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¿Qué es Kimchi Premium?

La prima de kimchi es la brecha en los precios de las criptomonedas en los intercambios en Corea del Sur en comparación con otros intercambios ubicados en todo el mundo. La prima de kimchi se ve principalmente en el precio de la criptomoneda bitcoin (BTC). Es decir, el precio de bitcoin podría cotizarse a un precio más alto en un intercambio en Corea del Sur que en un intercambio ubicado en los Estados Unidos o Europa. El nombre «kimchi premium» es una referencia al plato de repollo fermentado que es un alimento básico en la cocina coreana.

Conclusiones clave

  • La prima de Kimchi es la brecha en los precios de las criptomonedas en los intercambios en Corea del Sur en comparación con los intercambios extranjeros.
  • La diferencia de precio podría deberse a la falta de opciones de inversión de alto rendimiento para los inversores en Corea del Sur.
  • Los inversores en Corea del Sur solo pueden beneficiarse de la prima de kimchi comprando bitcoins en el extranjero y reveniéndolos en Corea del Sur.
  • Sin embargo, los controles de capital y las regulaciones financieras dificultan que los inversores surcoreanos se beneficien de la prima de kimchi.

Entender el Kimchi Premium

Los precios de bitcoin pueden ser más altos en Corea del Sur que en otros intercambios internacionales. Las criptomonedas son activos descentralizados como bitcoin, lo que significa que no se negocian en un intercambio central, a diferencia de las acciones. Una acción que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) tiene el mismo precio sin importar en qué parte de los Estados Unidos se compre. Sin embargo, se pueden cotizar diferentes precios en diferentes países y sus intercambios por criptomonedas.

Arbitraje Premium de Kimchi

Algunos inversores intentan obtener ganancias negociando las diferencias de precio en diferentes bolsas, un proceso conocido como arbitraje. El arbitraje a menudo se asocia con operadores de divisas que buscan desajustes en los tipos de cambio mientras identifican oportunidades de arbitraje. Cuando un trader participa en un arbitraje de divisas, realiza operaciones en función de las diferencias en las cotizaciones de un par de divisas en particular ofrecido por diferentes corredores, en lugar de realizar operaciones en función del movimiento del tipo de cambio de los dos pares de divisas. Si se ejecuta a la perfección, este tipo de negociación puede estar libre de riesgos, ya que el operador está comprando y vendiendo dos o más divisas al mismo tiempo, lo que garantiza que no exista una exposición de divisas abierta.

Las oportunidades de arbitraje suelen ser de corta duración porque los inversores (o sus algoritmos comerciales) reconocen el desajuste de precios y ofrecen suficientes operaciones para que la oportunidad de arbitraje ya no sea rentable.

La oportunidad potencial de arbitraje que podría provenir de ganar una prima de kimchi podría ser comprando bitcoin en un intercambio fuera de Corea del Sur y luego vendiendo la posición en un intercambio en Corea del Sur donde el precio de bitcoin es más alto. Sin embargo, los traders de Corea del Sur primero tuvieron que cambiar su moneda local (won coreanos) por otra moneda, como dólares estadounidenses, para comprar bitcoins en un intercambio internacional de criptomonedas. A partir de ahí, podrían vender sus bitcoins en un intercambio en Corea del Sur a un precio más alto. El proceso para los inversores extranjeros es un poco más fácil, ya que pueden comprar bitcoins en el extranjero y vender sus participaciones en un intercambio en Corea del Sur.

Historia de Kimchi Premium

La prima de kimchi en el mercado de las criptomonedas apareció por primera vez en 2016, según un informe de la Universidad de Calgary. Los resultados muestran que, entre principios de 2016 y principios de 2018, la prima de kimchi promedió casi el 4,80% y alcanzó un máximo de casi el 55% en enero de 2018.

Corea del Sur es ahora un mercado popular para las criptomonedas, incluido el comercio de bitcoins. Su popularidad puede deberse al interés del país en la tecnología, así como en los juegos, lo que podría llevar a una mente abierta y a la adopción temprana de monedas digitales.

Otra cosa que hace que las criptomonedas sean muy populares son los posibles problemas de seguridad o amenazas que enfrentan los surcoreanos de Corea del Norte y su líder Kim Jong-un. Bitcoin y las criptomonedas suelen preferirse en países o regiones del mundo que enfrentan incertidumbre política y riesgos geopolíticos. El llamamiento se centra en la naturaleza descentralizada de las criptomonedas, lo que significa que no son propiedad ni están controladas por entidades gubernamentales.

Debido a la popularidad de bitcoin, en parte, las primas de precio de la criptomoneda en Corea del Sur son comparables al precio en otros países. Un aumento en la prima de kimchi puede ser un indicador de una mayor inversión minorista en bitcoin por parte de los inversores coreanos.

Kimchi Capital y controles premium

Los inversores surcoreanos podrían poner fin a la prima del kimchi si pudieran aprovechar la oportunidad de arbitraje rápidamente. Los inversores surcoreanos podrían comprar bitcoins fuera del país en intercambios internacionales y, posteriormente, vender esas posiciones en intercambios locales, en Corea del Sur. Esto daría como resultado un precio más bajo para bitcoin en Corea del Sur y un precio más alto en los intercambios internacionales que conduciría a la eliminación de la posibilidad de arbitraje.

Sin embargo, los controles de capital, las regulaciones financieras y las leyes contra el lavado de dinero en Corea del Sur dificultan el proceso. Los controles de capital son medidas adoptadas por los bancos centrales y las agencias reguladoras gubernamentales para restringir el flujo de capital, o efectivo, que entra y sale de un país. Si una cantidad significativa de capital huye de un país debido a un incidente geopolítico o disturbios económicos, el resultado puede ser desastroso para la economía local.

Es posible que los inversores extranjeros no quieran mantener su dinero en un país que atraviesa un período difícil. A medida que los inversores extranjeros vendan sus participaciones en ese país, podrían provocar una depresión de los precios inmobiliarios, las ventas en los mercados de acciones y bonos y un aumento de las condiciones económicas dentro del país. Los controles de capital a menudo se implementan para evitar que el dinero salga de la economía en un intento por evitar una venta masiva de activos nacionales.

Controles de capital de Corea del Sur

El gobierno de Corea del Sur impuso controles de capital en 2010 a raíz de la crisis financiera mundial y la crisis de la deuda europea. Las medidas están diseñadas para reducir las fluctuaciones salvajes o la volatilidad en los flujos de capital que podrían dañar la economía.

El resultado son retrasos en el envío de dinero internacionalmente debido a cargas administrativas adicionales. La cantidad de dinero que se puede mover fuera del país cada año tiene un límite y la transferencia debe ser aprobada por los reguladores.

Incluso si la transferencia fue aprobada por los reguladores, el proceso puede llevar tanto tiempo que la oportunidad de arbitraje ya no estará disponible. Los controles de capital limitan la entrada de criptomonedas por parte de inversores extranjeros, creando un escenario en el que los surcoreanos no pueden usar monedas digitales en su propio país.

Impacto en el comercio de criptomonedas

Los surcoreanos y las empresas surcoreanas están limitadas en su compra internacional de bitcoins. Si un trader surcoreano decide cambiar su moneda por una moneda extranjera para comprar bitcoins en una moneda extranjera, es probable que el tamaño de la transacción sea limitado o que los reguladores la bloqueen por completo si existe una sospecha de lavado. dinero allí.

El impacto de la regulación de Corea del Sur en el comercio de criptomonedas, así como las amenazas de una prohibición de las criptomonedas en China, en la que bitcoin perdió casi el 25% de su valor en una semana, podría llevar a ventas masivas de bitcoins en enero de 2018. Los precios de Bitcoin y otras criptomonedas cayeron cuando el gobierno de Corea del Sur anunció su intención de reducir el comercio de criptomonedas. En ese momento, Corea del Sur era el tercer mercado más grande del mundo para el comercio de bitcoins detrás de Japón y Estados Unidos.

Es importante tener en cuenta que puede ser difícil determinar el volumen de comercio de bitcoins considerando que no existe un intercambio centralizado que mida el volumen de comercio de criptomonedas. Si bien el gobierno de Corea del Sur amenazó con una prohibición total, consideraron alternativas a una prohibición total, como que los inversores paguen impuestos sobre las ganancias de capital. Pueden exigir a los inversores que registren cuentas de inversión a su propio nombre para combatir el blanqueo de capitales.

Ejemplo de Kimchi Premium

En enero de 2021, resurgió la prima de kimchi en la que los precios de bitcoin alcanzaron máximos de dos años en las bolsas de Corea del Sur. La prima de kimchi bitcoin se estimó en alrededor del 4% en Corea del Sur al comparar el intercambio surcoreano Upbit con Binance.

Al sincronizar con precisión el comercio, los operadores podrían beneficiarse del 4% de la diferencia en los precios de bitcoin comprando bitcoin en Binance y vendiendo su posición en el intercambio Upbit de Corea del Sur. Cryptoquant también informó que la brecha de precios entre los intercambios coreanos e internacionales era de más del 6% el 4 de enero de 2021.