En este momento estás viendo Introducción a los valores del Tesoro

Para inversiones conservadoras, nada dice seguridad primaria como los valores del Tesoro.Estos instrumentos se han mantenido durante años como una base de seguridad en la agitación de los mercados de inversión, la última línea de defensa contra posibles pérdidas primarias.

De hecho, las garantías que respaldan estos valores se consideran una de las piedras angulares clave de la economía nacional e internacional y son atractivas para los inversores individuales e institucionales por muchas razones.

Características básicas de los valores del Tesoro

Los valores del Tesoro se dividen en tres categorías según su vencimiento. Estos tres tipos de bandas tienen muchos puntos en común en común, pero también tienen algunas diferencias clave. Las principales categorías y características de los valores de fondos incluyen:

  • T-Bills: tienen el rango de vencimiento más corto de todos los bonos del gobierno. Las facturas subastadas en un cronograma regular incluyen cinco términos: 4 semanas, 8 semanas, 13 semanas, 26 semanas y 52 semanas. Otro proyecto de ley, el proyecto de ley de administración de dinero, no se subasta en un horario regular. Se emite en términos variables, generalmente solo unos días.Estos son el único tipo de valor del tesoro que se encuentra tanto en el mercado de capitales como en el de dinero, ya que tres de los plazos de vencimiento caen por debajo de la línea divisoria de 270 días. Las letras T se emiten con descuento y vencen a su valor nominal, y la diferencia entre los precios de compra y venta es el interés pagado sobre la letra.
  • T-Notes – Estas notas muestran el rango medio de vencimientos en la familia de tesorería, con plazos de vencimiento de 2, 3, 5, 7 y 10 años actualmente disponibles. Tesorería subasta notas de 2 años, notas de 3 años, notas de 5 años y notas de 7 años cada mes. La agencia subasta billetes a 10 años en la edición original en febrero, mayo, agosto y noviembre, y como reapertura en los otros ocho meses. Los pagarés del tesoro se emiten a un valor nominal de $ 100 y vencen al mismo precio. Pagan intereses semestralmente.
  • Bonos T – Comúnmente conocidos como el «bono largo» en la comunidad inversora, los Bonos T son esencialmente idénticos a los T-Notes, excepto que vencen en 30 años. Los T-Bonds también se emiten y vencen a $ 100 a la par y pagan intereses semestralmente. Los bonos del Tesoro se subastan mensualmente. Los bonos se subastan en la primera emisión en febrero, mayo, agosto y noviembre, y luego como reaperturas en los próximos ocho meses.

Compra de valores del Tesoro

Los tres tipos de valores del Tesoro se pueden comprar en línea en una subasta en incrementos de $ 100. Sin embargo, no todos los términos de vencimiento para todos los tipos de valores están disponibles en todas las subastas. Por ejemplo, los T-Notes a 2, 3, 5 y 7 años están disponibles cada mes en una subasta, pero el T-Note a 10 años solo se ofrece trimestralmente.

Todos los vencimientos de las Letras del Tesoro se proporcionan semanalmente con la excepción del vencimiento de 52 semanas, que se subasta una vez al mes.Los empleados que deseen comprar valores del Tesoro pueden hacerlo a través del Plan de Ahorros de Nómina de TreasureDirect. Este programa permite a los inversores diferir automáticamente algunos de sus cheques de pago en una cuenta de TreasuryDirect. Luego, el empleado usa estos fondos para comprar valores de tesorería electrónicamente.

Los contribuyentes pueden transferir sus reembolsos de impuestos sobre la renta directamente a una cuenta de TreasuryDirect con el mismo propósito.Ya no se emiten certificados en papel para los valores del Tesoro, y todas las cuentas y compras ahora se registran en un sistema de registro de libros electrónicos.

Riesgo y recompensa de los valores del Tesoro

La mayor ventaja de los valores del Tesoro es que están respaldados incondicionalmente por la plena fe y el crédito del gobierno de EE. UU. Los inversores tienen la garantía de recuperar su interés y el principal que se les adeuda, siempre que venzan.Sin embargo, incluso los valores del Tesoro conllevan cierto riesgo.

Como todos los instrumentos financieros garantizados, las bases son vulnerables a la inflación y cambios en las tasas de interés.Las tasas de interés pagadas por Bills y T Notes se encuentran entre las más bajas para cualquier tipo de bono o renta fija y, por lo general, solo superan las tasas ofrecidas por las cuentas de dinero como fondos del mercado monetario.

El bono a 30 años paga una tasa más alta debido a su vencimiento más largo y puede ser competitivo con otras ofertas con vencimientos más cortos.Sin embargo, los valores del Tesoro ya no vienen con funciones de llamada, que comúnmente están vinculadas a muchas ofertas corporativas y municipales. Las funciones de llamada permiten a los emisores de bonos retirar sus ofertas después de un cierto período de tiempo, como 5 años, y luego volver a emitir nuevos valores que pueden pagar una tasa de interés más baja.

La gran mayoría de los valores del Tesoro se negocian en el mercado secundario de la misma forma que otros tipos de bonos.Sus precios suben en consecuencia cuando bajan las tasas de interés y viceversa. Se pueden comprar y vender a través de casi cualquier corredor o administrador de dinero minorista, así como de otros bancos e instituciones de ahorro. Los inversores que compran valores del Tesoro en el mercado secundario todavía tienen la garantía de recibir los pagos de intereses restantes sobre el bono más su valor nominal al vencimiento (que puede ser más o menos de lo que pagaron al vendedor en su nombre).

Tratamiento fiscal de los valores del Tesoro

Las mismas reglas fiscales se aplican a los tres tipos de valores del Tesoro. Los intereses pagados por las letras del Tesoro, los pagarés del Tesoro y los bonos del Tesoro están sujetos a impuestos en su totalidad a nivel federal, pero son incondicionalmente libres de impuestos para los estados y distritos. La diferencia entre los precios de emisión y vencimiento de las Letras del Tesoro se clasifica como interés para este propósito.

Los inversores que obtienen ganancias o pérdidas en los Fondos que negocian en los mercados secundarios deben tener ganancias y pérdidas de capital a corto o largo plazo en consecuencia.Cada año, el Departamento del Tesoro envía un Formulario de Inversor 1099-INT, que muestra el interés imponible que debe declararse en el 1040.

¿Quién compra valores del Tesoro?

Los valores del Tesoro son utilizados por casi todos los tipos de inversores del mercado. Los valores del tesoro son utilizados por individuos, instituciones, patrimonios, fideicomisos y corporaciones para una variedad de propósitos. Muchos fondos de inversión utilizan Fondos para cumplir ciertos objetivos mientras satisfacen sus necesidades fiduciarias, y estos valores a menudo los compran inversores individuales porque pueden confiar en su capital y recibir intereses de acuerdo con los cronogramas especificados, sin temor a ser llamados con anticipación.

Los inversores de renta fija que viven en estados con altas tasas de impuestos sobre la renta pueden beneficiarse de la exención de impuestos de Fondos a nivel estatal y local.

Otros países pueden comprar valores del Tesoro, proporcionándoles un porcentaje de la deuda estadounidense. Los mayores tenedores de deuda de los Estados Unidos por parte de gobiernos extranjeros incluyen a Japón, China, el Reino Unido, Brasil e Irlanda. Puede haber varias razones por las que otros países pueden comprar deuda estadounidense. Para China, los bonos del Tesoro de Estados Unidos ofrecen el cielo más seguro para las reservas de divisas chinas.

La línea de fondo

Los valores del Tesoro comprenden un segmento importante de los mercados de bonos nacionales e internacionales.Para obtener más información sobre valores del Tesoro, visite www.treasurydirect.gov. Este útil sitio web tiene una gran cantidad de información sobre letras del tesoro, pagarés del tesoro y bonos del tesoro, incluidos los cronogramas de subasta completos, búsquedas del sistema para aquellos que necesitan preguntar si todavía tienen bonos, una lista de todos los bonos y una parada. pagando intereses y una gran cantidad de otros recursos.