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Inversión/ Fundamentos de la inversión

Juego de activos

¿Qué es Asset Play?

Un drama de activos es una acción valorada incorrectamente que es atractiva porque su valor de activo combinado es mayor que su capitalización de mercado, el valor de mercado total en dólares de todas las acciones de la empresa en circulación, calculado multiplicando las acciones de la empresa en circulación según el precio de mercado actual por acción. El término se refiere a una acción que los inversionistas creen que está sobrevalorada porque el precio actual no refleja el valor presente de los activos de la corporación que se muestran en su balance.

El juego de acciones se denomina juego de activos porque la razón fundamental para comprar las acciones es que los activos de la empresa se ofrecen al mercado a un precio relativamente bajo, lo que la convierte en una compra o juego atractivo. Muchos inversores consideran que los juegos de activos son inversiones sólidas, ya que están respaldados por activos sólidos.

Comprensión de los juegos de activos

Peter Lynch desarrolló por primera vez el concepto de juego de activos, entre los inversores más famosos de la historia. Se clasificaron las acciones en seis categorías: de crecimiento lento, huelguistas, de rápido crecimiento, ciclos, activos y recuperación. Según Lynch, las acciones pueden clasificarse en varias categorías a la vez.

Los activos suelen ser artefactos tangibles que se pueden convertir en oportunidades de efectivo. Por ejemplo, la cantidad de suscriptores de un servicio de transmisión como Netflix puede considerarse un activo. Del mismo modo, las propiedades inmobiliarias se consideran activos para una empresa minorista.

Los inversores que participan en juegos de activos a menudo compran estas acciones en previsión de ajustes de precios que conducirán a un aumento en la capitalización de mercado de la empresa y, por lo tanto, generarán beneficios para los inversores. Las empresas que juegan con activos pueden atraer la atención de empresas interesadas en adquisiciones porque pueden ser un método relativamente económico de adquirir activos.

Los activos juegan como una inversión de valor cuando los inversores buscan activamente acciones que creen que no han sido valoradas en el mercado. Los inversores que utilizan esta estrategia creen que el mercado supera las buenas y las malas noticias, lo que genera movimientos en el precio de las acciones que no se corresponden con los fundamentos a largo plazo de una empresa, lo que permite obtener ganancias cuando el precio se deflacta. A pesar de las diversas metodologías utilizadas por los inversores de valor, la lógica básica es intentar comprar algo por menos de lo que actualmente creen que vale la pena.

Conclusiones clave

  • Los juegos de activos son acciones que se valoran incorrectamente porque la capitalización de mercado combinada de sus activos es menor que el valor de sus acciones actuales en circulación.
  • Los inversores suelen comprar juegos de activos en previsión de futuros aumentos de precios.
  • Los juegos de activos se consideran similares en concepto a la inversión de valor.

Ejemplos de juegos de activos

Walmart puede considerarse el minorista de juego de activos más grande del mundo porque tiene propiedades inmobiliarias valiosas, algunas en ubicaciones privilegiadas, en todo el país. La división de Arkansas también ha creado divisiones y compañías separadas para administrar mejor sus tenencias y reducir sus obligaciones tributarias. Por ejemplo, las tiendas Walmart pagan miles de millones de dólares en alquiler a un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) propiedad de la empresa. Posteriormente, el REIT distribuye dividendos a los inversores, lo que permite a Walmart reducir sus impuestos.

En una nota similar, IBM también puede considerarse un juego de activos porque posee el número máximo de patentes entre las empresas tecnológicas importantes. Las patentes representan activos que construyen un foso alrededor de sus servicios principales que ofrecen y representan una oportunidad financiera para la empresa.