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¿Qué es una inversión basada en comisiones?

El término inversión basada en comisiones se refiere a un producto ofrecido por una empresa de inversión, banco u otra institución en la que el profesional financiero es compensado con una tarifa y una comisión por la venta del vehículo de inversión. El inversor cubre la tarifa, que incluye cosas como asesoramiento, acceso a cuentas y cualquier otro servicio relacionado con la inversión en sí, mientras que la Comisión proviene del proveedor de inversión. Los profesionales financieros que venden inversiones basadas en honorarios se denominan asesores basados ​​en honorarios.

Conclusiones clave

  • Una inversión basada en honorarios es un producto en el que el profesional financiero es compensado mediante honorarios y comisiones.
  • Los inversores pagan las tarifas y las comisiones se obtienen de las empresas que proporcionan ciertos vehículos de inversión, como los fondos mutuos.
  • Debido a la forma en que se les paga, los asesores basados ​​en honorarios pueden tener un mayor incentivo para ofrecer inversiones basadas en honorarios, incluso si no sirven a los intereses del cliente.
  • Las inversiones basadas en honorarios son diferentes de las inversiones solo en honorarios: solo se paga una tarifa a los asesores que venden estas últimas.

Cómo funcionan las inversiones basadas en comisiones

El término basado en honorarios se usa a menudo para describir un asesor híbrido o un asesor debidamente registrado. Este es un profesional que cobra honorarios a ciertos clientes y gana comisiones vendiendo productos a otros. Por lo tanto, al inversionista se le cobran una o más tarifas por los servicios prestados por un asesor o planificador financiero, y las empresas que brindan la inversión pagan las comisiones. Las inversiones basadas en tarifas varían según el planificador que las vende. Al igual que los productos ofrecidos por otros asesores, pueden abarcar desde cuentas de jubilación y sucesiones hasta cuentas de inversión regulares. Los asesores con honorarios pueden vender fondos mutuos, acciones, bonos y otros valores.

Las tarifas pueden ser una cantidad fija o un cierto porcentaje de los activos bajo administración (AUM). En muchos casos, las comisiones ganadas por un asesor basado en honorarios se fijan en el producto de inversión en sí, similar al índice de costos de administración (MER) de un fondo mutuo.

El atractivo de ofrecer inversiones basadas en comisiones radica en la flexibilidad que ofrecen a los asesores financieros, además de generar los ingresos esperados a través de comisiones recurrentes. Este tipo de inversiones les permite continuar sirviendo a los clientes que prefieren adherirse al modelo de comisiones, que a menudo representa una parte significativa de los ingresos de los consultores, mientras continúan utilizando productos conocidos, probados y verdaderos. Esto es especialmente cierto para los asesores que desean dejar su condición de corredores de bolsa para pasar a un modelo de asesor de inversiones registrado (RIA) independiente. En tal caso, no pueden perder importantes comisiones de pesca de arrastre. Esta consideración es particularmente significativa, ya que las filas de asesores híbridos continúan creciendo.

Consideraciones Especiales

Las inversiones y los asesores basados ​​en la venta de tarifas de productos que les ofrecen la mejor comisión pueden tener un incentivo mayor que la mejor para el cliente porque solo necesitan cumplir con el estándar de idoneidad menos estricto. Esto significa que puede haber un conflicto de intereses con los asesores basados ​​en honorarios, ya que es posible que no redunden en el mejor interés de sus clientes. Si bien los asesores basados ​​en honorarios tienen que revelar cómo se les compensa debido al riesgo moral subyacente del modelo basado en comisiones, no todos lo hacen.

Por eso es importante que los profesionales financieros revelen todas las tarifas asociadas con sus servicios y productos de inversión, incluidas las inversiones basadas en tarifas. Esto permite que las personas tomen decisiones plenamente informadas sobre lo que deberán pagar. Pero no todos los asesores son tan transparentes. En consecuencia, los posibles inversores basados ​​en honorarios estarían bien atendidos si les hicieran a los profesionales financieros las siguientes preguntas para estar seguros de qué esperar exactamente de un asesor basado en honorarios:

  • ¿Cuáles son sus calificaciones profesionales y antecedentes educativos en lo que respecta a la distribución de asesoramiento financiero?
  • ¿Qué experiencia tienes?
  • ¿Cómo se le paga: tarifas, comisiones o una combinación de ambos?
  • ¿Se adhiere a un estándar de confianza?
  • ¿Por qué me recomienda este producto? ¿Por qué es adecuado para mí?

Asegúrese de preguntarle a su profesional financiero cómo se les compensa y por qué recomiendan ciertos productos de inversión.

Esto no significa que los inversores deban evitar los asesores basados ​​en honorarios. De hecho, pueden ser mejores para algunos clientes, que por lo general no son tan ricos, que de otro modo no podrían pagar un asesor gratuito.

Inversiones basadas en tarifas vs.

Puede resultar confuso, pero existen diferencias entre las inversiones basadas en comisiones y las inversiones solo en comisiones. Mientras que los asesores basados ​​en honorarios cobran honorarios y comisiones de las inversiones basadas en honorarios, los asesores de honorarios solo reciben un reembolso por los servicios que brindan a sus clientes a través de una serie de honorarios.

Como se mencionó anteriormente, los asesores basados ​​en honorarios no están obligados a revelar todos sus honorarios a sus clientes. Por el contrario, los asesores que solo pagan honorarios tienen una responsabilidad fiduciaria con sus clientes y deben actuar en su mejor interés. Solo deben vender inversiones que satisfagan las necesidades financieras de sus clientes. Por lo tanto, los acuerdos de inversión sin comisiones por sí solos se consideran generalmente mejores para el cliente porque no existe la amenaza de un conflicto de intereses.

Ejemplo de inversión basada en comisiones

A continuación, se muestra un ejemplo hipotético para mostrar cómo funcionan las inversiones basadas en comisiones. Supongamos que el Sr. Sharma quiere abrir una cuenta de jubilación y se reunirá con la Sra. Jones, asesor financiero remunerado. Sugiere crear una cuenta de inversión. Em. Jones evaluó la situación financiera actual del Sr. Sharma, así como sus metas para el futuro. Después de redactar un plan, la Sra. Jones señaló que el Sr. Sharma puso su dinero en una serie de acciones, bonos, fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros vehículos de inversión. Como parte de su compensación, la Sra. Sharma le cobra el 1% por sus servicios de asesoramiento. También puede recibir una comisión de algunas de las inversiones que vende.