¿Qué es una inversión corporativa?
La inversión empresarial, también conocida como inversión fiscal, es un proceso mediante el cual las empresas, principalmente con sede en EE. UU., Trasladan sus operaciones al extranjero para reducir su carga fiscal. Las empresas que reciben una parte importante de los ingresos de fuentes extranjeras pueden utilizar la inversión empresarial como estrategia porque los ingresos extranjeros se gravan en el extranjero y en el país de constitución. Las empresas que realizan inversiones corporativas generalmente eligen un país que tiene una tasa impositiva más baja que su país de origen.
Conclusiones clave
- La inversión empresarial, también conocida como inversión fiscal, implica que una empresa nacional traslade su sede o base de operaciones al extranjero.
- La empresa de destino generalmente tendrá una tasa impositiva más baja y un entorno regulatorio más favorable que el país nacional, lo que reducirá la tasa impositiva efectiva de la corporación en términos netos.
- Si bien es legal, la práctica se ha incendiado como una ruta de escape que reduce artificialmente los impuestos corporativos y mantiene los dólares estadounidenses en el exterior.
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¿Qué es una inversión corporativa?
Cómo funcionan las inversiones corporativas
La inversión empresarial es una de las muchas estrategias que utilizan las empresas para reducir su carga fiscal. Una empresa puede reorganizarse en el extranjero mediante la compra de una empresa extranjera de sus operaciones actuales. Luego, los activos son propiedad de la empresa extranjera y la antigua corporación se disuelve. Si bien el negocio sigue siendo el mismo en sus actividades diarias, ahora está domiciliado efectivamente en el nuevo país. Las empresas pueden comprar o fusionar una empresa extranjera y utilizar esa entidad como su nueva sede. A pesar de la nueva estructura corporativa, no es raro que las operaciones de la compañía en los Estados Unidos continúen y que los trabajos y las líneas de negocios se mantengan sin cambios.
En términos de rentabilidad y competitividad, los negocios corporativos son un movimiento comercial inteligente porque reducen la carga fiscal sobre las operaciones de una empresa. Sin embargo, esto no quiere decir que las inversiones corporativas sean gratuitas. Cuando una empresa atraviesa una inversión corporativa, termina agregando menos impuestos a la nación en la que se fundó originalmente. Esto, por supuesto, reduce los ingresos del gobierno por servicios. Muchos críticos de las inversiones corporativas señalan que las empresas a menudo se aprovechan de factores sociales más amplios, como una fuerza laboral bien capacitada, pero buscan rápidamente formas de evitar o minimizar las contribuciones una vez que tienen alternativas.
Ejemplo de inversión corporativa
Por ejemplo, considere una empresa de fabricación incorporada en los Estados Unidos en la década de 1950. Durante años, la mayor parte de sus ingresos provinieron de las ventas en EE. UU., Pero recientemente, el porcentaje de ventas al extranjero ha aumentado. Los ingresos en el extranjero se gravan en los Estados Unidos y los créditos fiscales estadounidenses no cubren todos los impuestos que la empresa tiene que pagar en otros lugares. A medida que el porcentaje de ventas provenientes de operaciones en el extranjero crece en relación con las operaciones nacionales, la empresa paga más impuestos estadounidenses debido al lugar donde tiene su domicilio. Además, sus ingresos estadounidenses están gravados a una tasa interna alta.
Si la empresa se incorpora en el extranjero, es posible que pague impuestos estadounidenses más altos sobre los ingresos no generados en los EE. UU. La empresa avanzaría a la inversión corporativa para lograr este objetivo. Existen otros beneficios potenciales para las inversiones corporativas, incluida la posibilidad de opciones de financiamiento más atractivas, pero el beneficio principal ya no es tratar de pagar impuestos estadounidenses sobre ingresos extranjeros.
Críticas a las inversiones corporativas
La inversión empresarial es una estrategia legal y no se considera evasión fiscal siempre que no contenga información engañosa sobre una declaración de impuestos o la participación en actividades ilegales para ocultar ganancias. Sin embargo, ha habido controversia sobre la ética de las empresas que optan por inversiones corporativas. Se ha pedido a muchas empresas estadounidenses que abandonen el país, como sucedió con el traslado de Burger King a Canadá en 2014 al fusionarse con la cadena canadiense de café y donas Tim Hortons.
La controversia llegó a su fin en 2015, cuando Pfizer Inc. anunció que se trasladaría a Irlanda como parte de una fusión con Allergan PLC, estableciendo una de las inversiones corporativas más grandes de la historia. Este anuncio provocó una ira generalizada en los círculos políticos y el Departamento del Tesoro de los EE. UU. Y el Servicio de Impuestos Internos establecieron nuevas reglas que hicieron que el acuerdo, y la mayoría de las inversiones corporativas, fueran mucho más atractivos. En 2016, Pfizer Inc. cancelar la medida.
Un año después, la Ley de Impuestos y Empleos de 2017 abordó gran parte de la desigualdad fiscal que estaba impulsando las inversiones corporativas, lo que ralentizó el uso de esta estrategia fiscal. A partir de 2020, la nueva tasa de impuestos corporativos de EE. UU. Ha dejado en segundo plano una reversión corporativa para las empresas multinacionales que llaman hogar a los EE. UU. La práctica aún es legal y aún se pueden realizar inversiones corporativas, pero la estrategia no es tan común como lo fue en las dos décadas anteriores cuando los ahorros fiscales fueron más significativos.
