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En este momento estás viendo JPMorgan vs. Goldman Sachs: ¿Cuál es la diferencia?

JPMorgan Chase contra Goldman Sachs: descripción general

JPMorgan Chase y Goldman Sachs son uno de los bancos más grandes y respetados. Ambos han experimentado un aumento en el rendimiento de las acciones en los últimos años, beneficiándose en gran medida de las bajas tasas de interés y las políticas de la Reserva Federal. A continuación, analizamos hacia dónde se dirigen ambas empresas y se espera que la probabilidad de un impulso positivo y las tasas de interés aumenten aún más.

Desde que la Fed comenzó a subir las tasas de interés en diciembre de 2015, los precios de las acciones de JPMorgan y Goldman Sachs cuentan historias muy diferentes. De diciembre de 2015 a mayo de 2019, las acciones de JPMorgan subieron un 61%, mientras que las acciones de Goldman Sachs perdieron un 1%. Las acciones de Goldman Sachs estuvieron a un nivel de varios años hasta noviembre de 2018, cuando un tribunal desarrolló una ley que exponía el fraude entre dos banqueros de Goldman Sachs involucrados en un fondo de Abu Dhabi que podría compensar el costo de los reembolsos y los costos legales.pagar al banco.

Desde diciembre de 2015, la Fed ha aumentado la tasa de fondos federales del 0,25% al ​​2,5%. Si bien estos aumentos tienen un impacto directo en los préstamos de fondos entre los bancos de reserva federal, también son la tasa base para el mercado de inversión de renta fija y envían señales a los inversores sobre la dirección del mercado para todo, desde cuentas de ahorro hasta bonos basura. Por lo tanto, esto afecta una partida en el balance de un banco denominada ingresos netos por intereses.

El aumento de las tasas libres de riesgo suele ser un factor negativo para las acciones, ya que los inversores a menudo exacerban la toma de riesgos de los swaps de manera más pronunciada y transfieren dinero para aprovechar los rendimientos más altos sin riesgo. Sin embargo, con las tasas en aumento, las acciones financieras y los bancos, en particular, tienen una ventaja sobre otros sectores: los ingresos netos por intereses tienden a aumentar cuando pueden aumentar las tasas de interés de los inversionistas y las tasas de depósito y depósitos estándar.

Conclusiones clave

  • JPM ha superado fácilmente a GS desde que la Fed comenzó a subir las tasas de interés en diciembre de 2015.
  • JPM experimentó un aumento en los ingresos y los ingresos netos durante el primer trimestre de 2019, mientras que GS disminuyó.
  • GS ha invertido en la expansión de su negocio de préstamos al consumidor, Marcus, y en la compra de la aplicación de administración de dinero Clarity.
  • Sin embargo, JPM continúa manteniendo una ventaja sobre GS, ya que este último trabaja al exponer recientemente el fraude a la

Chase JPMorgan

Datos clave JPM
Tapa del mercado $ 354,1 mil millones
Rango de 52 semanas $ 111- $ 119
Relación P / E. 11,7
Rentabilidad sobre recursos propios 13,5%
Rentabilidad por dividendo 3,0%
Rentabilidad total de 3 años 37,8%
Números de mayo de 2019

En los resultados de JPMorgan en el primer trimestre de 2019, la compañía tuvo un ingreso neto de $ 9.2 mil millones sobre ingresos de $ 29.9 mil millones con un ingreso neto por intereses de $ 14.6 mil millones. Esto en comparación con un ingreso neto de $ 8.7 mil millones en el primer trimestre de 2018 sobre ingresos de $ 28.5 mil millones. (Para obtener más detalles, consulte la empresa presentación de resultados del primer trimestre.)

Goldman Sachs

Datos clave GS
Tapa del mercado $ 70,8 mil millones
Rango 52 semanas $ 151- $ 245
Relación P / E. 8.4
Rentabilidad sobre recursos propios 12%
Rentabilidad por dividendo 1,8%
Rentabilidad total de 3 años 29,5%
Números de mayo de 2019

Goldman Sachs está avanzando en el mercado de las finanzas personales, lanzando su nueva plataforma Marcus para clientes de todos los niveles de ingresos y realizando una importante adquisición que le permite brindar servicios bancarios a una gama más amplia de consumidores. Estos factores, junto con algunas actualizaciones de infraestructura de tecnología innovadoras y un nuevo CEO, han ayudado con el precio de sus acciones.

La gerencia cree que estos factores y otras proyecciones de crecimiento ayudarán a mantener una perspectiva positiva para el futuro, pero como en los últimos seis meses aproximadamente, la compañía y los inversionistas parecen enfrentar una serie de desafíos, incluidas las acusaciones de fraude de dos banqueros que cobró tarifas exorbitantes y saqueó fondos de un acuerdo multimillonario con Abu Dhabi Fund, también conocido como el acuerdo 1MDB.

En el primer trimestre de 2019, Goldman Sachs reportó ingresos de $ 8.1 mil millones, frente a $ 10.1 mil millones en el primer trimestre de 2018, e ingresos netos de $ 2.3 mil millones, frente a $ 2.8 mil millones en el 1T 2018. Informó ingresos netos por intereses de $ 1.2 mil millones en el primer trimestre de 2019, contra $ 0.9 mil millones en el primer trimestre de 2018. (Para obtener más detalles, consulte Goldman Sachs ‘ informe de resultados del primer trimestre.)

Consideraciones Especiales

JPMorgan mantuvo y mejoró su ventaja sobre Goldman Sachs. A medida que las tasas aumentaron desde diciembre de 2015 hasta mayo de 2019, las acciones de JPMorgan Chase y Goldman Sachs han arrojado un 61% y un 1% negativo, respectivamente. El escándalo de 1MDB se ha impuesto a JPMorgan Chase en comparación con Goldman Sachs.

Hasta ahora, el rendimiento general de Goldman Sachs se ha recuperado muy bien, llegando al 15% frente al 11,3% de JPMorgan Chase. Preocupado por los escándalos pasados, la demanda de 1MDB podría socavar las perspectivas a corto y largo plazo de Goldman Sachs, ya que otros bancos como JPMorgan Chase esperan un fuerte impulso continuo en un entorno de tasas en alza.

Diferencias principales

Algunos podrían argumentar que las ventas de GS podrían crear una oportunidad de compra con las acciones volando a su nivel de soporte de 52 semanas. Sin embargo, los inversores deben ser cautelosos ya que los costos del fraude surgen a medida que otros bancos proceden con consideraciones de menor riesgo.

JPMorgan emergió de la crisis financiera, liderando el sector bancario con una de las implementaciones regulatorias Dodd-Frank más rápidas y eficientes de la industria. Esto, combinado con el entorno de tasas en aumento, ayudó a JPMorgan Chase a obtener mejores resultados sobre su competidor Goldman Sachs y la industria bancaria en general.

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