentas del mercado monetario como dinero en efectivo. Al calcular las razones financieras, los valores del mercado monetario y los saldos de fondos se agregan a los saldos de efectivo. Esto sucede porque los instrumentos financieros que componen los fondos del mercado monetario se consideran muy líquidos, lo que significa que pueden convertirse rápidamente en efectivo. Además de ser altamente líquidos, los fondos del mercado monetario son menos volátiles y es menos probable que tengan fluctuaciones de mercado y riesgo de tasa de interés que otras inversiones.
$ 1
Valor nominal objetivo de la participación mayoritaria de los fondos mutuos del mercado monetario.
Los fondos del mercado monetario buscan estabilidad y seguridad con el objetivo de no perder nunca dinero y mantener el valor liquidativo (NAV) en 1 dólar. Esta línea de base de un solo golpe del NAV da como resultado la frase rompiendo el arranque, lo que significa que si cae el valor está por debajo Nivel de NAV de $ 1, parte de la inversión original se ha ido y los inversores perderán dinero.
Esto rara vez sucede, pero debido a que los fondos del mercado monetario no están asegurados por la FDIC, pueden perder dinero.Por ejemplo, en el apogeo de la caída del mercado de 2008, algunos fondos del mercado monetario cotizaban a menos de 1 dólar por acción. El día después de que Lehman Brothers se declarara en quiebra, un fondo del mercado monetario cayó a 97 centavos después de cancelar su deuda emitida por Lehman. Esto creó la posibilidad de que un banco entrara en los mercados monetarios porque existía el temor de que más fondos rompieran la medida.
Consideraciones especiales: fondos del mercado monetario
Así como los fondos mutuos de renta variable y de renta fija han simplificado enormemente la vida útil de la inversión, los fondos mutuos del mercado monetario pueden acceder a las inversiones de mercado individuales. Los fondos mutuos del mercado monetario se encuentran entre los instrumentos financieros más seguros y líquidos generalmente disponibles. Además, los fondos del mercado monetario proporcionan requisitos de inversión inicial moderados y proporcionan procedimientos sencillos para retirar fondos mediante cheque o transferencia a una cuenta bancaria. Finalmente, si eligen con cuidado, los compradores de ciertos fondos del mercado monetario exentos de impuestos pueden obtener un alivio de los impuestos federales, estatales e incluso locales.
