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Para muchos, invertir en mercados de valores extranjeros puede ser una forma desafiante de equilibrar una cartera, aunque los resultados a menudo valen la pena. Los inversores participantes tienen la oportunidad de participar en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de muchos mercados emergentes, mercados que tienen tasas de crecimiento más rápidas que las de los países desarrollados.

Una inversión exitosa requiere comprender los riesgos de invertir en este tipo de mercados y cómo comprar acciones en mercados extranjeros.

Problemas con los mercados de valores extranjeros

Hay muchos desafíos para invertir en mercados de valores extranjeros, en comparación con invertir en mercados nacionales. Los inversores exitosos saben cuáles son estos obstáculos y han elaborado estrategias para superarlos y ofrecer mejores rendimientos en sus carteras. Examinaremos a continuación algunos riesgos comunes, incluida la falta de transparencia, el riesgo cambiario, la volatilidad y las formas de comprar en estos mercados.

Falta de transparencia

Muchos mercados emergentes y algunos desarrollados no tienen los mismos tipos de estándares de información que los Estados Unidos. Por ejemplo, la Securities and Exchange Act de 1934 requiere que todas las empresas que cotizan en cualquier bolsa de valores de EE. UU. Informen sus ganancias trimestralmente y presenten la documentación correspondiente a la Securities and Exchange Commission de forma regular.

Estos pueden incluir 10K, 10Q y otros tipos de documentos. En otros países, estas leyes no se aplican y puede ser difícil obtener información precisa sobre la empresa, teniendo en cuenta que la información puede estar bloqueada por idioma.

Riesgo de cambio

Cuando la moneda del país en el que se realiza la inversión se compara con el dólar estadounidense, el valor de la inversión vale más dinero. Por otro lado, cuando se deprecia frente al dólar estadounidense, el valor de la inversión puede no tener valor. Además, algunos países pueden imponer restricciones monetarias que pueden retrasar o detener la capacidad de «retirar efectivo» de la moneda del país.

Compras en mercados extranjeros

Comprar acciones en estos diferentes mercados puede ser un desafío, por decir lo menos. Los corredores no siempre tienen acceso a mercados específicos y no pueden realizar determinadas operaciones. Cuando los corredores pueden negociar, los tiempos de presentación de informes y compensación pueden ser más largos que en los mercados de EE. UU., Lo que establece acuerdos más largos. Además, la protección de las acciones puede no estar protegida contra fraude o robo si el banco o la casa de bolsa se hunden.

Volatilidad

Los mercados de valores extranjeros a veces pueden ser volátiles. Estos mercados pueden tener grandes oscilaciones, hacia arriba y hacia abajo. Esto puede ser más extremo en comparación con los mercados de EE. UU., Debido al uso de información privilegiada, la manipulación u otros factores. Un buen ejemplo de esto sucedió en México en 1994.

Entre 1989 y 1993, México pudo controlar la inflación y reducir su creciente deuda externa. Antes de 1994, el peso estaba vinculado a una tasa fija con el dólar estadounidense. Cuando el gobierno decidió expandir la banda de negociación de 3.47 a 4, hubo una gran caída del peso, lo que llevó a que las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores (Bolsa Mexicana de Valores) cayeran hasta un 60%.

Es importante que los inversores en estos mercados se centren en factores a largo plazo. Si bien los mercados a veces pueden ser volátiles, las oscilaciones diarias hacia arriba y hacia abajo no deberían disuadir a los inversores entusiastas. Hay muchas formas de interactuar con los mercados de valores extranjeros sin tener que lidiar con muchos de los riesgos anteriores, como los recibos de depósito estadounidenses (ADR), los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos.

Recibos de depósitos estadounidenses

Los ADR son acciones extranjeras que cotizan en las bolsas de valores de EE. UU. Por lo general, se trata de empresas más grandes y estables que están sujetas a los estándares de informes y listas de EE. Deben presentar todos los documentos relevantes ante la SEC, para su inclusión.Los ADR deben tratarse como valores cotizados regularmente en lo que respecta a los riesgos subyacentes de la negociación de acciones.

Los fondos negociados en bolsa

Un ETF es un fondo que cotiza en una bolsa de valores de EE. UU. Que rastrea un índice subyacente. Se negocia como una acción y se puede comprar y vender durante un día de negociación. Los ETF se pueden utilizar para seguir un índice que esté correlacionado con un país o región en particular. Esto crea una mayor diversificación al distribuir el riesgo.

Los ETF deben seguir los estándares de información de EE. UU.La desventaja de los ETF es que pueden ser volátiles en ciertos momentos, ya que pueden seguir índices de diferentes países.

Los fondos de inversión

Un fondo mutuo es una empresa de inversión que reúne el dinero de muchos inversores. Ese dinero se utiliza para invertir en acciones, bonos y otras áreas. La idea básica es que los fondos mutuos pueden brindar diversificación al permitir que los inversionistas distribuyan el riesgo entre muchas áreas diferentes. Los fondos mutuos permiten a los inversores sumergirse en los mercados extranjeros de muchas formas y los tipos de fondos varían.

Estos son algunos de los tipos que pueden utilizar los inversores:

  • Fondos globales invierten principalmente en empresas extranjeras, pero también pueden invertir en empresas estadounidenses.
  • Fondos internacionales invertir en empresas específicas fuera de los Estados Unidos.
  • Fondos regionales y nacionales invertir en una región o país en particular.
  • Fondos indexados internacionales seguimiento del índice bursátil de un país en particular.

Además, los fondos mutuos tienden a estar más diversificados, por lo que pueden reducir parte de la volatilidad potencial.

Sin embargo, al igual que los ADR y los ETF, pueden estar sujetos a las variaciones ascendentes y descendentes que pueden ocurrir en un mercado. Además, los fondos mutuos tienden a tener muchas tarifas y cargas, lo que puede evitar que muchos inversores potenciales compren.

La línea de base

Invertir en mercados de valores extranjeros puede resultar desafiante y gratificante, pero estos mercados tienen sus propias condiciones exclusivas. La compra de ADR, ETF y fondos mutuos puede reducir algunos de estos riesgos. Los tres están sujetos a los estándares de cotización estadounidenses, se negocian en dólares estadounidenses y se pueden comprar a través de corredores.Sin embargo, estas inversiones a veces pueden verse afectadas por la volatilidad del mercado, por lo que el enfoque a largo plazo y la cautela siguen siendo importantes.