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Portfolio Management/ Inversión

Ir a todo: inversión frente a juegos

Inversión frente a juegos: descripción general

¿Cuántas veces durante un debate financiero ha escuchado a alguien decir: «Invertir en el mercado de valores es como apostar en un casino»? Es cierto que la inversión y el juego implican riesgo y elección, específicamente, riesgo de capital con la expectativa de ganancias futuras. Pero el juego suele ser una actividad a corto plazo y la inversión en capital social puede durar toda la vida. Además, se espera que el juego tenga un resultado negativo, en promedio y a largo plazo. Por otro lado, invertir en bolsa tiende a tener una rentabilidad media positiva a largo plazo.

Invertir

Una inversión implica asignar fondos o dedicar capital a un activo, como acciones, con la expectativa de generar ingresos o ganancias. Esperar un rendimiento en forma de ingresos o una apreciación del precio es el principio fundamental de inversión. El riesgo y la rentabilidad van de la mano con la inversión; un riesgo bajo generalmente significa rendimientos esperados bajos y los rendimientos más altos suelen ir acompañados de un riesgo más alto.

Los inversores siempre deben decidir cuánto dinero quieren arriesgar. Algunos operadores suelen arriesgar del 2 al 5% de su base de capital en cualquier operación determinada. Los inversores a largo plazo siempre escuchan los beneficios de la diversificación en diferentes clases de activos. Sin embargo, las expectativas de riesgo y rendimiento pueden variar ampliamente dentro de la misma clase de activo, especialmente si es grande, como lo es la clase de acciones. Por ejemplo, una acción de primera clase que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York tendrá un perfil de rendimiento de riesgo muy diferente al de una acción de micro capitalización que cotiza en una bolsa pequeña.

En esencia, esta es una estrategia de gestión de riesgos de inversión: distribuir su capital entre diferentes activos, o diferentes tipos de activos dentro de la misma clase, probablemente ayudará a minimizar las pérdidas potenciales.

Para mejorar el rendimiento de sus tenencias, algunos inversores estudian los patrones de negociación interpretando gráficos de acciones. Los técnicos del mercado de valores intentan aprovechar los gráficos para saber dónde irán las acciones en el futuro. Esta área de estudio dedicada al análisis de gráficos se suele denominar análisis técnico.

El monto de la comisión que un inversionista debe pagar a un corredor para comprar o vender acciones en su nombre puede depender de los rendimientos de la inversión.

Cuando juega, no tiene nada, pero cuando invierte en acciones, posee una parte de la empresa subyacente; de hecho, algunas empresas le reembolsan su propiedad en forma de dividendos en acciones.

Juego

El juego se define como mantener a raya un evento. También conocido como apostar o apostar, significa arriesgar dinero en un evento que tiene un resultado incierto y una probabilidad muy alta.

Al igual que los inversores, los jugadores deben sopesar cuidadosamente la cantidad de capital que quieren «aplicar». En algunos juegos de cartas, los botes impares son una forma de medir su capital de riesgo frente a su recompensa de riesgo: la cantidad de dinero para igualar una apuesta en comparación con lo que ya está en el bote. Si las probabilidades son favorables, es más probable que el jugador «iguale» la apuesta.

La mayoría de los jugadores profesionales son muy competentes en la gestión de riesgos. Investigan la historia del jugador o del equipo, o las líneas de sangre y el historial de caballos. Al buscar una ventaja, los jugadores de cartas generalmente buscan pistas de los otros jugadores en la mesa; Los grandes jugadores de póquer pueden recordar lo que su oponente devolvió 20 manos. También estudian los métodos y patrones de apuestas de sus oponentes con la esperanza de encontrar información útil.

En los juegos de casino, el apostador juega contra «la casa». En los juegos deportivos y en las loterías, dos de las actividades de «juego» más comunes en las que participa la persona promedio, las apuestas se enfrentan entre sí porque la cantidad de jugadores ayuda con lo que sucede. En las carreras de caballos, por ejemplo, hacer una apuesta contra otros traidores es una apuesta: las probabilidades de cada caballo están determinadas por la cantidad de dinero invertida en ese caballo y siempre cambian hasta que la carrera comienza realmente.

En general, las probabilidades están en contra de los jugadores: la probabilidad de perder una inversión suele ser mayor que la probabilidad de perder más que la inversión. Las posibilidades de un jugador de obtener ganancias también se pueden reducir si tiene que aportar una cantidad adicional de dinero en exceso de su apuesta, denominada «puntos», que mantiene la casa tanto si el apostador gana como si pierde. Los puntos son comparables a la comisión de corretaje o tarifa de negociación pagada por un inversor.

Conclusiones clave

  • La inversión y el juego implican arriesgar capital con la esperanza de obtener ganancias.
  • Para los juegos y las inversiones, el principio clave es minimizar el riesgo y maximizar las recompensas.
  • Los jugadores tienen menos formas de mitigar las pérdidas que los inversores.
  • Los inversores tienen más fuentes de información relevante que los jugadores.
  • Con el tiempo, las probabilidades estarán a su favor como inversor y no a su favor como juego.

Inversión frente a juegos: diferencias clave

Para los juegos y las inversiones, el principio clave es minimizar el riesgo y maximizar las ganancias. Pero, para los juegos, siempre hay una ventaja en la casa: una ventaja matemática para el jugador que aumenta cuanto más tiempo juega. Por el contrario, el mercado de valores siempre se aprecia a largo plazo. Eso no significa que un jugador no ganará el premio mayor para siempre, ni significa que un inversor en acciones siempre obtendrá un rendimiento positivo. Solo con el tiempo, si continúa jugando, las probabilidades estarán a su favor como inversor y no a su favor como juego.

Pérdida de mitigación

Otra diferencia clave entre invertir y apostar: no tiene forma de limitar sus pérdidas. Si gasta $ 10 a la semana en un grupo de oficinas de la NFL y no golpea, tiene todo su capital. Al apostar en cualquier actividad de juego pura, no existen estrategias de mitigación de pérdidas.

Por el contrario, los inversores y traders de acciones tienen diferentes opciones para evitar la pérdida total de capital en riesgo. Arreglar el stop loss de su inversión en acciones es una forma sencilla de evitar riesgos indebidos. Si sus acciones caen un 10% por debajo de su precio de compra, tiene la oportunidad de vender esas acciones a otra persona y quedarse con el 90% de su capital de riesgo. Sin embargo, si apuesta $ 100 a que los Jacksonville Jaguars ganarán el Super Bowl este año, no podrá recuperar parte de su dinero si solo llegan al Super Bowl. E incluso si ganaron el Super Bowl, no se olvide de ese margen de puntos: si el equipo no consigue más puntos de los que da el apostador, la apuesta es una pérdida.

El factor tiempo

Otra diferencia clave entre las dos actividades se relaciona con el concepto de tiempo. El juego es un evento de tiempo limitado y la inversión en una empresa puede durar varios años. Con el juego, una vez que el juego o la carrera o la mano han terminado, su oportunidad de beneficiarse de alguien se acaba. Ha ganado o perdido su capital.

Por el contrario, la inversión en acciones puede verse recompensada. Los inversores que compran acciones de empresas que pagan dividendos por sus peligrosos dólares en realidad son recompensados. Las empresas le pagan dinero sin importar lo que suceda con su capital de riesgo, siempre y cuando los mantenga en stock. Los inversores inteligentes entienden que los dividendos son una parte integral para ganar dinero en acciones a largo plazo.

Consiguiendo información

Tanto los inversores en acciones como los apostadores miran al pasado y estudian el rendimiento histórico y el comportamiento actual para mejorar sus posibilidades de ganar. La información es un bien valioso en el mundo del juego, así como la inversión en acciones. Pero existe una diferencia en la disponibilidad de información.

La información sobre acciones y compañías está disponible para uso público. Las ganancias de las empresas, los coeficientes financieros y los equipos de gestión se pueden investigar y estudiar, ya sea directamente o mediante informes de analistas de investigación, antes de comprometer el capital. Los traders de acciones que realizan cientos de transacciones por día pueden utilizar las actividades diarias para ayudar a tomar decisiones futuras.

Por el contrario, si se sienta en una mesa de blackjack en Las Vegas, no tiene información sobre lo que sucedió hace horas, días o semanas en esa mesa en particular. Es posible que escuche que la mesa está caliente o fría, pero esa información no es cuantificable.