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Inversión/ Fundamentos de la inversión

Inversión versus especulación: ¿Cuál es la diferencia?

Inversión frente a especulación: una descripción general

Los inversores y traders asumen riesgos calculados cuando intentan sacar provecho de las transacciones que realizan en los mercados. El nivel de riesgo involucrado en las transacciones es la principal diferencia entre invertir y especulación.

Siempre que alguien gasta dinero con la esperanza de que el esfuerzo genere ganancias, lo invierte. En este caso, la empresa basa la decisión en un juicio razonable realizado después de una investigación exhaustiva de la solidez de la probabilidad de que el esfuerzo tenga éxito.

Pero, ¿qué pasa si la misma persona gasta dinero en un negocio que muestra una alta probabilidad de fracaso? En este caso, están especulando. El éxito o el fracaso depende principalmente del azar o de fuerzas o eventos incontrolados (externos).

La principal diferencia entre invertir y especulación es la cantidad de riesgo asumido. La especulación de alto riesgo suele ser similar a los juegos de azar, pero la inversión de menor riesgo utiliza una base fundamental y analítica.

Conclusiones clave

  • La principal diferencia entre la especulación y la inversión es la cantidad de riesgo involucrado.
  • Los inversores intentan generar un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo un riesgo o por debajo del promedio.
  • Los especuladores están tratando de obtener rendimientos extremadamente altos de las apuestas que pueden ir en un sentido u otro.
  • Los operadores especulativos a menudo utilizan opciones, opciones y estrategias de negociación de futuros.

Invertir

Hay muchos tipos diferentes de inversiones, tanto monetarias como basadas en el tiempo o en energía. En el sentido financiero del término, invertir significa comprar y vender valores como acciones, bonos, fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos mutuos y una variedad de otros productos financieros.

Los inversores esperan generar ingresos o ganancias obteniendo un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo un riesgo o por debajo del promedio. Los ingresos pueden tomar la forma de un activo subyacente apreciado, dividendos periódicos o pagos de intereses, o el rendimiento total de su capital gastado.

A menudo, una inversión implica la compra y tenencia a largo plazo de un activo. Para ser clasificado como una participación a largo plazo, el inversor debe haber mantenido el activo durante al menos un año.

Consideremos una gran empresa multinacional estable como ejemplo de inversión. Esta empresa puede pagar un dividendo constante que aumenta anualmente y puede tener un riesgo comercial bajo. Un inversor puede optar por invertir en esta empresa a largo plazo para obtener un rendimiento satisfactorio de su capital y asumir un riesgo relativamente bajo. Además, el inversor puede agregar varias empresas similares de diferentes industrias a su cartera para diversificar aún más y reducir su riesgo.

El análisis y la investigación son parte integral del proceso de inversión. Implica evaluar varios activos, sectores y patrones o tendencias que ocurren en el mercado. Los inversores pueden utilizar herramientas como el análisis fundamental o técnico para seleccionar sus estrategias de inversión o diseñar sus carteras. Mediante el análisis fundamental, los inversores pueden determinar qué factores afectan el valor de los valores, desde factores microeconómicos hasta macroeconómicos. Por el contrario, el análisis técnico utiliza tendencias estadísticas como los precios y los volúmenes de los valores para encontrar oportunidades de mercado.

Hay muchas opciones disponibles para que los inversores inviertan su dinero. Las cuentas de corretaje brindan a los inversores acceso a varios valores. Al abrir una cuenta, un inversor acepta realizar depósitos y luego realizar pedidos a través de la empresa. Los activos y los ingresos pertenecen a los inversores, y la correduría cobra una comisión para facilitar las transacciones. Con la nueva tecnología, los inversores también pueden invertir en robo advisors. Se trata de empresas de inversión automatizadas que utilizan un algoritmo para establecer una estrategia de inversión basada en los objetivos del inversor y la tolerancia al riesgo.

Especulando

La especulación es el acto de invertir dinero en actividades financieras que tienen una alta probabilidad de fracaso. La especulación busca resultados extremadamente altos a partir de apuestas que pueden ir en un sentido u otro. Si bien la especulación es similar al juego, no es exactamente lo mismo, porque los especuladores intentan tomar una decisión informada sobre la dirección de sus operaciones. Sin embargo, el riesgo especulativo subyacente de la transacción suele ser mucho más alto que el promedio.

Estos traders compran valores con el entendimiento de que solo se conservarán durante un breve período de tiempo antes de ser vendidos. A menudo entran y salen de su posición.

Como ejemplo de comercio especulativo, considere una empresa minera de oro junior volátil que tiene la misma oportunidad al principio del período, disparándose por el descubrimiento de una nueva mina de oro o quebrada. Sin noticias de la empresa, los inversores tenderían a evitar el comercio como algo arriesgado. Sin embargo, algunos especuladores pueden creer que la empresa minera de oro junior llegará al oro y puede comprar sus acciones en una cacería. Esta deuda y la subsecuente actividad inversora se denomina especulación.

Sus deficiencias son el comercio especulativo. Cuando se inflan las expectativas de crecimiento o la acción del precio para una clase de activos o sector en particular, los valores aumentan. Cuando esto sucede, el volumen de comercio aumenta y eventualmente se forma una burbuja. Esto sucedió con la burbuja de las puntocom. La inversión en empresas de Internet creció de forma exponencial a finales de la década de 1990, y las valoraciones aumentaron rápidamente. El mercado dejó de existir después de 2001, lo que provocó que las grandes empresas de tecnología perdieran una gran parte de su valor, mientras que muchas otras fueron destruidas.

Tipos de traders especulativos

El comercio intradía es una forma de especulación. Los traders diarios no necesitan tener ninguna calificación específica, pero están etiquetados como tales porque comercian con frecuencia. Por lo general, mantienen sus posiciones durante un día y cierran cuando finaliza la sesión de negociación.

Por el contrario, un swing trader mantiene su posición durante varias semanas antes de capitalizar las ganancias durante ese período. Esto se logra tratando de averiguar dónde se moverá el precio de una acción, tomar una posición y luego obtener una ganancia.

Operaciones y estrategias

Los especuladores pueden realizar muchos tipos de operaciones y algunas de ellas incluyen:

  • Contratos de futuros: Los compradores y vendedores acuerdan vender un activo específico a un precio acordado en un momento predeterminado en el futuro. El comprador acepta comprar el activo subyacente tan pronto como expire el contrato. Los contratos de futuros se negocian en bolsas y se utilizan comúnmente cuando se negocian bienes.
  • Opciones de envío y llamada: En una opción particular, el propietario del contrato tiene el derecho, pero no la obligación, de vender cualquier parte del valor a un precio acordado en un período de tiempo específico. Por el contrario, una opción de compra permite al propietario del contrato comprar el activo subyacente antes de la fecha de vencimiento del contrato a un precio específico.
  • Venta corta: Cuando un trader vende a corto, especula que el precio de un valor caerá en el futuro y luego tomará una posición.

Las estrategias comunes utilizadas por los especuladores van desde órdenes de stop-loss hasta operaciones de patrones. Con una orden de stop-loss, un operador le dice a un corredor que compre o venda una acción cuando alcanza un precio determinado. Al hacer esto, el inversor puede minimizar su pérdida en las acciones. Mientras tanto, el comercio de patrones utiliza las tendencias en los precios para identificar oportunidades. Utilizada en el análisis técnico, los inversores utilizan esta estrategia al observar el desempeño pasado del mercado para hacer predicciones sobre el futuro de un activo; hazaña que es muy desafiante en general.

Consideraciones Especiales

Tanto los inversores como los especuladores invierten en una variedad de vehículos de inversión, incluidas acciones y opciones de renta fija. Las acciones o acciones representan un cierto porcentaje de propiedad en una empresa. Estos se compran en intercambios o mediante venta privada. Las empresas se clasifican según la capitalización de mercado o el valor de mercado total de sus acciones en circulación.

Los fondos mutuos y los ETF también son opciones de inversión comunes. Un administrador de fondos es un administrador de fondos mutuos que utiliza la combinación de dinero de los inversores para comprar diversos activos y valores. Los ETF tienen una canasta de activos subyacentes y sus precios fluctúan durante el día de negociación al igual que los precios de las acciones.

Los activos de renta fija incluyen bonos, letras y pagarés. Estos pueden ser emitidos por corporaciones o diferentes niveles de gobierno. Muchos activos de renta fija se utilizan para financiar proyectos y empresas (negocios), y para pagar intereses antes de su vencimiento, momento en el que se paga al inversor el valor nominal del vehículo. Por ejemplo, un bono emitido por el Tesoro de los EE. UU. Vence a los 30 años y paga intereses de los inversores cada dos años.

Los inversores pueden querer considerar el período de tenencia de sus inversiones y sus implicaciones fiscales. El período de tenencia determina el monto del impuesto adeudado sobre la inversión. Este período se calcula desde el día posterior a la compra de la inversión hasta el día de su venta o disposición. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) considera que las tenencias de un año o más son a largo plazo. Cualquier cosa sobre esto se considera una inversión a corto plazo. Las ganancias a largo plazo generalmente se gravan de manera más favorable que las ganancias a corto plazo.

Advisor Insight

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Grupo financiero Los Ángeles, California.

En general, la diferencia entre inversión y especulación es un horizonte a largo y a corto plazo.

Tener una inversión no es la intención de comprar un activo que se mantendrá por un período más largo. Por lo general, existe una estrategia para comprar y mantener el activo por una razón específica, como buscar respeto o ingresos.

La especulación tiende a ser sinónimo de negociación porque se centra más en los movimientos del mercado a corto plazo. Especula porque cree que un evento afectará a un activo pronto.

Los especuladores suelen utilizar derivados financieros, como contratos de opciones, contratos de futuros y otras inversiones sintéticas en lugar de comprar y mantener valores específicos.