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¿Qué es una inversión inadecuada (incompatibilidad)?

Una inversión inapropiada es cuando una inversión, como una acción o un bono, no cumple con los objetivos y métodos de un inversionista. La inversión estrategia también puede ser inapropiado. Por ejemplo, la combinación de activos de la cartera puede ser incorrecta o las inversiones compradas pueden ser demasiado agresivas o de muy bajo riesgo para lo que el cliente quiere o quiere.

En la mayor parte del mundo, los profesionales financieros tienen el deber de tomar medidas para garantizar que una inversión sea adecuada para un cliente. En los Estados Unidos, estas reglas son aplicadas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). La aptitud no significa responsabilidad fiduciaria.

Conclusiones clave

  • Una inversión inapropiada es una inversión que no satisface los objetivos y necesidades de un inversor tan bien como podría.
  • Los profesionales financieros tienen el deber general de ofrecer inversiones que se adapten a las necesidades del cliente.
  • Se espera que incluso aquellos que no están estrictamente obligados por un deber fiduciario eviten ofrecer inversiones inapropiadas.

Comprensión de la inversión inapropiada (insuficiencia)

Las inversiones inapropiadas varían entre los participantes del mercado. Ninguna inversión, aparte de las estafas completas, es fundamentalmente adecuada o inapropiada. La idoneidad depende de la situación del inversor y los inversores variarán en función de sus características y objetivos.

Para garantizar que se ofrezcan inversiones adecuadas, las normas de FINRA requieren que las empresas de inversión busquen información sobre la edad del cliente, otras inversiones, situación y necesidades financieras, situación fiscal, objetivos de inversión, experiencia de inversión; horizonte de inversión, requisitos de liquidez y tolerancia al riesgo.Los clientes no están obligados a proporcionar esta información, por lo que existe cierta flexibilidad si no lo hacen. Esta información ayuda a las empresas a ofrecer inversiones inapropiadas a un cliente.

Por ejemplo, para una viuda de 85 años que vive con ingresos fijos, las inversiones especulativas como opciones, futuros y acciones de un centavo pueden ser inapropiadas porque la viuda tiene una baja tolerancia al riesgo. Ella está usando el capital de sus cuentas de inversión, junto con los resultados, para sobrevivir. Es poco probable que ella y su asesor de inversiones estén dispuestos a poner su capital en un riesgo excesivo porque queda poco tiempo en su horizonte de inversión para compensar las pérdidas en caso de que ocurran.

Por el contrario, una persona de veintitantos o treinta años puede estar dispuesta a correr más riesgos. Todavía están trabajando y aún no afirman que sus inversiones tendrán éxito. Los rendimientos más altos pueden generar más riesgo a largo plazo y, debido al horizonte de inversión más largo, tienen tiempo para compensar las posibles pérdidas a corto plazo. Las inversiones de muy bajo riesgo pueden no ser adecuadas para este inversor.

La edad no es el único factor para decidir qué inversiones son inapropiadas. Los ingresos, los ingresos futuros potenciales, la información financiera, el estilo de vida y las preferencias personales son algunos de los otros factores que también deben considerarse. Por ejemplo, algunas personas prefieren ir a lo seguro, mientras que otras asumen riesgos.

La prueba del sueño es un concepto simple que ayuda con esto: si un inversionista no puede dormir debido a sus inversiones, algo anda mal. Ajuste el nivel de riesgo hasta que se sienta cómodo. Luego, el riesgo se combina y contrarresta con los otros factores para encontrar las inversiones adecuadas o para crear la estrategia de inversión adecuada.

Responsabilidad segura

La idoneidad y la falta de idoneidad no significan responsabilidad fiduciaria. Son esencialmente diferentes niveles de atención para los clientes, y el protocolo más estricto es la responsabilidad fiduciaria. Un asesor de inversiones con honorarios tiene la responsabilidad fiduciaria de encontrar inversiones y estrategias de inversión que sean adecuadas para su cliente. Un corredor basado en comisiones generalmente no tiene responsabilidad fiduciaria para un cliente, puede llamar por teléfono al centro de llamadas de su corredor, pero aún así buscará inversiones adecuadas.