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¿Quién es Ivan Boesky?

Ivan Boesky es un famoso mediador estadounidense al que se le ocurrió el mantra «la codicia es buena» durante el superávit financiero de los años ochenta. Es un jugador importante en la adquisición hostil y la perspicacia de la banda de la banda basura, sus palabras inspiraron al personaje de ficción Gordon Gekko en la película de Oliver Stone, mundo financiero.

En 1987, Boesky fue sentenciado a tres años de prisión por su papel en un escándalo de tráfico de información privilegiada. Un año antes, Boesky había llegado a un acuerdo con los investigadores, acordando contrarrestar a un testigo del gobierno y pagar una multa de $ 100 millones a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Conclusiones clave

  • Ivan Boesky es un exbanquero de inversiones que fue declarado culpable de tráfico de información privilegiada en 1987 y condenado a tres años de prisión.
  • Como parte de las discusiones con los investigadores, Boesky informó a varios de sus socios y acordó pagar a la SEC una multa de $ 100 millones.
  • Boesky hizo su dinero invirtiendo en acciones de empresas destinadas a adquisiciones.
  • Incorporó el auge de los bonos basura de la década de 1980, en el que se financió la compra apalancada de empresas con deuda de correo basura, y la norma era una vida de exceso y codicia.

Entendiendo a Ivan Boesky

Ivan Boesky, hijo de un padre inmigrante ruso y propietario de un restaurante, saltó al poder y la fama como el principal arbitrajista de adquisiciones del mundo y tuvo la suerte de invertir en acciones de empresas que sirvieron como objetivos de adquisiciones. No se disculpó por ganar dinero. En 1986, en un discurso de apertura en la escuela de negocios de la Universidad de California en Berkeley, Boesky dijo: «Por cierto, la codicia está bien. Quiero que lo sepas. Creo que la codicia es saludable. Puedes ser codicioso y aun así sentirte bien contigo mismo «. Era una línea que haría morir a Gordon Gekko.

Era un mensaje que estaba en consonancia con las políticas económicas neoliberales de Ronald Reagan y Margaret Thatcher. Las adquisiciones y reducciones corporativas fueron solo los boletos para la reestructuración osificante y altamente unificada de las industrias antiguas. Boesky, durante un tiempo, se basó en los medios financieros y su evangelio de la codicia tuvo una gran demanda en el circuito de oradores. Sin embargo, Boesky era considerado un nuevo rico, conocido como un consumidor conspicuo pero no necesariamente de buen gusto.

En 1986, Boesky sufrió una dramática caída en desgracia cuando estuvo involucrado en fraude y uso de información privilegiada por parte de Dennis Levine, quien colaboraba con los investigadores de la SEC y el fiscal federal Rudolph Giuliani. Boesky fue acusado de utilizar información privilegiada para cronometrar los intercambios y manipular el mercado. Cortó las conversaciones con los investigadores y acordó reunir pruebas contra su socio, el rey de los bonos basura Michael Milken, y pagar una multa de 100 millones de dólares.

Drexel aumentó su presión de compra apalancada a través de bonos basura y se hizo famosa por su bola de depredadores, vapor de inversión para redadas corporativas y financistas.

Bajando el telón sobre el refuerzo de las bandas de chatarra de la década de 1980

Este fue el final de una era de gran actividad de adquisiciones corporativas y financiación de compra apalancada financiada por la deuda del correo basura. Si todos los depredadores y traders de bonos basura estuvieran involucrados en actividades ilegales, ¿quién compraría todas estas empresas a sus precios inflados?

En 1987, Boesky recibió una sentencia relativamente leve de tres años de prisión, y el juez citó su cooperación con las autoridades. Milken fue sentenciado inicialmente a 10 años de prisión (modificado a menos de dos años después) y una multa de 200 millones de dólares. En 2020, el presidente Donald Trump le otorgó a Milken un indulto total e incondicional.

A raíz del escándalo de tráfico de información privilegiada, el Congreso aumentó las sanciones por incumplimiento de valores cuando aprobó la Ley de comercio a pie en 1988. Boesky nunca se ganó su reputación y se le prohibió permanentemente trabajar en la industria de valores.