En este momento estás viendo Introducción a los fondos mutuos sectoriales

Hay muchas formas diferentes de diversificar una cartera, como las diferentes categorías en el cuadro de estilo Morningstar, que contiene varias clases de activos diferentes. Otra forma común de diversificar es entre diferentes sectores de la economía. Esto generalmente se logra con fondos mutuos dirigidos a uno de los principales sectores, como los recursos naturales o los servicios públicos.

Este artículo examinará la naturaleza y composición de los fondos sectoriales y las ventajas y desventajas que aportan a los inversores.

¿Qué es una Mutualidad Sectorial?

Como su nombre lo indica, un fondo sectorial es un fondo mutuo que invierte en un sector específico de la economía, como la energía o los servicios públicos. Los fondos sectoriales tienen muchos sabores diferentes y pueden variar mucho en capitalización de mercado, propósito de inversión (es decir, crecimiento y / o ingresos) y la clase de valores dentro de la cartera. Los fondos sectoriales no se incluyen en una categoría específica en una caja de estilo Morningstar, como el valor de gran capitalización o el crecimiento de capital medio; en cambio, Morningstar clasifica y analiza los fondos sectoriales en las siguientes ocho categorías.

1. Fondos de recursos naturales: Estos fondos invierten en petróleo y gas y otras fuentes de energía, así como en madera y silvicultura. Estos fondos suelen ser ideales para inversores de crecimiento a largo plazo.

2. Fondos de servicios públicos: Estos fondos invierten en valores de empresas de servicios públicos. Por lo general, están diseñados para pagar dividendos fijos a inversores conservadores en renta fija, aunque también pueden tener un elemento de crecimiento.

3. Fondos inmobiliarios: Estos fondos proporcionan una forma para que los inversores más pequeños participen en las ganancias inmobiliarias sin tener que comprar una propiedad. A menudo proporcionan crecimiento e ingresos.

4. Fondos financieros: Estos fondos invierten en la industria financiera. Las tenencias de valores incluirán empresas de inversión, seguros, banca, hipotecas y contabilidad.

5. Fondos sanitarios: Estos fondos pueden cubrir una institución médica sin fines de lucro de cualquier tipo, como empresas farmacéuticas. Muchos de estos fondos también se centran en la biotecnología y las empresas que están logrando avances pioneros en esta industria.

6.Fondos de tecnología: Estos fondos buscan brindar exposición en el sector de alta tecnología. Este sector se centra principalmente en las computadoras, la electrónica y otras tecnologías de la información utilizadas en una amplia gama de aplicaciones.

7. Fondos de comunicación: Estos fondos están destinados al sector de las telecomunicaciones, pero también pueden incluir empresas relacionadas con Internet.

8. Fondos de metales preciosos: Estos fondos brindan exposición a varios metales como oro, plata, platino, paladio y cobre.

Algunos fondos sectoriales se centran en un subsector específico de la economía, como la banca o los semiconductores. Morningstar clasifica estos fondos en grupos de pares más grandes con fines analíticos.

Rendimiento histórico

Los inversores que consideren fondos sectoriales deben estar dispuestos a aceptar un riesgo y una volatilidad mayores que en los fondos indexados y de base amplia. Históricamente, varios sectores de la economía estadounidense han tenido picos más altos y más bajos que la economía en su conjunto.

Los subsectores, como la biotecnología, pueden ser más volátiles. Los sectores operan de manera diferente en diferentes puntos del ciclo económico general. Algunos sectores se desempeñan bien en los mercados alcistas pero mal en los mercados bajistas, mientras que otros sectores pueden aumentar las ganancias incluso durante períodos de viscosidad y recesión económica. Los fondos sectoriales tienden a tener una mayor rotación que otros tipos de fondos, por lo que los inversores conscientes de los impuestos deben prestar especial atención a las tasas de distribución de las ganancias de capital.

¿Por qué invertir en fondos sectoriales?

Los fondos sectoriales están diseñados para proporcionar participación de mercado a inversores cuyas carteras no están expuestas en un sector en particular. Pueden proporcionar una mayor medida de diversificación dentro de un sector en particular de lo que podría ser posible. La razón principal por la que un inversor podría querer considerar un fondo sectorial es la misma que la de una acción individual en particular: el inversor siente que el sector está a punto de entrar en un período de fuerte crecimiento.

En lugar de invertir directamente en las acciones de una empresa que acaba de lanzar una nueva tecnología revolucionaria, el inversor podría considerar asignar activos a un fondo de tecnología que mantenga las acciones de esa empresa en su cartera. Los fondos sectoriales también pueden cubrir una cartera, ya que algunos sectores tienden a moverse en contra de la economía en su conjunto. Por ejemplo, los altos precios de la energía pueden ser una carga para el resto de la economía, pero una bendición para las propias empresas de energía. Los inversores que busquen beneficiarse de esta condición se beneficiarían de invertir una pequeña parte de sus carteras en un fondo de energía.

Fondo de Inversión del Sector Sostenible

Tener una cartera principal diversificada es un umbral importante para cualquier inversor que considere apostar por sectores específicos. Para diversificar eficazmente, los planificadores deben examinar cuidadosamente la posible superposición entre cualquier fondo sectorial potencial y la cartera actual del cliente, de modo que se mantengan las existencias más pequeñas posibles de acciones, en su totalidad o en otro fondo de cualquier fondo sectorial seleccionado.

Muchas de las tenencias de valores dentro de un fondo sectorial se encuentran a menudo en los fondos familiares principales de ese fondo. Por ejemplo, es probable que las grandes acciones de petróleo, como ExxonMobil, se encuentren no solo en el fondo del sector energético de una empresa de fondos en particular, sino también en un fondo insignia de alto valor. Por lo tanto, los fondos sectoriales que invierten en un subsector determinado, como las fuentes de energía alternativas, pueden, en algunos casos, brindar más diversificación que un fondo establecido más amplio.

Promedio de fondos en el sector

Los inversores que agregan fondos sectoriales a sus carteras también deben ser conscientes de que los sectores específicos del mercado pueden ser más riesgosos y difíciles que intentar medir el tiempo del mercado en su conjunto. Como ya se mencionó, los fondos subsectoriales son de naturaleza más volátil que los fondos establecidos más amplios, ya que su enfoque más limitado será aún más vulnerable a los ciclos económicos que pueden afectar a una industria en particular, como la banca o las hipotecas.

Morningstar recomienda que los inversores limiten su exposición a cualquier sector en particular al 5% de su cartera. También se recomienda encarecidamente el uso de estrategias de asignación de activos y sectoriales, como el promedio de costos en dólares o el reequilibrio periódico de la cartera. Estos métodos pueden reducir efectivamente la volatilidad inherente de los fondos del sector. Sin embargo, los fondos sectoriales tienden a ser adecuados para inversores más agresivos que buscan mayores rendimientos a lo largo del tiempo.

Más importante aún, los inversores de fondos sectoriales deberían estar dispuestos a permanecer invertidos durante al menos 5 a 10 años, de modo que puedan ver el aumento y la caída cíclicos completos del sector. Los inversores con plazos inferiores a cinco años se enfrentan a importantes riesgos de mercado.

Costos y tarifas de los fondos sectoriales

Los inversores de fondos sectoriales deben vigilar de cerca lo que pagan en términos de cargos de venta y costos anuales de los fondos sectoriales, que son más altos que los fondos en categorías más generales. Esto se debe a que los fondos sectoriales (en cualquier categoría), como los fondos emblemáticos de crecimiento o de ingresos, no tienen la base de activos que se encuentra en los fondos convencionales. Como resultado, las economías de escala posteriores pueden no gustarle lo que pueden ofrecer más fondos.

Sería prudente que los inversores involucrados en estrategias de sincronización del mercado exploren la vida de las arañas del sector y los fondos negociables en bolsa (ETF) disponibles. Estos brindan una diversificación similar a los fondos mutuos, pero se negocian como acciones y se pueden comprar mucho más baratos que los fondos abiertos tradicionales. Muchos de estos también se pueden abreviar para aquellos inversores que utilizan las ventas en corto como parte de una estrategia general de cobertura o inversión.

La línea de base

Los fondos sectoriales son adecuados para inversores agresivos que buscan exposición dentro de todo un sector de la economía o una subsección específica de la misma. La exposición excesiva a cualquier sector del mercado en particular puede generar a los inversores un riesgo y una volatilidad indebidos, y se deben tomar las medidas adecuadas para evitarlo.