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Sustainable Investing/ Socially Responsible Investing (SRI)

Inversión comunitaria

¿Qué es la inversión comunitaria?

En términos de finanzas, el término “inversión comunitaria” se refiere a instituciones y productos de inversión destinados a apoyar a comunidades económicamente desfavorecidas.

En los Estados Unidos, por ejemplo, existen diferentes tipos de Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario (CDFI), como los bancos de desarrollo comunitario (CDB) y las uniones de crédito para el desarrollo comunitario (CDCU). Estas instituciones proporcionan capital a comunidades desprotegidas a través de crédito personal, financiamiento para el desarrollo de bienes raíces, préstamos comerciales y otros productos financieros.

Conclusiones clave

  • La inversión comunitaria implica la asignación de capital a comunidades de bajos ingresos.
  • Por lo general, se logra a través de diversos intermediarios financieros y productos de inversión.
  • La práctica se está volviendo cada vez más común en todo el mundo, impulsada en parte por la coordinación de instituciones como los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas (PRI).

Cómo funciona la inversión comunitaria

Hoy, la inversión comunitaria es parte de una tendencia más amplia en la comunidad inversora. Cada vez más, tanto los inversores minoristas como los institucionales han visto los impactos sociales y ambientales como una consideración clave en su proceso de toma de decisiones de inversión.

En el marco del PRI de la ONU, por ejemplo, más de 3.500 instituciones financieras participantes se han comprometido a orientar sus carteras hacia inversiones con altos factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG).A marzo de 2020, estas instituciones representan activos bajo administración (AUM) de más de $ 103,4 billones.

Pero si bien la inversión comunitaria es parte de este cambio global hacia prácticas de inversión responsable, también tiene un significado especial en los Estados Unidos. En 1994, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley de Mejora Regulatoria y Desarrollo Comunitario de Riegle, que dio lugar al Fondo de Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario (Fondo CDFI).A través de esta nueva institución, las empresas de servicios financieros podrían solicitar créditos fiscales y otros incentivos para ayudar a financiar inversiones en comunidades económicamente desfavorecidas en todo Estados Unidos.

Un ejemplo del mundo real de inversión comunitaria

En julio de 2020, había casi 1.030 instituciones financieras que brindaban diversos servicios a comunidades desfavorecidas que habían recibido la certificación del Fondo CDFI.De estos, aproximadamente la mitad eran fondos de préstamos, que son instituciones que reúnen capital de inversionistas para prestar dinero a empresarios en comunidades relativamente pobres; mientras que alrededor del 40% consistió en bancos afiliados a CDFI y uniones de crédito que utilizan los fondos de los depositantes para apoyar a las comunidades en las que viven.En total, se han invertido alrededor de $ 141,2 mil millones en instituciones certificadas por CDFI desde 2019.

Poco a poco, hay algunos ingresos fijos y vehículos de inversión alternativos que se especializa en inversiones comunitarias. Por ejemplo, el Community Investment Note, ofrecido por la firma financiera sin fines de lucro Calvert Impact Capital, es un título de renta fija que asigna capital a varias iniciativas de inversión comunitaria. Desde su creación en 1995, se han distribuido aproximadamente $ 2 mil millones a través de estas notas desde diciembre de 2020.