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Introducción al interés abierto en el mercado de futuros

El interés abierto, el número total de contratos de valores abiertos, está relacionado principalmente con el mercado de futuros. El interés abierto es un concepto que todos los operadores de futuros deben comprender porque a menudo se usa para confirmar tendencias y revertir tendencias para contratos de futuros y opciones. Aquí analizamos la información que es de interés abierto para un trader y cómo los traders pueden utilizar esa información para su beneficio.

Conclusiones clave

  • No existe una oferta fija de contratos de futuros, como ocurre con las acciones o los bonos en circulación; un contrato de futuros aparece cuando un comprador y un vendedor lo acuerdan.
  • Como resultado, los operadores en los mercados de futuros a menudo miran el interés abierto de varios contratos para medir la confianza, el interés y la liquidez del mercado.
  • Los operadores técnicos también pueden utilizar el interés abierto para buscar tendencias y oportunidades de impulso y para confirmar el momento del mercado para las operaciones.

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Negociación de opciones: volumen e interés abierto

El interés abierto nos dice

Un contrato tiene un comprador y un vendedor, por lo que los dos actores del mercado se combinan para hacer un contrato. La posición de interés abierta reportada cada día representa el aumento o disminución en el número de contratos para ese día, y se expresa como un número positivo o negativo. Se dice que un aumento en el interés abierto, así como un aumento en el precio, confirman una tendencia alcista. Del mismo modo, un aumento en el interés abierto así como una disminución en el precio confirman una tendencia a la baja. Los precios pueden aumentar o disminuir mientras el interés abierto permanece plano o disminuir puede conducir a una reversión de una tendencia.

Si bien a menudo se pasa por alto cuando los operadores se centran en el precio de oferta, el precio de oferta, el volumen y la volatilidad implícita, prestar atención al interés abierto puede ayudar a los operadores de opciones a realizar mejores operaciones.

8 reglas de interés abierto

Existen ciertas reglas para abrir un interés que los operadores de futuros deben comprender y recordar. Se han escrito en muchas publicaciones diferentes, y la siguiente es una excelente versión de estas reglas escritas por el estatuto, Martin Pring, en su libro, Martin Pring sobre el impulso del mercado:

  1. Si los precios están aumentando y el interés abierto está aumentando a un ritmo más rápido que su promedio estacional de cinco años, esta es una señal alcista. Más participantes están ingresando al mercado, lo que implica compras adicionales, y cualquier compra suele ser agresiva.
  2. Si el número de intereses abiertos se resuelve siguiendo una tendencia ascendente en el precio y el interés abierto, tómelo como una señal de advertencia de una recesión inminente.
  3. El alto interés abierto en los topes del mercado es una señal bajista si la caída del precio es repentina, ya que esto obligará a liquidar a muchos barcos débiles. A veces, estas condiciones espirales evitan la autoalimentación en el pasado.
  4. Un interés abierto inusualmente alto o un récord abierto en un mercado alcista es una señal de peligro. Cuando una tendencia creciente de interés abierto comience a revertirse, espere que comience una tendencia bajista.
  5. La ruptura de un rango de negociación será mucho más fuerte si el interés abierto aumenta durante la consolidación. Esto se debe a que muchos operadores quedarán atrapados en el lado equivocado del mercado cuando finalmente se produzca la ruptura. Cuando el precio se mueve fuera del rango de negociación, estos operadores se ven obligados a abandonar sus posiciones. Esta regla puede ir un paso más allá y decir que cuanto mayor sea el aumento del interés abierto durante la consolidación, mayor será el potencial para una transición posterior.
  6. Los precios están subiendo y el interés abierto está disminuyendo a un ritmo más alto que la norma estacional bajista. Esta condición del mercado se desarrolla porque la cobertura corta, más que la demanda subyacente, está impulsando la tendencia al alza de los precios. En estas circunstancias, el dinero sale del mercado. En consecuencia, una vez que la cobertura sea corta después de su curso, los precios bajarán.
  7. Si los precios están cayendo y el interés de apertura aumenta más que el promedio estacional, esto sugiere que se están abriendo nuevas posiciones cortas. Mientras este proceso continúe, es un factor bajista, pero tan pronto como los cortos comienzan a cubrir, se vuelve alcista.
  8. La disminución del precio y el interés abierto indican una liquidación por parte de los operadores desanimados con posiciones largas. Mientras continúe esta tendencia, es una señal bajista. Una vez que el interés abierto se estabiliza en un nivel bajo, la liquidación termina y los precios pueden recuperarse nuevamente.
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2002 Gráfico del Contrato de Tajo Continuo COMEX Gold.
Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Por ejemplo, en el gráfico de 2002 del Contrato de tajo continuo de oro COMEX, que se muestra arriba, el precio está aumentando, el interés abierto está cayendo y el volumen está disminuyendo. Esta situación suele conducir a un mercado débil.

Si los precios están subiendo y el volumen de apertura y el interés aumentan, el mercado es muy fuerte. Si los precios están subiendo y el volumen abierto y el interés están disminuyendo, el mercado se está debilitando. Sin embargo, si los precios caen y el volumen y el interés se abren, el mercado es débil; cuando los precios están cayendo y el volumen abierto y el interés están disminuyendo, el mercado está en auge.

La línea de base

El interés abierto puede ayudar a los operadores de futuros a comprender si el mercado se fortalece o se debilita. Al analizar futuros, evite el error común de no incluir este número. Como inversor, cuanto más sepa, menos probabilidades tendrá de quedar atrapado en una operación perdedora. Recuerde, es su dinero, así que inviértalo sabiamente.